上证指数

　　行情似乎还没完。

　　2月28日，周二，沪指在隔夜美股大跌的影响下冲高回落，盘中最低下探2289.89点，短短7个交易日便跌去155点。

　　一些投资者开始对本轮反弹的持续性怀疑。

　　然而，来到周三，突然峰回路转。

　　当日，沪指止跌回升，涨0.87%。金融地产大幅反弹，其中工商银行（SH.601398）、农业银行（SH.601288）大涨逾2%，万保招金更悉数大涨逾4%。

　　周四，沪指在金融地产的拉升下大涨2.26%，两天收复一半失地。这天，金融股集体爆发，方正证券（SH.601901）涨停，平安银行（SZ.000001）大涨9.42%，金融板块大涨4%。此外，地产股万科A（SZ.000002）也大涨逾6%。

　　金融地产再次证明了自己不可撼动的龙头地位。

　　领涨的方正证券、平安银行等，均已创下反弹新高。此番金融地产卷土重来，可谓来势汹汹。

　　周五。沪指大幅震荡，收出小阴线。不过，创业板指却大涨近3%，再创新高。

　　对此，记者火速连线多位一线顶级投资家和首席策略师。

　　他们对后市惊人一致：大趋势未改，还有新高。

　　金融地产再吹集结号

　　市场主流资金依旧紧盯金融地产的走势。

　　可以毫不夸张地说，自2012年12月以来的反弹行情，成败皆金融地产。

　　从节后两周的走势来看，这种关系体现得更加清晰。

　　2月25日，周一。沪指在经历了节后第一周逾百点大跌之后，小幅反弹0.5%。

　　不过，受到隔夜美股大跌影响，次日沪指便继续大跌1.40%，盘中创下2289.89点的新低，距最高的2444.80点已达155点之遥。

　　这期间，金融地产充当了砸盘者的角色，领跌两市。

　　其中，四大行的跌幅均达到10%左右，此前领涨的人气股民生银行（SH.600016）更大跌逾20%，银行板块平均跌幅达15%。此外，券商股的跌幅也在10%以上，地产股龙头万保招金的跌幅也在15%以上。

　　不过，时间来到2月27日，一切又改变了。

　　当日，金融地产大幅反弹，工商银行、农业银行等银行股大涨逾2%，万保招金更悉数大涨逾4%，带领沪指触底反弹0.8%。

　　次日，金融地产再掀波澜。方正证券涨停，平安银行大涨9.42%，金融板块大涨4%，沪指大涨2.26%，收复近半失地。

　　至此，方正证券、平安银行均已率先创下本轮反弹以来的新高。

　　这不禁令人想起中金公司年前发布的银行股投资报告——坚定持有，“不折腾”。

　　“2013年，我们总结的核心词是‘不折腾’，即不要做波段，不要做个股切换，保持10个点以上的银行仓位，坚持拿住龙头股份制银行不动是最好的策略。”中金公司指出。

　　同样令人兴奋的，还有地产股。

　　2月28日，万科A公布2012年亮丽业绩。全年营收1031亿，同比增长44%；净利润125.5亿，同比增长 30%；EPS1.14元，ROE19.7%，创近十年新高，期末BVPS5.8元，公司拟每10股派1.8元（含税）

　　当日，万科A暴涨6.01%，前期高位已触手可及。

　　“国内与海外并举，住宅与商业协同，万科未来成长性已清晰可见。”国泰君安地产行业首席分析师李品科指出。“预计2013、2014年EPS1.38、1.76元。每股RNAV15.52元，目前股价折27%，具安全边际。万科兼具成长性和明确的估值修复催化剂。”

　　“我国经济继续复苏的判断是基于年初信贷增速较高带动基建投资向上，之前的地产销售也将带来地产投资向上，而自主性的汽车、家电消费快增也会带来经济向上动力，而三四线房地产库存较高价格低迷将不会导致全国性的地产调控，局部性的调控对全国经济影响较小。”对于业内普遍担忧的地产行业调控问题，某大型基金投资总监如是表示。

