在5月10日召开的“清华五道口互联网金融全球论坛”上，央行支付结算司副司长樊爽文，以及银监会法规部副主任王科进相继发表了对互联网金融监管的态度。他们的表态尽管是从不同角度阐述对互联网金融的看法，但总体来看，其核心是不但要管，而且要严管。

　　央行支付结算司副司长樊爽文说，不管怎么样界定互联网金融，其健康发展还是要遵循金融业的一些基本规律和内在要求，核心还是风险管理。所以，互联网金融和传统金融不是两个队里的阵营，不是你死我活，也不是说金融活动一旦在互联网上做或者依托互联网做就变得碰不得、摸不得。

　　王科进也称，互联网技术在银行服务中的应用同样会带来新的风险，需要对风险积极探索研究分析，需要加强防范，要使互联网在金融中的应用，在规范中发展。

　　互联网生存法则在金融领域不适用

　　在谈到互联网企业从事金融业务时，樊爽文强调，电子商务企业或其他互联网企业不能以搅局、颠覆或是革命的心态去做金融，否则对金融环境是灾难。因为归根结底，互联网金融属于金融范畴。他同时特别强调说，“快鱼吃慢鱼”的互联网生存法则，在金融领域并不适用，只有审慎、稳健才能走得更远。

　　“任何一家金融服务提供者，其生死存续已经不仅仅是自己的事，而是关乎一定群体、一定区域，甚至影响整个金融系统，不可不慎。因此，从事金融活动，还是要多一份审慎、少一点娱乐；少一点我是屌丝我怕谁的态度，保持一颗敬畏心为好。”樊爽文说。

　　互联网时代的金融监管应该进一步加强

　　谈到互联网时代的金融监管，樊爽文称，金融监管体制、理念和监管的方式都需要与时俱进，功能监管应该是势在必行的一个要求。他认为，在互联网时代，风险管理更加复杂，所以对金融监管来讲，需要进一步加强，而不是放松。

　　王科进也认为，互联网技术的发展应用是一个双刃剑，大量的银行业务可以用互联网金融，也有很多非法的银行业务、非法的金融活动也可以应用互联网金融，互联网提高了这些非法金融活动的规模、聚集的速度，危害的程度更大。因此，他主张加强对非法的互联网金融活动的防范和打击力度。

　　监管机构近期陆续就银行与互联网公司的合作拟定了系列规定，其中就包括银监会出台的要求加强银行与第三方支付机构的合作的文件。王科进称，对于一些第三方支付机构作出的“你敢用我敢赔”的用户保障计划予以肯定，但他同时说，这种保障计划对于小额支付是有效的，但不适合于大额资金，事前的风险防范才是最重要的。这也是银监会出台文件的主要目的。

　　对此，腾讯财付通总经理赖智明则回应说，将在创新上充分考虑安全问题。

　　呼吁对互联网金融保持理性

　　今年3月以来，随着央行数份草拟的针对二维码支付、虚拟信用卡等文件曝光，加之央行官员抛出的对于余额宝存入银行的存款是否应该征收存款准备金的观点，一时间引发市场轩然大波。市场对于互联网金融的监管呈现出截然相对的观点。一种观点认为，这种做法是监管的倒退，另一种观点则认为，不但应该管，而且应该严管。

　　在谈到这段故事时，樊爽文称：“在狂热的气氛中，我们的讨论会失去客观和理性，甚至这种讨论失去客观理性以后，会影响到政策制度的制定。”他说，“当时对于网络金融支付的规定大家讨论的沸沸扬扬，很情绪化，这种情绪化没有什么正的能量和建设性。”他称，不管是国内还是国外，在金融行业这种限额规定作为一种结构性的保护措施是被广泛使用的。

　　而针对近期已经明确由银监会来监管的P2P网络贷款，王科进也进行了间接回应。他称，互联网解决了一些信息不对称的问题，但是其中也要注意道德风险的控制。“当你把资金借给借款人以后，借款人是需要按照约定的用途合理使用，这里就会产生道德风险，有些客户会不按照原来的约定使用或者冒更大的风险或者挪用等。”（上海证券报，记者 苗燕）

　　扩展阅读

　　余额宝收益半年来首破五

　　规模前十大“宝宝”产品收益率全部跌破5%，宝宝军团何去何从？业内普遍认为，宝宝军团们的投资收益率还将缓慢下降，收益率提升，预计需要等到6月中旬之后。

　　余额宝近半年来收益率首次跌破5%！11日，余额宝公布的7日年化收益率下降到4.985%，至此，规模前十大“宝宝”产品，收益率全部跌破5%。

　　十大宝宝收益率跌破5%，对宝宝军团乃至整个货币基金有怎样的影响？投资者应该如何应对？未来宝宝军团收益率将继续下降，还是可能反弹回5%以上？

　　余额宝收益率破五

　　11日余额宝公布的万份日收益为1.3115元，也是今年以来万份日收益率的新低，今年4月中旬之前一直可以维持在1.4元以上，5月初也有1.35元左右。5月10日，余额宝7日年化收益率为5.008%，险守5%，5月11日的7日年化收益率今年以来首次跌破5%，为4.985%。

