导读：近日，深圳证监局对鹏元资信评估有限公司（下称“鹏元资信”）出具了警示函，指出该公司在对上海超日太阳能科技股份有限公司（以下简称“超日太阳”）2011年公司债券（下称“11超日债”）进行信用等级评级的执业过程中，“在债券发行主体超日太阳的经营环境和财务状况发生重大变化时未及时出具不定期跟踪评级报告”。

    第二季度以来债券市场上发债主体和债券评级遭到下调事件频频出现。与此同时，监管层也开始警示评级机构的“不作为”风险。

    分析人士指出，在经济复苏偏弱的大环境下，投资者应尽量回避低评级信用债。（记者周宇宁）

    近日，深圳证监局对鹏元资信评估有限公司（下称“鹏元资信”）出具了警示函，指出该公司在对上海超日太阳能科技股份有限公司（以下简称“超日太阳”）2011年公司债券（下称“11超日债”）进行信用等级评级的执业过程中，“在债券发行主体超日太阳的经营环境和财务状况发生重大变化时未及时出具不定期跟踪评级报告”。

    公开资料显示，超日太阳于2012年3月7日发行了总值10亿元的“11超日债”，票面利率8.98%。经鹏元资信评估有限公司评级，发行人的主体信用等级为AA，本期公司债券的信用等级为AA。

    超日债AA级诡异

    记者查阅深交所的公告发现，超日太阳在发行11超日债之前，预告2011年度盈利超过8300万元。诡异的是，在“11超日债”发行之后，超日太阳正式发布年报时却显示净利润亏损达5478.88万元。

    有固定收益分析人士指出，基于该公司的资质以及2011年的经营状况，该公司发行利率已经接近“垃圾债”——中小企业私募债的利率了，但依然能拿到AA级的高级评级，值得质疑的。而过高评级则扩大了该债券的风险敞口。

    实际上，从去年12月开始，超日太阳不断传出财务恶化的消息，其持续经营获利能力已使得债券兑付面临极大风险。但直至今年4月份，鹏元资信才正式将超日太阳的主体长期信用等级和11超日债的信用分级分别从AA-下调至BBB+。

    评级普遍存在虚高现象

    此外，深圳证监局指出，鹏元资信还存在“未按约定在超日太阳2011年年报公布一个月内出具定期跟踪评级报告；在评级过程中未遵循已报备的信用评级方法；业务档案中未留存经营环境分析、债券募集说明书等原始资料”等问题。

    有业内人士指出，在评级市场上普遍存在评级虚高、以价定级等乱象。一位不愿具名的评级公司的人士向记者透露称。

    原标题：证监会向鹏元资信发“警示函”