华谊兄弟、光线传媒、人民网、三五互联、欧菲光、安洁科技……大盘指数仍在2250点纠结，但一大群牛股已经脱颖而出，尤其是TMT（电子科技、传媒、通信）更是个大“牛栏”。从行业潜力上讲，电子科技作为引领经济转型的重要行业，其被关注在情理之中；传媒产业则被认为是中国的最后暴利行业，文化产业按“十二五”规划看也应大步发展；通信则被市场认为是最切实可行的“高科技行业”，无论是3G的大力建设还是4G的前赴后继，其对经济的拉动对科技的促进都是巨大的。因此，虽然最近TMT概念牛股倍出，但从中长期来看，板块的整体热度仍会继续，而在这些行业里挖掘还没大涨的有牛股基因的潜力公司更成为关键。

　　T（Technology）—电子科技：行业投资积极复苏

　　在A股中，人们习惯把第一个T归位于电子科技。今年以来A股大盘多数时间处在调整趋势当中，而电子行业却在调整背景下我行我素走出独立行情，电子信息板块指数上涨20%左右。其中，欧菲光、长信科技、德赛电池等多只个股年内均实现翻番，涨幅超过50%的个股更是比比皆是。不少电子行业分析师认为，电子信息科技行业各细分行业龙头业绩表现优异，让市场对电子行业的成长逻辑有了更深的认可，从而催升板块热度。行业

　　智能终端放量使行业领军者直接受益

　　在2012年宏观经济环境下，电子行业整体表现并不尽如人意。进入2013年后，随着市场需求的增大，电子各细分行业龙头业绩表现喜人。工信部的数据显示，一季度计算机行业投资扭转去年同期负增长局面，完成投资139亿元，同比增长21.3%；通信设备行业完成投资133亿元，同比增长43.2%，高于去年同期3.3个百分点。电子元件和专用设备行业投资稳定，分别完成投资352和206亿元，同比增长28.6%和38.2%。

　　从上市公司表现看，一季度也相当靓丽，欧菲光、宇顺电子、深天马A等触摸屏概念股业绩同比增幅纷纷超过一倍。另一受到市场明显关注的LED行业也有不俗表现，洲明科技、奥拓电子、瑞丰光电等股业绩也出现大幅上涨。光大证券分析师蒯剑表示，由于周期股缺乏亮点，市场风格偏好成长股，而大陆电子企业凭借逐步参与全球分工，正在迅速崛起。如触摸屏龙头欧菲光和长信科技，安防龙头之一大华股份、声学龙头歌尔声学；下游消费电子领域创新不断，加上国内优质公司逐步切入这些产品供应链，代表公司如歌尔声学、德赛电池和水晶光电等，使得市场更加认可电子未来成长逻辑。

　　受益业绩的大幅增长，一季度中电子股股价表现同样抢眼。其中欧菲光无疑是最为耀眼的明星，该股2012年12月反弹以来，股价涨幅超过两倍。而在二季度中，“平板”依旧是增长最明确的产品。中金公司分析师朱丽雯这样认为，中国白牌平板去年出货量5000万台，今年原本保守预期7000万台，目前市场共识已经大幅上调至1.2亿台，同比增长140%。此外，对于品牌大厂而言，5-8月将步入新款平板密集发布期。因此，二季度至三季初，平板计算机是确定性最高的产品，中国电子股中业绩明显会受惠的有触控方面的欧菲光、莱宝高科、欣旺达、德赛电池等电脑外围相关概念股、零组件股有望出现出货高峰期，正面影响公司利润。机会

　　滞涨潜力公司可重点关注

　　由于种种利好提振，电子科技信息板块大涨过后带来的是估值的明显走高。光大证券分析师蒯剑认为，目前电子板块优质公司2013年市盈率已经在35倍-40倍，部分甚至超过40倍，高估值必然面临回归风险。对于潜在的调整风险，多数行业分析师表示赞同，一位电子行业分析师对记者表示：“电子板块在一季度至今涨幅较大，而同期多数板块则在调整当中，从资金投资偏好来看，调仓换股将是大概率事件。对于电子板块的投资策略，我们认为首先是选择一些滞涨的个股等待补涨机会，如莱宝高科、勤上光电。此外是选好细分龙头个股，等待回调后逢低介入。”

　　在选股思路上，蒯剑给出了三个思路选择。首先，行业成长具有持续性，至少要能看到2014年，选择触摸屏、LED、光学和电池等细分行业；其次，公司在该细分行业具有较强竞争力，最佳标的为各细分行业龙头和部分弹性较大的二梯队公司；最后，估值回到合理水平。进一步在个股方面，蒯剑仍表示触摸屏概念股中的长信科技、欧菲光是今年的首推标的；其次，看好光学股中的水晶光电、LED概念股中的三安光电、聚飞光电、阳光照明、勤上光电和洲明科技、电池股中的德赛电池和连接器概念股得润电子。

　　相比之下，莱宝高科因为一季度业绩表现不佳，在近两个月的时间内股价出现一定幅度调整。银河证券分析师王莉认为莱宝高科一季度受传统业务下滑拖累较明显，同时，由于新产品OGS仍在客户导入期，研发案对业绩贡献不明显。但在对公司进行了跟踪认为拐点已经出现。预计下半年OGS开始贡献业绩，考虑到目前下游终端厂商对OGS需求紧俏且公司OGS良率爬坡较快，8成良率将成为技术方案临界点，给予“推荐”的投资评级。

　　同样在前期出现明显调整，涨幅滞后的勤上光电得到多家实力券商推荐。国泰君安证券分析师魏兴耘认为，广东省规定的各地市LED户外照明项目验收时点集中在2013年底-2014年底。预计2013年广东处于政策的密集落实期，其市场将呈现翻番增长的势头，公司作为广东省市占率第一的企业将分享最大蛋糕。户外和商业照明需求将助推2013年业绩，上调目标价至14元。