金卡股份 行业龙头持续增长潜力大
公司主要产品是智能燃气表及燃气计量管理系统。公司智能燃气表毛利远高于传统机械燃气表。2012年前三季度公司实现营业收入2.59亿元，同比增长50.48%；归属于上市公司股东的净利润为6007万元，同比增长51.33%，每股收益1.29元。
未来几年成长动力足
湘财证券分析师仇华分析认为，燃气仪表的智能化符合行业未来发展的方向，是构建智慧城市和现代物联网的基础，可大大提高天然气使用过程中的计量和收费管理的便利性。随着国家城镇化进程的推进和天然气“十二五”规划的逐步落实，公司产品迎来了快速发展的机遇期。公司业务增速稳定，预计2012全年营收增速在48%左右。并且，未来几年公司仍将保持较高增长速度。金卡股份是国内生产和制造智能燃气仪表的龙头企业，同时能够提供燃气计量和收费管理的一整套系统服务。公司产品的市场占有率逐年提升，确立了行业龙头的地位。
近日金卡股份公布2012年业绩预告称，预计2012年1月-12月归属于上市公司股东的净利润盈利7700万元-8200万元，比上年同期增长39.25%-48.29%。分析人士表示，金卡股份业绩符合预期，受益行业发展公司业绩一直保持着稳定较快的业绩增速。二级市场上金卡股份经过之前一轮明显反弹后股价出现一定幅度调整，分析师称公司此轮上涨除随大盘反弹外还有高送转预期在支撑，短期股价回落后投资者可逢低介入。该股每股公积金高达7.09元，业绩同时保持约五成的增速，基本面有能力支持金卡股份股本扩张。
华夏系多只基金建仓
金卡股份上市后股价保持震荡上行格局，就在2012年三季度为数不多的交易日中机构投资者积极建仓。公司三季报股东情况显示，前十大流通股东中公募基金达到七家，其中不乏华夏、易方达、南方等实力基金公司。值得一提的是，华夏系看好态度明显，共有华夏红利、华夏行业精选、华夏复兴三只基金携手建仓。总体来看，仅上述七家基金便合计持有金卡股份近两成，机构快速建仓迹象明显。
国金证券认为，金卡股份仍然是当前行业中最具市场竞争力、激励最灵活最充分的企业，因此短期内仍能沿着当前的策略和布局前行。长期来看，智能燃气终端发展的下一个蓝海必然是工商业和加气站的计量计费应用，以及管线监控和输差管理。在上述领域有所作为是智能燃气终端厂商长期发展的保障。预计公司2012年-2014年分别实现归属净利润分别为0.8亿、1.14亿和1.52亿，同比分别增长45%、42.21%和33.13%。公司预测每股收益分别为1.33元、1.9元2.53元。给予公司6月-12个月63.25元的目标价，对应2014年每股收为25倍市盈率，维持“买入”评级。
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