刘永好贷款15亿购买民生可转债
史玉柱称不全额认购有点傻
新希望不惜融资购入
据民生银行的公告及募集说明书显示，可转债票面利率为：前三年都是年利率0.6%，后三年都是年利率1.5%，而此次可转债的初始转股价格确定为10.23元／股。
发行方式为向原A股股东实行优先配售，余额部分网上向社会公众投资者通过上交所交易系统发售与网下对机构投资者配售发行相结合的方式进行。
作为该行第一大股东的新希望在第一时间发布公告称，控股子公司新希望投资有限公司拟以15亿元全额认购民生银行发行的可转换债券，并同时参加其余额申购。
业内人士分析认为，据以往经验可转债发行往往会获得超额认购，且目前为止无一发行失败。而此次民生可转债设置了优先向原有A股股东优先配售的机制，可转债发行6个月之后可以转为股票。
值得一提的是，该认购资金来源为新希望投资以其持有的不超过3亿股的民生银行股票进行质押融资。而民生银行可转债的转股价10.23元高于昨天的收盘价9.78元，这意味着刘永好对民生银行的股票价格具有一定的信心。
原有股东认购意愿积极
之前就有媒体援引消息人士称，该行持股比例较高的现有原股东中，绝大部分均对参与优先配售表现出了积极的态度。已有多位重要股东表示将全额认购其享有的本次民生可转债优先配售部分的额度，并有意愿在参与优先配售以外另通过网上或网下申购方式进一步买入民生可转债。
过去两年48次增持民生银行，最高浮盈超过20亿元的史玉柱是否参与可转债发行目前尚无确切消息，但他昨天在微博上对刘永好宣布贷款15亿购买民生银行可转债发表评论时称，“不全额认购有点傻”。
除了史玉柱，郭广昌对于民生银行亦是情有独钟。据港交所数据显示，去年在民生银行股价跌幅最大的9月5日，郭广昌通过旗下的复兴国际增持民生银行H股807.1万股，每股价格为5.729港元，成交金额为4623.8万港元。在此之前，他还在2011年10月中旬以每股5.345港元的价格增持民生银行845万股H股占比0.2%，总计投入4517万港元。
郭广昌在两会期间接受采访亦表示，他对于民生银行非常有信心。无论是从财务的角度，还是投资方向的角度而言，都非常愿意投资民生。据公开资料显示，民生银行发起股东和主要股东中包括刘永好、张宏伟、卢志强、史玉柱、郭广昌等众多国内知名企业家。
记者从一些基金公司还了解到，一些机构早已“未雨绸缪”，为即将申购的民生可转债在市场上筹措资金。某基金公司内部人士告诉记者，从以往在A股市场发行可转债的案例来看，可转债可谓是市场上的稀缺产品，发行通常受到投资者的热捧，尤其是大盘可转债的发行。此外，近期金融市场状况较为平稳，市场流动性亦较好，这个氛围对于该可转债的发行亦较为有利。
潜在升值空间有吸引力
而对于民生可转债的投资价值，此间主流机构也均给出了相对较积极的定位。国泰君安分析认为，综合来看，民生银行盈利能力强，成长性良好，不良率可控，为银行转债甚至大盘转债中基本面最好标的，不存在明显“短板”，具有较好的配置价值和替代效应。同时，商业银行为资本消耗行业，规模持续扩张是盈利增长最大动力，因此该转债有明确的促转预期。
某业内人士认为，对于民生银行的老股东而言，如果不参与可转债配售，其每股收益恐将被摊薄。当然这是老股东积极参与配售的一个重要原因，然而从大股东新希望不惜质押融资认购可转债的举动下，亦可看出其积极认购民生可转债的醉翁之意显然在“转股”而非“利息”。毕竟与固定收益相比，民生股票的潜在升值空间更具吸引力。（闵蕾）
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