长信科技：借Ultrabook东风 登行业巅峰
超级本预期乐观，触摸屏值得期待：为了对抗苹果产品的冲击，Intel 率先提出超级本概念，并联合其他厂商推出产品。超级本是新一代笔记本，与传统产品相比更轻薄便携、更强计算性能和更佳用户体验。预计2012 年下半年开始加速出货，超级本出货量全年将超过2000 万台。随着超级本出货量的乐观预期，大尺寸触摸屏的需求值得期待。
公司是国内超级本触摸屏首选标的：公司率先布局产能，5 代线7 月试生产。公司在完成产能布局的基础上，积极开拓下游客户，已顺利通过Intel 测试，并与台湾知名代工厂商开展前期合作。公司将凭借提前布局而受益于超级本电容屏市场的启动。
公司逐步优化产品结构：公司紧跟技术步伐不断优化产品结构。公司小尺寸电容屏已批量生产，后续还将提升产能；大力拓展减薄业务，未来将新增生产线扩大产能；ITO 导电玻璃业务稳健发展，提高高档ITO 导电玻璃占比。
投资建议：触摸屏、ITO 导电膜玻璃、玻璃减薄等业务是公司营业收入的主要来源。我们预测公司2012 年到2013 年公司稀释后的EPS 分别为0.60,0.97,1.16 元，当前股价对应动态PE 分别为27.55,17.04 和14.25 倍，维持“谨慎推荐”评级。
风险提示：行业景气度低迷，产品价格下滑过快，订单低于预期。
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