“确保不发生系统性金融风险”，正成为中国决策层的高频词汇。

　　今天召开的中央政治局工作会，在分析和研究一季度经济形势、作出“稳中向好、实现良好开局”的整体判断之后，再一次明确要求，“及时解决经济运行中的突出矛盾和问题，确保经济平稳健康发展……确保不发生系统性金融风险。”

　　而在年初的中央经济工作会、本月初的国务院第五次廉政工作会议上，“防控资本泡沫”、“坚决守住不发生系统性金融风险的底线”等表述也频繁出现。

　　中央有要求，行业监管自然要跟上。21日，银监会放出话来，要“敢于亮剑、敢于碰硬，勇于’揭盖子’、’打板子"；同日，银监会主席郭树清表态称，“如果银行业搞得一塌糊涂，我作为银监会主席，我就要辞职”。

　　正如项俊波落马、证监会频繁开出天价罚单、金融反腐等近期新闻昭示的那样，对金融乱象的高压姿态已经形成，一场金融监管风暴正全面升级。

　　频繁

　　“真正让监管部门成为国家和人民放心的看门人和守夜人”，郭树清并非说说而已。

　　据《中国经济周刊》的不完全统计，在此前的10天时间里，银监会连续下发了至少8个文件及通知，其中就包括“集中开展银行业市场乱象整理工作”的通知；而从3月末开始，银监会就连续发文，整治银行业中“违法、违规、违章”、“监管套利、空转套利、关联套利”、“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”等行为。

　　从下发通知的内容来看，银监会安排的自查工作可谓“事无巨细”，内容涵盖近百种具体检查要求，甚至具体到了一笔业务的操作。这充分说明，银监会对于银行的种种不合规情况，早已有所掌握。经济ke也从银监会内部获悉，近半年以来，银监会一直在进行摸底调查，目前已经基本掌握了银行的种种违规情况。

　　在上周的文章《官太太俱乐部，银监会盯上你们了》一文中，经济ke就分析了官太太“吃空额”、“吃空饷”、银行“萝卜章”等廉洁风险；近日民生银行北京分行航天桥支行爆发的30亿元理财产品的风险事件，据知情人士透露，也是牵涉“萝卜章”票据造假及销售“飞单”两大环节，涉及多家再贴现银行。

　　但其实，相比于廉洁风险，在银监会眼中，市场乱象中的首位，是“股权和对外投资乱象”。强化风险源头遏制，主要就是针对股东管理。

　　股东

　　近年以来，由于银行业股东资金来源不符合自有资金要求，或入股资金未真实足额到位等问题，类似股权成为股东“提款机”事件一直频发。比如，此前闹得沸沸扬扬的“安邦系”入股民生银行事件中，安邦就曾多次累计动用上百亿资金，通过二级市场增持民生银行股份。

　　根据民生银行2016年披露的年报显示，安邦通过安邦人寿、安邦保险等相关产品增持民生银行股份比例达到15.54%。在两会期间，银监会副主席曹宇在接受媒体采访时曾表示，安邦在民生银行的股东资格正在审核、尚未有定论。

　　银行相关人士接受《中国经济周刊》记者采访时表示，自2016年民营银行设立进入常态化以后，关于民营银行的股东准入监管，就被提上了讨论日程。民营资本进入金融市场具有两面性，一旦一些资本股东将银行变成自己的提款机，进行关联交易，那么金融市场将会面临着巨大风险。此次加强股东资质监管，正是为了提高准入门槛，杜绝风险。

　　银监会近期发布的文件则指出，将把通过一二级市场、境内外市场开展的股权转让，统一纳入审查范围。加强关联关系审查，防止通过委托他人代持股权、关联方与一致行动人联合持股等方式规避股东资格审查的行为；强化对股东授信的风险审查，防止套取银行资金。这样就达到内外高低市场全覆盖，体现出银监会无死角监管股权转让的决心。

　　除了股权，还有资金。银监会强调，加强资金来源审查，确保入股资金为投资人自有资金，来源合法合规；从严监管控股股东及实际控制人行为。对严重违规的股东，要依法责令其转让股权或限制其股东权利，并探索实施股权集中托管。

