九成基金狠加仓近7% 短期看"投资"长期看"民生"
政府稳增长的刺激政策频出，提振市场信心，昨日，A股市场连续第二个交易日强劲反弹。而基金公司看多势力神奇逆转，九成狠狠加仓。
众禄基金研究中心昨日最新调查数据显示，基金公司对后市看多占比为62%，看空占比为28%，多空比为2.21：1；纳入统计64家基金公司平均提升5.84%，91%大幅加仓近7%。
众禄基金研究中心仓位统计显示，5月21日至5月27日纳入统计的64家基金公司逆势加仓5.84%。其中，91%的基金公司选择加仓，幅度为6.84%；9%的基金公司选择减仓，幅度为3.84%。基金公司加减仓比为10:1。从具体基金公司来看，有10家基金公司加仓10%以上。其中，华商基金加仓最大，幅度为21.33%；民生加银基金减仓最大，幅度为10.29%。
财政刺激计划若兑现持续反弹可期
“稳增长”利好频传，基金普遍认为有利市场企稳。“目前，市场关注重点仍然在基建投资和地产政策是否会进一步放松，在经济下滑幅度已接近政府容忍度后，市场对依靠传统的投资拉动经济稳增长有较高预期。”新华基金投研人士预计，本周市场有望上涨。
“在货币政策部分"失灵"的情况下，刺激经济的财政政策已势在必行。但规模很难和2009年初的四万亿相比，市场传言可能出台一万亿左右规模的财政政策。”南方基金投研人士分析指出，经济与政策的博弈将会是短期内主导市场的重要因素，但海外局势还未明朗，短期内市场处于震荡反弹走势。
而从中期来看，南方基金上述人士表示，考虑市场估值处于低位，政策放松将逐步带动经济从底部回升，如果市场传言的财政刺激计划能兑现，市场可能迎来又一波反弹。
大牛市难现
以结构性机会为主
不过，天治基金宏观策略分析师寇文红认为，股市难以出现2006~2007年那样的大牛市，以结构性机会为主。寇文红分析称，目前的经济问题不是放松银根所能解决的，更不能再次简单地大规模刺激投资。就近期提出的手段而言，减税、刺激消费对提振经济、从而提振上市公司盈利和股价的效果有限；投资扩张的空间也非常有限，仅限于提前启动和加快推进一些重大项目，不可能使经济从而使企业盈利出现V型反转，只能起到稳定、托底的作用。
“这意味着，股市不可能因此出现较大的、趋势性的上涨行情，更可能是窄幅震荡。”寇文红判断。
为破高点机构热盼降息
“目前来看，市场要突破前期高点，需要政府更明确的保增长信息，比如说降息。但央行对于通胀反复还有疑虑。”农银汇理基金人士指出。
投资风向
短期看“投资”
长期看“民生”
在新一轮经济刺激政策的刺激下，结构性机会何在？ 博时精选基金经理马乐透露，早周期板块是配置重点，例如金融地产，还可以关注投资拉动板块，例如水泥、工程机械。 海富通基金投研人士表示，家电、节能环保等相关板块中将明确受益的个股或可关注。
短期投资
新华基金投研：短期看好建筑建材、医药生物、金融行业板块。
申万菱信基金：重点关注食品饮料，券商、保险，房地产，工程机械和水泥，节能环保以及主题类投资，如经济转型初期的新兴产业、外延式扩张的收购兼并等。
长期投资
申万菱信基金：从长远来看，与民生相关的行业将成为中国经济转型中新的“增长点”，比如：与健康相关的医疗服务、对生活品质有所提高的节能环保，以及品牌影响力较强的食品饮料等行业。
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