建行高层频现调动。继8月27日建行公告宣布副行长朱小黄离任后，10月28日晚间，建行在上交所正式发布公告称，“因工作变动，陈佐夫先生已向本行董事会提出辞呈，辞去本行执行董事、副行长的职务，自2012年10月24日起生效。”

　　同时，建行也于28日亮出了三季度成绩单，实现归属于母公司股东净利润1581.91亿元，同比增长13.8%，但是，前三季度该行手续费净收入699.21亿元，同比仅增长1.64%。此外，建行在第三季度中，贷款信用风险暴露，不良贷款额陡增25.28亿元，较年初增加了20.3亿元。

　　两位高管职位亟待递补

　　据悉，陈佐夫和朱小黄曾在建行分别分管公司业务和个人金融业务，随着这两位副行长的相继调离，建行两大主要业务板块的分管副行长出现了空缺，与此同时，由于陈、朱二人离任前还兼任建行执董，未来建行执董也亟须递补。

　　资料显示，陈佐夫从1997年任职建行行长助理，自2005年7月起出任副行长一职，2009年7月起出任董事。并且，曾在1999年6月至2000年5月为美国斯坦福大学访问学者。在建行的近15年时间里，陈佐夫是一位资历相当老的副行长，也是建行排名第一的副行长。

　　在陈佐夫看来，金融危机实际上表明西方的银行出现了问题是杠杆率过高，监管不到位，但中国商业银行存在的问题主要是市场化不足、创新能力不足、核心竞争力不足。早在2010年，陈佐夫阐述了后危机时代银行业的转型思路。

　　在客户结构方面，按照陈佐夫的思路，建行从以重批发、重公司业务向批发和零售共同发展方向转型。从近几年建行业绩报告中可见，建行批发和零售业的贷款占比从2009年末的3.04%逐季提高到今年6月末的4.3%。但是值得注意的是，批发和零售业的不良贷款却在发生变化，2009年末建行批发和零售业不良贷款率达5.04%，从2010年开始该行业的不良贷款开始下降，到2011年6月末降至1.89%，但2011年下半年批发和零售业的不良贷款率开始回升，到今年6月末，建行批发和零售业的不良贷款率又上升到了3.76%。截至2012年二季度末，建行的批发和零售业不良贷款余额达到了46.1亿元。

　　陈佐夫坦诚，从建行不良贷款的地域分布来看，主要集中于长三角地区，而行业上则多集中在批发和零售业。因此，建行下半年将加强贷后管理，加大不良贷款处置，以此控制不良率。

　　对于公司业务的风险控制方面，陈佐夫也尤为重视，他认为，对于银行的风险控制特别是要处理好经济周期性的波动，业务结构调整和产品创新的过程中带来的新的系统性的风险，包括在特殊时期做好信贷总量的控制、信贷投放节奏的控制，也包括要做好经济调整结构过程当中行业和产业市场风险的预警和控制。

　　高风险行业贷款清收难度加大

　　建行2011年加大了信贷结构调整力度，根据房地产市场最新变化，控制房地产贷款发放规模，同时，按国家宏观调控要求，对钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风电设备、多晶硅、造船等“6+1”产能过剩行业贷款投放量进行缩减。目前，建行公司类新增贷款30%以上投放到基础设施行业领域，小微企业、涉农、民生等领域贷款也保持了较快的增速。

　　对于房地产开发贷方面，陈佐夫分析称，“房地产行业信贷之前最高能占建行四分之一的信贷余额，但在宏观调控的背景下，建行房地产开发贷比重下降。”截至今年二季度末，建行房地产开发贷仅占全行信贷总额的7%左右。陈佐夫透露，下半年建行计划安排不超过300亿的新增贷款投向房地产开发贷。

　　然而，在融资平台贷款方面，今年银行业面临的最大挑战就是到期贷款的偿还问题，截至今年6月末，建行监管类平台贷款余额4425.98亿元，较上年末增加了128亿元。有分析认为，地方政府融资平台的资金流动性在一定程度上依然需要银行支持，因此，在监管层允许适当展期的情况下，不排除会有一些投放到融资平台贷款。这也意味着，接下来，建行也需要对融资平台贷款进一步调整和控制。记者调查了解到，建行在江浙地区涉及钢贸企业贷款较多，风险开始暴露，清收难度大。

　　陈佐夫坦言，下半年建行继续保持“双降”，有一定难度。而这也在建行的第三季度报告中得到了印证。截至今年第三季度末，建行不良贷款率为1%，不良贷款余额为729.45亿元，较上年末增加了20.3亿元，仅第三季度中该行不良贷款陡增25.28亿元。同样，建行高管认为，制造业、批发零售业等信用风险开始暴露，因此对银行未来的风控能力和贷款清收也带来了挑战。

　　中间业务收入增速继续放缓

　　随着贷款质量下行压力加大，息差收窄也给银行业利润带来了冲击，但第三季度，建行暂时还未受到明显冲击，净息差仍有小幅上升。东北证券银行业分析师根据建行三季报点评认为“按照日均余额计算，建设银行前三季度的净息差为2.74%，同比继续维持上升，上升了6个基本点，按照期初期末余额计算，第三季度单季度的净息差为2.83%，环比继续上升，上升了5个基本点。”

　　在业务转型中，陈佐夫认为，银行一定要从以利差收入为主向中间业务收入转型。但是，建行的中间业务收入正面临进一步增速下滑的趋势。前三季度实现手续费净收入699.21亿元，同比仅仅增长1.64%。截至今年上半年末，建行实现手续费及佣金净收入492.43亿元，同比增幅为3.3%；但在营业收入中占比较上年同期下降2.63个百分点至21.69%。

　　建行高管层认为，手续费及佣金净收入增速放缓，主要因为国内经济增速趋缓，银行业中间业务收入增速普遍下滑；市场因素影响的相关产品增速下降；受监管政策影响的部分产品收入下降。

　　东北证券预测，建设银行2012年和2013年分别实现归属于母公司股东净利润为1892.88亿元和1979.70亿元，继续维持谨慎推荐评级。