发改委接棒债市治理 企业债专项检查将启
4月中旬引爆的债市稽查风暴余波，还在继续发酵。
为进一步规范企业债发行，防患于未然，昨日，国家发改委正式下发通知，将对部分企业债发行项目进行全方位的专项检查，同时要求发行人和中介机构将自查工作常态化。
这意味着，本轮债市治理行动，已经彻底从二级市场蔓延到一级市场。此前，《第一财经日报》获悉，本周一，交易商协会召开会议，要求债务融资工具发行价格“无限接近”二级市场成交价，并将推动簿记建档发行的阳光化。
“客观地说，在目前的债券市场上，无论是一级市场还是二级市场，从发行环节到后续监管，都暴露出了一些问题。”一家上市券商投行部董事总经理汪杰对本报称，此轮债市“打黑”更凸显了改革的迫切性，监管部门的治理行动将继续深入下去。
检查不力将被停发
5月23日，国家发改委发布了《关于对企业债券发行申请部分企业进行专项核查工作的通知》(下称“通知”)，将组织对企业债券发行申请的部分企业进行专项核查。
通知指出，各申请发债企业、主承销商、会计师事务所和信用评级公司等中介机构，应严格按照通知要求，认真做好自查工作；接着由各省级发改委对自查报告进行核查；最后，由发改委按比例进行抽查，将分区域、分券商、分产业领域随机确定抽查对象。
对于自查、核查不实，存在问题隐瞒不报等情形，发改委发出了严厉警告：如果属于申请发债企业责任的，退回发债申请，并根据问题严重程度暂停其发债申请资格；属于地方政府及有关部门责任的，暂停受理该区域所属企业发债申请；属于中介机构责任的，根据问题严重程度暂停乃至取消机构从事企业债券相关业务的资格，并对具体责任人员实行资格禁入。
发改委有关人士指出，此举旨在切实完善企业债券发行管理工作，强化市场约束机制作用，规范企业债券发行申请企业行为，提高公开信息的真实性、准确性、完整性，防范系统性和区域性风险。从核查范围来看，包括所有已提交发改委审核的“从严审核类”和“适当控制规模和节奏类”的发债项目。
11项检查内容
在通知中，发改委列出了此次专项检查的11项内容，囊括了企业债发行申请过程中的几乎每一个环节。
这些内容包括：申请发债企业贯彻国家有关政策情况；规范运作情况；财务指标的真实性、合规性；债券担保的有效性；以前各期发债募集资金的使用情况；2013、2014年到期债券的偿还计划及资金来源安排；偿债保障措施落实情况；其他非贷款融资情况；信用评级情况；综合信用承诺制度落实情况；地方发改委是否独立等。
在财务检查上，发改委延续了去年末出台的463号文(《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》)精神，重点检查申请发债企业是否存在虚增资产的情况，是否存在非经营性资产，是否存在为发债突击注入资产的情况，是否有资产重组计划，以及其主营业务收入、利润的真实性和可持续性。
另一个检查重点是申请发债企业以前各期发债募集资金的使用情况、项目进展情况，需提供资金往来单据等证明材料。今年3月底，发改委还下发了《关于开展保障房债券募集资金使用情况检查的通知》。
“这将在一定程度上遏制目前并不少见的资金挪用问题。”一名评级机构人士告诉本报，尤其在中西部，大部分平台公司都谈不上公司治理，基本是政府的融资机器，它们很难按照募集说明书承诺使用资金。
与此同时，考虑到目前企业融资渠道日益多元化的现实，发改委要求检查申请发债企业发行中期票据、短期融资券、信托计划、资产证券化产品、保险债权计划以及各类私募债权品种的情况，关注其是否存在违规集资情况，以BT方式(建设-移交)对外合作、拖欠情况。
“企业应说明在2年内拟进行上述方式融资的计划，在企业债券存续期内发生信托、理财、资产证券化等私募产品融资的，及时向我委报备。”通知称。
鉴于我国评级业不够规范，发改委要求检查评级情况，防止虚增级别和以价定级。而为了打击地方官员权力寻租，还要求检查地方发改委有无限制券商、评级公司等中介机构在本地区正常开展业务，以及有无直接或间接干预发行人遴选中介机构。
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