上周大盘放量向上突破,成功站上了有牛熊分界之称的半年线,沪指连续5个交易日都站在2200点整数关口上方,强势格局明显。从周末消息面看,美股大幅上涨,叙利亚危机有所缓解,用电量连续4个月回升,总体上为利好市场。由于中秋小长假,本周只有三个交易日,大盘在连续8周上涨后有调整的要求,不过在利好消息影响下有望维持强势震荡格局,投资者可以逢低布局一些前期挑选的优质股票。

　　机构资金回流银行股

　　上周一银行股出现了难得的大涨行情,虽然之后出现了短暂调整,但整体维持震荡向上走势,银行股的持续上行显然得到了机构资金的支持。不少基金经理在上周开始加仓银行股。上投摩根上证180高贝塔ETF基金经理黄栋指出,目前市场对宏观经济回暖的信心明显增强,这使得蓝筹股出现放量上涨行情,展望三四季度,中国经济将呈现触底回升态势。某基金公司的投资副总监直言,“优先股”利好,不足以推动银行股连续发力,之所以有巨量资金涌入银行、券商等金融板块,其真正目的是博弈“金改”进程中不断释放的利好。

　　WIND数据显示,自2009年以来,金融板块占基金的净值比便不断下降,从2009年底的17.11%滑落至2013年6月30日的6.39%,处于历史低位。基金2013年度中报显示,基金持有的金融板块市值达到1610亿元左右,如果其占净值比能提升至近年来的平均水平,至少要增加约两个百分点,那就意味着将有300亿元左右的资金涌入金融板块,这对于银行股的继续上行显然十分有利。目前股票型基金仓位处于中等水平,一旦基金业增仓步伐加快,还将助推银行股行情。根据民生证券截至9月5日的监测数据,股票型基金的平均仓位为85.02%,较此前一周有小幅增仓,但距仓位高峰还有一定距离,后续如果继续加仓,还将推动市场上行。

　　消息面上整体偏暖

　　从周末消息面看,整体上利好更多一些。首先看外围市场,上周五美国股市收高。全周道指上涨3%,为7月4日之后表现最佳的一周;标普500指数上涨2%,纳指全周上涨1.7%。欧股上周五小幅收高,随着对叙利亚局势的担忧消退,投资者将注意力转向将于本周召开的美联储政策会议。欧股风向标泛欧斯托克600指数上涨0.2%,该指数上周累积上涨1.8%。美俄两国14日就叙利亚化学武器问题达成框架协议,叙利亚危机有望通过政治途径得到解决,危机的缓解有利于投资者情绪改善。

　　回到国内,证监会新闻发言人13日在例行发布会上表示,证监会正积极推进优先股的各项准备,相关部委在准备相关工作,优先股试点不存在行业限制,符合条件的企业都可进行优先股试点,支持银行发行优先股,但应在规则明确后由银行提出申请,目前证监会无法判断哪家银行将先发行。这个表态对股市也有利好影响。国家能源局14日发布数据显示,8月份,我国全社会用电量5103亿千瓦时,同比(较上年同期)增长13.7%。这是5月份以来这一数字连续第四个月回升,显示经济基本面继续好转。国务院日前发布了关于加快发展养老服务业的若干意见,对相关产业个股构成利好。总体而言,消息面偏暖,有利于市场继续上行。

　　调整之后仍将上行

　　从上周五开始,大盘已经展开了调整。技术形态上看,日线MACD指标红柱有所萎缩,多头上攻动能有所衰竭,KDJ指标进入超买区,J线向下与K线形成死亡交叉,说明大盘短期存在一定的调整压力。不过周线放量跳空长阳突破30周线,MACD指标低位金叉与KDJ指标金叉继续发散共振,显示中线仍有上行空间。对于以银行股为首的金融板块而言,上周炒作还是第一波,调整已经有所展开,目前属于强势调整,本周有继续调整的可能。但是,这样大规模的资金进去后,一波就结束的可能性微乎其微,应当还有调整之后的第二个冲击波,因此后市还可看高一线。

　　本周大盘将以强势震荡整理蓄势为主,目的是在2250点附近构筑新的上升平台,因此在操作上仓位仍然应该保持半仓左右,对近期涨幅较大的热门股可减仓操作,而前期大幅炒作过的题材股趁反弹减仓,在大盘回调中逢低吸纳政策红利超跌成长股与二线蓝筹股,关注改革转型、金融改革、大消费和新型城镇化相关板块个股机会。