　　其实5月5日，余额宝的7日年化收益率就逼近5%，为5.022%，由于6日的万份收益率从此前的1.33元增加到1.38元以上，带动了7日年化收益率提升到5.042%。业内专家分析，余额宝对应的天弘增利宝基金在6日兑现了部分以往浮动收益率的债券，新兑现的收益带动了万份日收益的提高，若不是兑现收益，5月6日或5月7日的年化收益率就已经低于5%。

　　从宝宝军团来看，规模前十的宝宝收益率已全部跌破5%，除余额宝之外，收益率较高的有现金快线对应的工银货币7日年化收益率为4.973%，平安盈和南方现金宝对应的南方现金A的7日年化收益率为4.937%。

　　规模前十大宝宝之外的类似产品还有一批收益率仍然能保持在5%以上，例如百度百赚利滚利对应的嘉实活期宝的7日年化收益率为5.461%；众禄现金宝对应的银华货币A的7日年化收益率为5.711%。

　　十大宝宝的年化收益率破五意味着，这些理财产品收益率一直延续着4月初以来的缓慢下降趋势。出现这一下降趋势的主要原因在于银行间市场资金利率走低。

　　为什么破五

　　今年春节前后，宝宝们存在银行的协议存款年收益率可以达到8%甚至更高的水平，春节后出现明显下降，除了3月底因季度末原因存款利率有阶段性提高之外，其他时间都在下降通道中，对比上海银行间同业拆放利率（SHIBOR），1个月期限的利率已经下降到3.773%的水平，货币基金在银行的大额协议存款的收益率一般都在4%到5%之间，扣除管理费、托管费和销售服务费之后，新增协议存款对应的收益率已经只有4%左右，不过宝宝们此前还有一些高息存款，否则，投资收益率将更低。

　　心理影响大过收益影响

　　十大宝宝收益率全部跌破5%之后，投资者应理性分析和判断，对宝宝理财的投资者来说，心理影响大于实际收益影响，部分大额投资于宝宝的投资者可部分转向银行理财产品。资金较少投资者也可转投尚未破五其他宝类产品。

　　以余额宝为例，收益率破五对投资者更多的是心理方面的影响，实际每日投资收益相差并不大。4月中旬时，余额宝的万份日收益在1.38元到1.41元之间，当时的7日年化收益率在5.3%左右；目前的万份日收益比一个月前少了0.1元左右，仍能维持1.31到1.35元之间，投资2万元余额宝，每天的投资收益其实只比一个月前减少了0.1元到0.2元，对投资者的实际收益影响较小。

　　投资收益率从一个月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之间，对宝宝产品投资者来说，有一定的心理影响，毕竟5%是一个重要投资收益率门槛，并且宝宝们的投资者其实已经长期习惯于5%以上收益率。余额宝今年一季度末的资产规模超过5400亿元，占全部宝宝军团资产规模的一半以上，余额宝的收益率跌破5%，对整个宝宝军团乃至全部货币基金都有一定的投资心理影响。

　　事实上，其他类似的投资理财产品的收益率也有缓慢下降的趋势，这和银行间市场基准利率下降有一定的关系。4月初还有一些银行理财产品的3个月期限年化收益率可达到5.8%到6%之间，但5月以来，银行理财产品的收益率也有所下降，一般的产品收益率在5%到5.5%之间，一般只有那些投资起点较高，或者投资产品特殊的银行理财产品才能有5.6%到6%的年化投资收益率。

　　何去何从

　　对于广大宝宝军团投资者来说，当资金集合到5万元以上的时候，可以转投一些收益率更高的银行理财产品进行短期投资，但投资者必须注意到，新投资的银行理财产品实际带来的收益率而不是标注的收益率。

　　例如，一款35天期限的银行理财产品标注收益率为5.2%，投资者如果是提前两天购买，那么需要计算这两天的时间对应收益的问题，该银行理财产品实际给投资者的收益率，将对应下降到4.92%，这一收益率其实不如余额宝目前的收益率水平。

　　对于未来宝宝们的收益率变化，业内普遍认为，宝宝军团们的投资收益率还将缓慢下降，表现较好的宝宝能够维持在4.8%到5.2%的年化收益率，表现较差的宝宝只能维持在4.5%左右。宝宝们的收益率提升，预计需要等到6月中旬之后。

　　从银行间市场长期利率变化趋势来看，每个季度末、半年末或年底，资金利率会有一个比较明显的提升过程，有利于货币基金提高投资收益率，新增资金和自然到期资金规模占比越高的货币基金在6月底的投资收益率就会越高，到6月底时，宝宝军团中的相当一批产品有望重返5%以上的较高投资收益率。（中国基金报 记者 杨磊）