[摘要] 仅在刚刚结束的7月份据《证券日报》记者不完全统计28家上市房企发布了融资计划涉及资金合计约为1397亿元其中不乏150亿元的境内公司债大单。
有分析师表示境内公司债发行速度加快利率整体下行至资金成本维持在5%上下目前已经成为民营房企的重要融资渠道
上市房企的境内融资规模出现爆发式增长!仅在刚刚结束的7月份据《证券日报》记者不完全统计28家上市房企发布了融资计划涉及资金合计约为1397亿元其中不乏150亿元的境内公司债大单。
事实上自今年1月份中国证监会放开内地资本市场的监管后房企的融资动作即异常频繁。与此同时中国证监会放宽境内债券发行主体限制后由于整体资金成本下行发行周期与房地产企业开发周期相吻合境内公司债发行规模爆棚。
对此中信证券分析师陈聪、付喻在研究报告中表示“对于行业来说公司债加速发行将造成企业的负债长期化资金成本下降不同企业(尤其是国企和民企)之间资金成本差距缩小能取得廉价美元债务的境外红筹公司竞争优势下降。在此背景之下我们预计未来房价更有可能稳中有升具备开发能力和规模优势的企业或能领先一步。”
房企扎堆融资“储粮”
据《证券日报》记者不完全统计显示仅从7月份来看28家上市房企公布融资计划合计融资高达1397亿元。其中恒大、万达商业、龙湖、万科、金融街、首开股份、荣盛发展、嘉凯城等公司抛出的融资计划均超过50亿元。
7月7日晚间恒大地产集团有限公司披露公司已发行第二批境内公司债券总规模为人民币150亿元;7月24日华夏幸福发布其债券发行预案公告称本次公开发行的公司债券规模为不超过75亿元(含75亿元)。
7月24日万达商业宣布公司拟发行总额不超过人民币150亿元的中期票据已向中国银行间市场交易商协会正式注册。万达商业表示该次募集资金中人民币122亿元用于发行人本部及其子公司归还金融机构融资拓宽融资渠道、降低财务成本;人民币28亿元用于商业地产项目建设。
7月27日龙湖地产宣布集团成功完成发行第二期共计40亿元人民币的境内公司债券。龙湖地产表示“截至目前就中国证监会授予的80亿元境内公司债发行额度集团已使用其中的60亿元”。
7月30日碧桂园宣布中国证券监督管理委员会已批准公司有关建议向合资格投资者分批发行上限为人民币60亿元的国内公司债券首批30亿元的国内债券已确定票面利率为4.2%。
值得一提的是据兰德咨询统计中国登陆A股和H股资本市场的房地产企业总计197家而从上述融资动作来看7月份以来平均一天抛出一个甚至多个融资计划其密集程度可见一斑。
那么为什么房地产企业如此集中且大规模抛出融资计划尤其千亿元级房企积极性更高?
《证券日报》记者注意到对于融资用途一方面是标杆房企用于拿地扩张规模尤其在一、二线城市下重金布局的企业资金需求规模更大更需要为其未来扩张提前做资金储备;另一方面战略转型前期需要大量资金的投入。
“转型是房企加大融资规模的背后原因利润率的整体下滑已经导致房企需要压低融资成本控制财务成本同时加快战略转型。”中原地产首席分析师张大伟向《证券日报》记者表示无论房企的规模大小如果依然坚持原有的盈利模式其利润空间将进一步被挤压。
而一份来自中国指数研究院的研究报告也指出部分房企定增募集资金通过增资、股权收购、参股投资等方式借机跨界转型多元化拓展新的盈利模式其中金融业务是其重点布局的产业领域。
值得注意的是《证券日报》记者还注意到仅从7月份单月来看上市房企发行境内公司债的动作、规模都呈现出爆发式增长而且完成发债的速度也在加速。
