■ 个案资料

　　杨先生，38岁，月收入税后约1万元，妻子王女士，34岁，月收入税后约1.7万元；在京有3套商品住房，未对外出租，分别价值约270万元、230万元、360万元；还有借款100万元(借父母的钱)，现有现金存款56万元；另外，2006年、2011年各购置一台价值约20万元私家车。双方共有4位老人，目前身体健康。想储备教育金、赡养老人、制定养老计划。

　　■ 财务分析

　　杨先生自身感知到的需求包含了子女教育、赡养老人、养老计划、换车。增加保障是客观存在的需求，不可忽略。

　　杨先生可按照三个层次，依次逐步完成家庭的理财规划：首先第一步，完成家庭保障、应急备用金和医疗准备。分别解决维持生活质量，预防意外发生，提升医疗水平的目的。第二步，完成退休养老、子女教育、赡养老人的规划。第三步，考虑资产如何增值，提高生活质量，当然其中包含换车与旅游的规划。

　　理财目标

　　为自己制定保障计划。

　　计算好保障缺口先买寿险

　　虽然杨先生和王女士工资较高，没有负债，固定资产(房产)也拥有三处。但是第一步需要规划的仍然是风险。理财规划的视角需要站在人一生的高度，是一个动态的过程，现在并不能够与未来等同，需要先做好保障，完成风险的转移，避免家庭生活质量大幅下降。家庭保障上，需要先计算缺口。

　　这里给杨先生和王女士提供一个简单的方法：家庭保障缺口即，需求=责任-准备。

　　这里面的责任指的是刚性支付，就是即便离世也仍然需要支出的钱，比如：父母的赡养费，孩子的教育资金，需要偿还的贷款，丧葬费用等。这些是我们的家庭责任，不会因为人的突然去世或挣钱能力丧失而消失，相反往往还会附加到其他家庭成员身上，增加家人的负担，降低生活品质。

　　准备就是家庭的准备金，是流动性好的资产，简单地说成现金类也可以。现金类不是越多越好，像杨先生家庭，金融资产都是现金类资产的形式，会影响收益。准备金的多少因家庭情况而定，可以参考三至六个月家计支出综合的参考标准。计算出缺口后，可以根据缺口金额，规划保险保障，利用好保险产品的功能，覆盖缺口，保全资产，提高资金使用效力。杨先生和妻子要根据缺口买一些寿险，受益人为父母、孩子(出生后购买)和伴侣。

　　医疗规划方面，分为三个层次考虑：

　　第一层：住院医疗定额交付。首要规划住院医疗，此为基本健康保险，保障享有较好医疗质量照护。

　　第二层：癌症保险。在预算有限下，先规划癌症保险，由于保费相对重大疾病低，患癌症时可以得到理赔项目多，且多没有理赔次数限制。

　　第三层：重大疾病保险。在预算充足下，可针对长期医疗费用较高之重大疾病进行医疗规划，提供一次性医疗给付，加强医疗照护。

　　理财目标

　　近期计划生孩子，想开始储备教育基金。制定养老计划。

　　每年为孩子投资26384元

　　准备教育资金，预测与规划密切相关，教育金的规划不能保守。假设明年孩子出生，三岁开始上幼儿园。

　　按照如下假设计算：学前4年每年养育金30000元；小学6年每年教育金10000元；中学6年每年教育金20000元；大学4年每年教育金30000元。

　　按教育金支出增长率4%，投资报酬率6%计算，需要准备32万元的整笔教育金。折现到每年，从现在起到孩子大学毕业23年里，需要每年为孩子投资26384元。

　　养老规划的核心围绕着养老金的总供给和总需求展开，通过这二者确定养老金赤字：养老金赤字=养老金总需求－养老金总供给。影响养老金总需求的因素很多，除了前文谈到的退休年龄外，退休后期望的生活水平(保障？小康？富裕？)也是一个重要的决定因素。

　　养老金总供给包括以下金额的总和：既得养老金(国家基本养老金、企业年金、团体补充养老保险)；医疗保险个人账户余额；住房公积金个人账户余额；养老储蓄专用资金等。多数人的养老金总供给小于养老金总需求，需要我们从：完善职业生涯规划；退休后继续兼职工作；减少当期消费；增加配置在退休规划上的资产比重；延迟退休；降低或减少退休生活目标；采取更为积极的投资策略等方面去解决。

　　理财目标

　　想做一些资产增持投资。

　　四成资金投资风险类产品

　　房产可以考虑出租，每月租金收入进行基金定投，建议以股票基金、债券基金搭配投资大宗商品的基金作为定投组合，在投资品项上做一定分散。

　　家庭处于稳定期，理财风险承受能力呈现如下特点：工作收入高者，可承担较高的风险，工作收入低者正好相反。杨先生和王女士，在现阶段的资产配置，可参考较进取的比例：10%左右的资金比例存放现金及货币类产品；50%的资金比例投资固定收益类产品；40%比例的资金投资风险类产品。

　　此后随着工作和投资都进入积累财富的高峰期，可开始降低投资风险，降低风险类资产的投资比例，增加固定收益类资产的投资比例。在资产配置顺序上，应该优先安排流动性好的现金及货币类产品，然后再安排配置固定收益类产品，资产保值；最后考虑投资权益类，资产增值。

　　你不理财，财不理你。不知如何理？请将财务个案发送到：xinjingbaolc@163.com新京报将请专业理财师解答你的困惑。

　　刘永晨

　　招商银行北京亚运村支行高级理财顾问(CFP持证人)

   （张妍）

　　(原标题：出租闲房 将租金化为定投资金)