　　沪指再创新高的希望，依旧寄托在金融地产上面。投资者需重点关注的，是两大板块能否量价齐升。

　　弱复苏宽货币，关注成长股和主题股

　　“经济弱复苏，流动性继续宽松，但从央行春节后的行动看出对通胀的警惕。”南方某大型基金副总裁表示，“弱复苏和宽货币的组合映射到股票市场上，市场将会继续追逐成长股和主题股，成长确定性强的股票更加具有安全边际，未来市场仍将震荡向上。”

　　震荡向上，大趋势未改，是这些大佬们的一致看法。

　　实际上，近期市场表现已证实了上述观点。

　　除了金融地产强势依旧外，以稳定成长著称的医药股，以及环保、军工等题材股反复活跃。这其中耀眼的，无疑是环保股。

　　连日来，我国中东部地区持续雾霾天气，部分地区监测数据甚至出现“爆表”。从去年初才开始监测的PM2.5以一种特别的方式引发全社会的关注。

　　雾霾弗散，沙尘又至。

　　2月28日，内蒙古中部、华北北部等地先后出现较大范围风沙天气，河北、甘肃等地出现沙尘暴。

　　环保治理已经刻不容缓。

　　中央高层谈及空气污染治理问题时也表示，虽然解决环保问题需要一个长期过程，但是我们必须有所作为。此外，作为监管部门的国家环保部也下发通知，要求各地认真做好重污染天气条件下空气质量监测预警工作，及时发布空气质量监测信息，并且要落实重污染天气条件下的应急预案，以防治细颗粒物为重点，切实抓好大气污染防治工作。

　　环保概念股迎来了数年来罕见的投资契机。

　　其中，领头羊创业环保（SH.600874）自2月20jjjj 至3月1日的7个交易日内，涨幅近60%，自去年12月以来涨幅已翻倍。此外，首创股份（600008.SH）、龙净环保（600388.SH）等两周涨幅也达40%。

　　龙虎榜数据显示，这是游资和机构共同策动的一场盛宴。

　　以2月25日龙净环保为例，当日两机构共买入龙净环保近4000万元，占当日成交近6%。其他众多环保股也随处可见机构大幅扫货的痕迹。

　　消息称，在经历两年冬季长时间、大范围的灰霾之后，环保部、国务院法制办、全国人大就加速《大气污染防治法》修订工作达成共识。

　　环境问题一日不除，环保股或仍将反复活跃。

　　“2月底，市场处于政策‘空窗期’，通过一定幅度的调整迎接两会的到来。”南方某基金首席策略分析师表示，“随着两会的临近，‘两会行情’再次成为关注的焦点。两会期间将出台一系列事关经济、民生的利好政策，将引发A股相应板块的上涨。”

　　理财周报市场预期监测系统

　　来自1号监测点信息

　　1月份社会融资数据大幅反弹，通胀数据略超预期，进一步验证宏观经济处于复苏通道。本次调整属于上涨趋势中的正常调整，不会改变A股逐波反弹的走势。

　　来自2号监测点信息

　　弱复苏和宽货币的组合映射到股票市场上，市场将会继续追逐成长股和主题股，成长确定性强的股票更加具有安全边际，未来市场仍将震荡向上。

　　来自3号监测点信息

　　关于中游的产能利用率回升是否会真实存在需要3月份之后数据验证，但在没有被证伪之前趋势的力量仍会沿着固有逻辑运行。

　　关注中游周期品行业以及年报业绩和部分行业政策热点。

　　来自4号监测点信息

　　转融券推出，短期会对市场心理带来一定负面影响。但长期不改股市上涨大趋势。

　　做空工具多样化，能造就一个更为成熟A股市场，使造假的成本提高，使A股从"牛短熊长"进化为"熊短牛长"的健康状态。

　　来自5号监测点信息

　　国内一季度社会融资总额较高；春节后到春耕旺季之前实体经济资金需求不强；外汇占款恢复性增长预期犹存，最新美国经济数据和伯南克的表态显示，美国宽松货币政策仍将延续。因此，资金面大概率将维持较宽松的态势。(理财周报记者 张伟贤)

　　（注：1号监测点来自公募基金投资总监，2号监测点来自券商策略分析师，3号监测点来自优秀私募基金，4号监测点来自保险资金投资总监，5号监测点来自产业基金投资人）