七部门出台意见引导金融支持水利 10股望爆发
央行、发改委、财政部、水利部、银监会、证监会、保监会七部门近日联合发布的《关于进一步做好水利改革发展金融服务的意见》指出，金融部门要积极探索综合运用多种政策资源的有效模式，把水利作为国家基础设施建设的优先领域，把农田水利作为农村基础建设的重点任务，加大金融产品和服务模式创新，合理调配金融资源，优化信贷结构，全面改进和加强水利改革发展的金融支持和服务，引导地方法人金融机构创新体制机制、结合现有优惠政策，加大水利信贷投入。春耕时期，水利板块再遇政策支持，10只股有望爆发。
和聚投资李泽刚：消费券商水利股有戏
北京和聚投资管理有限公司执行合伙人李泽刚13日表示，如果政策得当，三季度经济增速可以见底，而市场应该提前一两个季度见底。经济的核心问题是房地产，房地产不进入正常状态，经济则不正常，市场也不会有大行情。货币政策将从偏紧到正常，逐渐趋松，但因通胀和房地产因素，不可能太宽松。二季度，投资者应在市场震荡筑底过程中加强防御。对与经济密切相关的周期股和成长股应保持警惕，而消费、券商、水利三个行业值得重点关注。
李泽刚表示，在外需低迷之际，扩大内需特别是消费需求是我国经济长期平稳较快发展的根本立足点。扩大消费，最根本的办法是提高收入水平，最大的潜力在于城镇化。
2012年是我国经济的转型元年。这是一种被迫的经济转型，通胀决定了货币政策不可能处于宽松状态，而地方融资平台又决定了财政政策不可能再次成为稳定经济的法宝。因此，我国经济正在经历从出口、投资驱动到消费、服务业拉动的转型。因此，李泽刚最看好消费和服务行业，未来消费和服务业将成为经济的新增长引擎。如果说政府将推出一些措施来刺激经济，很可能就是针对消费领域。另外，我国服务业相对于世界其他国家发展滞后，这一领域将是未来很长时间的投资主题。
从消费本身来说，商业零售、品牌服装、食品饮料都有一些较低估值而业绩增长相对确定的品种。无论是从长期趋势，还是短期的确定性，消费股都是二季度的避风港。证监会近日宣布，新增QFII投资额度500亿美元，外资对我国消费类股票的偏好将对板块产生较长时期的溢价影响。
对于券商股的看法，李泽刚的投资逻辑源于政策驱动。未来行业的发展趋势将从规模驱动到创新驱动，长期看是对行业盈利模式变革的推动，提升行业估值中枢。而短期看它对股价的推动，更多是监管层对行业改革和创新的力度可能会超出市场预期。
以往由于证监会对券商的严格监管，券商基本上囿于四大牌照业务，没有多少创新的空间，金融领域的中间业务主要由银行和信托垄断。而且，2011年的货币紧缩政策扭曲了资金价格，从而使经营环境有利于银行和信托，而不利于券商。2012年，随着存款准备金率的不断下调，资金会逐步向预期好转的股票市场转移。
4月初以来各项政策、传闻紧密见诸媒体：新股改革，QFII、RQFII扩容、全国场外市场建设思路明确、高收益债、保证金产品试点等，从制度推进的角度看，速度似乎超出市场预期。未来的创新仍是多线条的，二季度是行业相关政策推进的关键时间窗口，预计监管层会快速推进行业改革创新。
李泽刚看好水利股的理由是，今年水利建设将明显加速。中央预算内投资用于水利建设资金为683亿元，较去年增87%。水利建设基金、南水北调工程基金、国家重大水利工程建设基金合计达422亿元，同比增长69%。从发改委审批看，去年批复重点水利项目46项，总投资1842亿元，同比增长175%。通过可研和初设概算的项目达680亿元，预计这些将在今年正式开工；立项的项目有770亿元，部分会开始招标。从地方政府看，各地“十二五”水利规划较“十一五”增长206%，今年计划投资额较去年平均增长30%。
资金目前主要还是向民生工程和农田水利倾斜，因此仍然以中小型水利项目为主，大项目还需要一个过程；西部地区是投资的重点区域，目前中央的资金都是以西部地区为主，相关计划都是在“西部大开发”的背景下来下达。
相对于水利，水电的投资更为可靠，水利大型项目的投资受资金和发改委审批的双重约束，而水电投资只受发改委审批的约束。而今年发改委审批有加速的趋势，因此大型水电项目上马在加快。
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