小盘股减持额创历史新高 机构从狂欢转向冷静
上证指数
5月中小板、创业板减持力度创新高,全月增持96 次、减持1133 次;增持2.85 亿元、减持170.37 亿元,5月最终净减持167.52 亿元,较4月上升153.25 亿元
产业资本减持力度随着成长股的强势而创出新高。在持续的情绪推高过后,机构投资者看待成长股,开始逐步从“狂欢”转向“冷静”。在诸多机构看来,产业资本密集减持往往预示市场顶部的形成,随着近期小盘股减持加剧,市场调整风险已然来临。
小盘股遭遇疯狂减持
随着创业板高歌猛进,5 月产业资本减持规模创出新高。
今年前5月,产业资本减持金额已经超越了去年全年的水平。从结构上看,创业板和中小板是绝对的减持“主战场”,5月份上述两个板块的减持总金额占到全市场减持金额近八成。
据银河证券统计,5 月产业资本增持208 次,而减持则高达1278次,增持金额仅9.71 亿元,减持升至创纪录的256.64 亿元,全市场净减持246.93 亿元,比4 月上升194.2 亿元。
分板块看,5月主板市场增持112 次、减持353 次;增持金额为6.86亿元,减持金额为95.99 亿元,净减持89.13 亿元,较上月上升72 亿元。而中小板、创业板减持力度创新高,全月增持96 次、减持1133 次;增持2.85 亿元、减持170.37 亿元,5 月最终净减持167.52 亿元,较4 月上升153.25 亿元。
值得注意的是,5月上市公司高管股东活跃度显著上升,减持规模扩大,减持达到968 次,减持金额共计105.98 亿元。减持规模较大的均为市场上的“牛股”,其中包括海康威视、杰瑞股份、碧水源、远光软件、掌趣科技、奥飞动漫、浙江龙盛、华谊兄弟等。
或预示短期顶部形成
历史研究表明,产业资本行为具有较好的“择时”能力。产业资本密集增持,尤其是出现净增持时,往往预示市场反弹的开始,而产业资本的密集减持,尤其是净减持放量时,则预示市场顶部的形成。
东方证券绝对收益团队表示,随着这几周小盘股减持加剧,增持的大幅减少,需要警惕市场调整的风险。事实上,创业板指数已经走出三连阴,昨日更是大幅下挫2.82%。
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