投资增长预期成共识 水泥板块或受支撑
去年5月到今年3月，水泥价格一路下滑，水泥产业的走势归根结底依赖于固定资产投资增长和市场需求增长，今年企业的“限产保价”力不从心，局部区域的价格下滑难以避免。
不过，区域龙头企业的市场控制力仍对市场起了积极作用，加之海螺水泥、中国建材等业内人士普遍预期，下半年全国投资增长将会有起色，由此水泥市场也将会转好，这对目前和今后的水泥板块均会形成支撑。
产能过剩致部分区域水泥价格下滑
资深水泥专家、数字水泥网总裁刘作毅对记者指出，投资下滑、市场需求不足，是导致水泥价格一路下滑的直接原因。而今年水泥产能的绝对过剩放量，更加剧了水泥产业的困境。
“国内固定资产和房地产投资增速是影响水泥市场需求的主要因素。”中国水泥协会秘书长孔祥忠说。据统计，2011年这两项投资增速分别为23.8%和27.9%，其中固定资产增速更为2003年以来的新低。
而此时，全国水泥产量却处在“井喷”之中。据中国水泥协会统计，2011年水泥产量增加到20.9亿吨，较上一年的18.8 亿吨，同比增长11%。
“不要说落后产能，仅仅是近几年新型干法水泥爆发式增长就非常可怕。”中国建材副总裁、中国联合水泥董事长崔星太感慨地说，“我们测算，2011年我国新型干法水泥产能已达到25.98亿吨，较当年实际水泥消费量过剩均24%。”
记者了解到，今年3月以来，华东水泥市场区域价格几乎跌到成本价。就在上周华东地区价格大幅下滑。以P.O42.5散装水泥为例，南京主流到位价300元/吨-310元/吨，企业出厂价最低已到270元/吨。
下半年投资增长预期成共识
不过，业内人士认为，对于市场也不必过于悲观。
目前华东水泥市场的价格已经较低，再降空间有限。据了解，近日江浙皖等主导企业意向再停产10天左右，希望阻止价格全面跌至成本线下。此举若能执行到位，华东地区可避免出现大范围、大幅度亏损，从而保持现有的微薄利润。
海螺水泥董事长郭文叁等近期均表示看好下半年的全国投资增长，并认为水泥市场需求也会随之好转。
从区域上看也不乏亮点，如东北、华北区域好于全国。
其中，东北市场新增产能有限，导致竞争压力较小。今年一季度即使在全国水泥价格普遍下滑之际，该地区价格同比上涨30%-40%。据统计，东北地区2010年以后的新投生产线只有10条，三省3年合计新增产能也就在1500万吨，和有些省一年就新投两、三千万吨相比受冲击最小。据悉，去年亚泰集团盈利大幅增长，今年形势也乐观，确定增长的可能性非常大。
京津区域新增产能也有限，冀东和金隅两家区域龙头企业有意再次联合提价，好于全国的可能性也较大。
据悉，从3月中旬，北京、天津的水泥市场开始涨价，除个别中小企业为冲量没能执行上调价格，其他大多数企业都已执行，目前北京水泥价格高达500元/吨左右。刘作毅认为，在吸取去年经验教训之后，今年这两家企业联合提价的意愿会更强些。
另外，近期西北陕西水泥市场也表现良好，市场价格涨幅30元/吨。据悉，目前西安P.O42.5散装水泥价格为340元/吨-350元/吨。
“西安水泥价格持续上涨，一方面是下游需求不断回升，企业库存下降明显，另一方面也与主导企业价格协同比较到位相关。”业内人士说。
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