　　风险

　　在下发的8个文件及通知中，经济ke注意到一个特别之处。整治“三套利”的46号文，直接指向2015年以来盛行的同业套利和同业扩张，涉及银行、理财、存单和委外。如果严格实行，将对银行，特别是中小银行、理财和非银机构造成较大影响。

　　为何专门提到同业业务？

　　先科普一下同业业务的概念——同业业务是指金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务。据招商银行一名高管人士介绍，近年来随着银行大规模扩张，开展同业业务有助于银行增强主动负债能力和金融资源配置。然而，在这个过程中，一些银行开始过渡依赖这种融资方式进行套利，进而形成资金空转，增加了系统性风险。

　　关注同业业务，归根结底是为了降低系统性金融风险。近年来，国内同业存单发行量大幅增加，在此过程中，一些银行发行同业存单吸收资金，然后投放于同业资产，同业资产再投向标的资产。这一链条中，资金在各个环节层层加杠杆，利率逐环节上升，还有可能存在期限错配；同时，链条中的参与机构众多同业套利，就会变成层层嵌套，风险也逐级上升——这也是此次银监会发文严查的重点。

　　从目前国内银行业同业存单发行方来看，城商行、农商行等中小银行受影响会比较大。毕竟，目前此类银行已经占据了国内同业存单90%以上的发行份额。中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，从今年监管风向来看，未来银行要回归本源，老老实实做传统业务，回归常态化，否则套利模式的风险将逐步显现。

　　问责

　　对于银行业目前存在的市场乱象，银监会不仅列出问题清单让银行加强自查，同时尽力弥补监管短板，加大处罚力度，“强监管、强问责”。

　　日前，银监会公布了今年一季度的处罚情况。一季度银监会共计作出行政处罚485件，罚没金额合计1.9亿元；处罚责任人员197名，其中，取消19人的高管任职资格，禁止11人从事银行业工作。仅3月29日一天，银监会机关就针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象，作出了25件行政处罚决定，罚款金额合计4290万元

　　除了加大处罚力度，银监会也强调问责。针对此前部分金融产品出现权责不清的情况，银监会明确提出，对于交叉性金融产品，总体原则是资金来源于谁，谁就要承担管理责任，出了风险就要追究谁的责任；相应的监管机构也要承担监管责任。换句话说，出事了想甩锅，没那么容易。

　　此外，银监会还强调，对于机构应查而未查、应发现而未发现、应处理而未处理和处理不到位的问题，监管机构一经发现，从严从重处理——听起来是不是很像反腐中我们已经熟知的“主体责任”？如果拿这个来类比的话，最近，民政部原党组成员、中国老龄协会原会长陈传书，就因为“工作严重失职失责，监督管理不力，对有关问题的发生负有主要领导责任”，受到了撤职降级的处分。

　　政治腐败，损害的是政治生态，失去的是民心，侵蚀的是执政合法性。在这个意义上，金融腐败或监管不力，虽然看上去带着点“技术”成分，但因其手法隐蔽、不易查办，反而成为腐败更“喜欢”的场域。一个发审委员会的委员杨小树就能利用职权违规获利上亿，其中的逻辑和利益之巨，令人咋舌。

　　在此之下，国有企业和金融机构利用职务之便，损公肥私、侵吞甚至是“鲸吞”国有资产、违规交易、利益输送、权钱交易等现象和行为，其迹更隐，其害更甚。对此类金融腐败行为“一查到底”，不仅是十八大以来高压反腐的一贯逻辑延伸，更是维护中国经济肌体健康的应有之义。毕竟，对这些乱象，民众不满的情绪已经积累已久了。

　　杨家才失联项俊波落马 银监会盯上官太太俱乐部

　　一周前刚刚在新闻发布会上亮相的银监会主席助理杨家才，突然失联了。在将原本分管的人事、办公、非银机构等业务移交给副主席曹宇后，这位风趣诙谐的大秘再也没有出现在金融街15号的办公室里。

　　杨家才失联的时机正值金融监管系统的多事之秋。就在上周，保监会主席项俊波和中国进出口银行分行原党委书记李昌军同时落马。再加上同一天发布的李克强总理有关金融反腐的讲话，可以预见的是，国内金融反腐正在进入深水区。

　　尽管目前银监会并未就杨家才一事作出官方声明，但是内部却并不平静。短短两周内。银监会密集发布7个监管文件，一场银行业监管风暴正席卷而来。