沪市风险警示板、深市退市整理板本周五开板

　　恢复上市申请的审核是基于中介机构、上市公司提供的材料，相关中介机构、上市公司已经声明并保证所提供材料真实、准确，如果事后发现相关材料涉及虚假记载、误导性陈述等问题，公司仍面临退市风险。

　　上证所将对两家公司恢复上市后的持续经营能力和业绩承诺履行情况继续高度关注，积极监督相关各方。

　　在2012年最后一个交易日，上海证券交易所(下简称“上证所”)宣布，根据该所上市委员会会议的审核意见，同意暂停上市的*ST北生(600556)、*ST宏盛(600817)有条件恢复上市。自此，新退市政策下的首批退市公司已经全部落定，仅有*ST炎黄和*ST创智从今天起进入退市整理板交易，并将于30个过渡性的交易日后终止上市。这是自2007年*ST联谊退市后5年来，A股市场中再次出现ST股退市。

　　新退市制度的发布和实施，是2012年中国A股市场具有里程碑意义的一个事件，旨在恢复A股“新陈代谢”的功能。2012年一整年，证监会颁发了70多项新政。最终，A股也以年线收红终结了之前连续两年下跌的格局。昨日，上证指数收报2269.51点，全年上涨3.17%，2012年收官战告捷。

　　“有条件”复市存风险

　　上证所公开了此次负责审核的所有委员会委员。参加对*ST北生和*ST宏盛恢复上市申请审核的共有7名委员，全部同意两公司有条件恢复上市的申请，7名委员由外部委员和内部委员组成。

　　该负责人介绍，上证所上市委员会对*ST北生和*ST宏盛恢复上市申请的审核标准主要有两条：一是公司在暂停上市后的第一个会计年度经审计后的净利润须为正数，二是具备持续经营能力。

　　经审核， *ST北生自2009年至今各年度均实现了盈利，2012年公司置入杭州郡原物业服务有限公司100%股权，预计2012-2014年可分别实现净利润440万元、460万元和530万元，杭州郡原物业原股东承诺如不能完成上述业绩，将以现金补足。*ST宏盛自2010年至今各年度均实现了盈利，2012年公司在破产重整过程中置入莱茵达国际融资租赁有限公司45%股权，并按照重大资产重组要求已获得行政许可。莱茵达租赁2011年实现的净利润为2143万元，预计2012-2013年可分别实现净利润2530万元和2679万元。莱茵达租赁有关方承诺这两年的业绩如果低于2500万元，其差额将按*ST宏盛持股45%的比例以现金方式补足。

　　值得关注的是，两家公司的有条件恢复上市并非万事大吉。上证所还披露了这两家公司“有条件恢复上市”的审核意见中，必须要满足的附加条件。据悉，*ST北生注入杭州郡原物业服务有限公司的经营业绩未经有证券业资格的注册会计师审计；而*ST宏盛通过破产重整注入的莱茵达国际融资租赁有限公司出具的财务报告截止期为2012年9月30日。据此，上证所要求两家公司需在三十个交易日内，披露并向上证所提交经审计的2012年度财务报告；同时，保荐人应出具书面意见；在上述两项条件满足后，上证所将安排公司被暂停上市的无限售流通A股恢复上市交易；条件不满足的，*ST北生和*ST宏盛股票仍将终止上市。

　　投资者仍要充分关注其后续风险。首先，恢复上市申请的审核是基于中介机构、上市公司提供的材料，相关中介机构、上市公司已经声明并保证所提供材料真实、准确、完整，如果事后发现相关材料涉及虚假记载、误导性陈述等问题，公司仍面临退市风险。其次，恢复上市的公司，如在后续经营中触及新的退市标准，仍有退市风险。“上证所将对两家公司恢复上市后的持续经营能力和业绩承诺履行情况继续高度关注，积极监督相关各方。”该负责人说道。

　　新退市制度“元年”起始

　　根据中国证监会2012年新发布的退市政策，在2012年之前暂停上市的公司，两市交易所需在2012年12月31日前作出是否同意其恢复上市的决定。而其余仍在交易的上市公司，则实施“新老划断”，以2012年年度会计报表为首个审核周期，再根据新退市政策实施退市步骤。

　　不过正因为ST股的批量恢复上市，引发了行业内对于“放水”的质疑。上证所相关负责人昨日就此问题也进行了解答。他表示，上证所在2012年6月28日发布的《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》中对新旧规则适用的衔接安排做了明确规定，即按照“新老划断”的原则，新规则发布前已暂停上市的公司，其恢复上市和终止上市等事项适用《股票上市规则(2008年修订)》的规定。《股票上市规则(2008年修订)》的恢复上市条件仅为暂停上市后第一个会计年度实现盈利和具有持续经营能力，并没有新上市规则中净资产不能为负数等要求。

　　根据新的退市制度安排，上证所和深交所将在2013年1月4日起推出风险警示板和退市整理板，进入这两个板块的相关股票将在行情显示、投资者恰当性管理、交易安排、市场监控措施及交易信息公开等方面均与其他股票有所区别，要求更为严格。

　　相比深交所的退市整理板，上证所的风险警示板中不仅包括了终止上市公司的过渡交易，还将ST、*ST公司纳入该板块交易。

　　据上证所负责人介绍，该所目前有43家公司的股票将转入风险警示板交易，在年报披露后，按新上市规则标准，符合净资产为负数、营业收入低于1000万元等条件的公司也将被实施退市风险警示，并进入风险警示板交易。