民间资本进入金融领域还处于探索阶段，要真正做到让出资人盈利，让实体经济获益，让金融产业健康有序，还需要政策设计者做更多的调查研究。

　　“民营资本进入银行业”是近期关注度极高的话题。日前，有消息透露，苏宁云商正在向有关部门申请设立“苏宁银行”。据媒体报道，多地多家企业都意图涉足金融领域，争饮民营银行“头啖汤”。

　　一直以来，我国银行业实行国有控股体制，统计显示，当前我国373家主流商业银行95%都是中央政府、地方政府、大型国有企业和地方政府平台公司控股。而在国际上，国有银行市场占有率的中位数是12%，且一半以上IMF成员国国有银行市占率不到5%。随着经济的发展，这种国有控制模式在一定程度上已成为经济发展的阻力，比如，它很难为中小企业提供公平的金融服务。允许民资进入银行业，将使我国金融资源配置上存在的问题得到一定程度的缓解，更将会产生鲇鱼效应、为现有银行业引入激烈竞争。

　　目前来看，民营资本进入银行业主要有三种路径：将小额贷款公司改制为村镇银行；将地方性农村信用合作社和城市信用社改制成地方性商业银行；新设民营银行。考虑到若以小贷公司升级为村镇银行，尽管小贷公司可以由民营企业控股，但升级后，民资就会失去控制权，再加上银监会规定的村镇银行发起银行的持股比例限制在15%以内，这也让一些经营良好的小贷公司放弃了升级为村镇银行的念头。因此，发起设立银行最为吸引民间资本。

　　从行业回报的角度来看，金融领域的收益率远高于非金融领域。数据显示，截至2012年年底，23个行业里面金融行业收益率是17%，非金融行业随着这几年经济增长的放缓，平均收益率在9.5%左右。国际上也是这样，制造业和银行业世界范围来看，银行业的收益率是15%左右，制造业是13%。另外，金融行业普遍存在杠杆效应，在银行业表现得更为明显，银行可以做到资本金12.5倍的资产业务，这种高负债、高杠杆的业务特征，使得金融领域盈利能力比较好。因此可以预期，一旦民资发起设立银行相关政策逐步落地，面临“投资难”困境的民资或将扎堆进军金融业。

　　零售企业跨界开银行，对零售业的发展会起到推动作用。从国际经验来看，日本的7-11就有SEVEN BANK，日本永旺也有永旺银行。比如，永旺的会员卡功能丰富，甚至类似信用卡；7-11的银行卡可以透支、兑换外汇、缴水电费等，银行卡还会与门店的促销活动实现互动。一旦成立苏宁银行，小额信贷、消费金融业务可能会是其首选业务，并且将与苏宁现有主营业务的用户需求相吻合。

　　当然，目前关于开放民资发起设立银行的路径选择，究竟是彻底开闸，或者先行试点小规模落地，还是在明确退出机制情况下放松审批，目前仍无定论。按照国务院的要求和监管层的思路，对于民资发起设立银行强调了“风险自担”，而自担风险条款是否能给予民资与国资同等待遇，则直接关系到能否形成国资银行与民资银行的公平竞争环境。当然，民间资本进入金融领域还处于探索阶段，要真正做到让出资人盈利，让实体经济获益，让金融产业健康有序，还需要政策设计者做更多的调查研究。技术上能否做到风险可控，运营上能否实现良性运转，无疑还在考验着管理部门的智慧。

　　（王莹）