隆平高科 持续成长可期
公司主力品种价格稳定，销售符合预期：虽然行业整体进入下降周期，但公司主力水稻品种Y两优1号处于成熟期，准两优608、C两优608等主力品种还处于成长期，且品种优势明显，公司产品价格趋于稳定；产品销售与预收款情况也符合公司规划。但由于相关品种的销售阶段和行业情况，公司1-2年内不会推大规模适种品种。玉米种子方面，隆平206处于推广期；但由于科研、固定资产等投入较多，其毛利会略有下降。
经过2009-2011年的高景气发展之后，目前行业整体库存较高，行业下行及估值体系重塑的风险较高。但经过上轮景气周期的发展，种子行业同质化减弱，品种差异化开始显现，在行业集中度较低的情况下，优秀品种与优秀的公司有望获得超越周期的成长。
科研与销售统筹先于少数股东权益：市场一直对隆平高科的少数股东权益的解决情况较为关注，其原因在于通过解决少数股东权益，能够将公司的科研资源与销售统一整合规划，提高资源使用效率。公司通过成立种业科学院，对总公司及子公司所要承担的职责进行统一规划；种子事业部对价格、销售区域进行统一协调安排。公司的科研和销售的调整先于少数股东权益的解决。预计公司2012-2014年的EPS分别为0.60元、0.75元和0.95元，维持公司“增持”评级。
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