央行副行长：五大行明年或现405亿资本缺口
5月2日，央行副行长刘士余在媒体刊登的一篇署名文章中指出，如果5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例的话，“2014年将首次出现资本缺口405亿元。”
某机构银行分析师对《每日经济新闻》记者表示，资本新规对中小型银行的影响更大，但如不通过外部融资进行资本补充，未来两年内五大行或将面临一定资本缺口。
资本新规影响已体现
刘士余在上述文章中指出，近5年来，我国商业银行资产规模年平均增长率达20%，资本消耗年平均增长则高达25.8%，商业银行通过外源性融资方式补充资本约1.33万亿元。
他预计，在5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例的前提下，2017年资本缺口累计将达到1.66万亿元；如果利润在现有水平上下降30%，则资本缺口在2014年达3836亿元，在2017年则累计达2.82万亿元。
而来自上市银行的一季报显示，根据银监会新的资本管理办法计算后，除工行一季度资本充足率和核心资本充足率略升外，其他四大行资本充足率和核心资本充足率都较上年末下降不少。其中，农行资本充足率11.98%，较年末下降103个BP，核心资本充足率9.27%，下降33个BP；建行资本充足率下降69个BP，核心资本充足率下降40个BP.
“预计今年上市银行的资本充足情况之后会趋于平稳，一季报的情况是资本新规的集中体现。”前述分析师对《每日经济新闻》记者表示，显然资本新规对中小型银行的影响更大。虽然尚未进行过精细的估算，但是如果不通过外部融资进行资本补充，五大行未来两年内确实将面临一定资本缺口。
据国泰君安证券近日发布的研报统计，资本新规的实施对上市银行资本充足率、核心资本充足率的影响在一季度集中体现。2013年一季度上市银行资本充足率、核心资本充足率环比分别下降115BP和57BP；股份制行分别下降132BP、55BP；城商行分别下降183BP、127BP.
尽管提升盈利能力、内生性补充资本来源充足是监管层和市场都乐于看到的，但对现阶段的商业银行来说，通过外部补充资本或许是成本更低更便捷的方式。如今年3月，建行董事会决议称该行将于2015年底前在境内外市场新增发行不超过600亿元人民币的等值减记型合格资本工具，用于充实其他一级或二级资本。
建立“影子银行”监管协调机制
《每日经济新闻》记者注意到，刘士余还在文章中重点提及对“影子银行”可能带来的风险和管理。他认为，尽管定义不同，但“影子银行”客观存在且有一定规模。目前，“影子银行”提供的资金基本还是在实体经济当中，如果影子银行资金进入房地产，落后产能，或者一些资质状况不佳的地方政府融资平台，可能会产生比较大的风险。
“同时其游离于金融监管之外，一些交叉性金融产品容易滋生跨市场的风险传递，因此在鼓励金融业务多元化的同时，对于‘影子银行’体系的潜在风险要保持高度警惕和有效监管。”他指出，在现行“分业经营、分业监管”的格局下，亟须建立并完善对影子银行监测责任明确的监管协调机制。
刘士余还对金融机构的公司治理提出建议，他认为现阶段四大国有银行国家持股比例还是太高，金融机构的公司治理还远远没有达到真正的公司治理的境界。
7000亿次级债按年递减10% 五大行资本压力再现
考虑到银行已经发行了大量次级债的既定事实，资本新规设定了一个新老划断的办法：2013年1月1日之后发行的不合格资本工具不再计入监管资本。
经过了多轮资本补充之后，五大行或将再次面临资本补充的压力。
据《第一财经日报》统计，截至2012年末，工、农、中、建、交五家国有大行的附属资本中，“已发行次级债券”合计已超过7000亿元人民币，约为7110亿元。
而在今年1月1日起开始实施的《商业银行资本管理办法(试行)》(下称“资本新规”)的框架下，7110亿元次级债大部分属于不合格二级资本工具，虽然可以计入监管资本，但需按年递减10%。
2013年就是这些次级债开始递减的第一年。这意味着，即使不考虑新增贷款带来的资本消耗，若想保持资本充足率不下降，单单弥补这“按年递减10%”的缺口，五大行每年就需增加约700亿元的二级资本。
存量次级债超7000亿
在2006年下发的《商业银行资本充足率管理办法》，即老版本的监管框架下，银行的资本主要分为核心资本和附属资本两大类，其中，次级债属于附属资本。
目前，我国银行业资本补充渠道较为单一，仅有次级债、可转债等少数几种。因此，补充附属资本时，银行往往依赖次级债，这就造成了次级债占了附属资本的绝大部分比重。
以工行为例，2012年年底，该行附属资本规模达2984亿元，其中，长期次级债务规模高达1876亿元，占比达到63%。无独有偶，五家国有大行，长期次级债务在附属资本中的占比均超过了50%。
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