导读：北京市卫生局公告2012年基本药物中标结果；2）药促会就上海市“带量采购”提出征求意见行业观点：本周医药板块个股继续分化，低估值、低预期的个股表现出色，而高估值中报业绩又略低于市场预期的个股上涨乏力，医药板块成长股和价值股是否到了切换的时点？我们认为，全年来看，成长依然是今年医药投资的主线，只是由于前期成长股和价值股就估值和股价涨幅而言，剪刀差不断拉大，低估值的价值股获得资金的青睐也在情理之中。

　　投资要点一周市场表现：本周沪深300指数上涨1.72%，医药生物板大幅上涨3.40%，跑赢沪深300指数1.68个百分点。2013年初以来，医药板块指数上涨37.84%，列23个一级子行业第3位，超额收益明显。目前医药板块整体估值为38.46倍（TTM整体法，剔除负值），相对沪深300的估值溢价率为328.29%，再创历史新高。个股方面，业绩超预期及前期滞涨的低估值个股表现较好，而部分前期涨幅过大、中报业绩低于预期个股则表现较弱。

　　一周政策/事件概述：1）北京市卫生局公告2012年基本药物中标结果；2）药促会就上海市“带量采购”提出征求意见行业观点：本周医药板块个股继续分化，低估值、低预期的个股表现出色，而高估值中报业绩又略低于市场预期的个股上涨乏力，医药板块成长股和价值股是否到了切换的时点？我们认为，全年来看，成长依然是今年医药投资的主线，只是由于前期成长股和价值股就估值和股价涨幅而言，剪刀差不断拉大，低估值的价值股获得资金的青睐也在情理之中。展望下一阶段，我们认为，业绩增长确定，长期逻辑向好的成长股仍然是配臵的主要方向，尤其是四季度可能迎来估值切换的机会。从选股的角度，我们后续主要看好两条主线：1）今年业绩确定性高增长，而且明年也能持续高增长的白马股和成长股，如我们今年持续推荐的云南白药、天士力、新华医疗、双鹭药业、科华生物、京新药业等；2）由于种种原因上半年增速一般，但下半年趋势向上增长加速，而且明年也增长较快的公司，如汤臣倍健、爱尔眼科、三诺生物、舒泰神等。此外，也建议关注低估值医药股的补涨机会。

　　推荐公司：我们的选股思路主要聚焦中报业绩的确定性。兴业医药本周推荐组合：云南白药（中成药白马股，业绩增长确定）天士力（成长逻辑不变，短期回调带来买入机会）、科华生物（IVD龙头，业绩拐点明确）、新华医疗（优质医疗器械公司，业绩高增长可持续）、双鹭药业（业绩增长快，催化剂较多）和京新药业（业绩高增长确定，市值成长空间较大）。

　　此外，可阶段性参与低估值医药股的补涨行情，关注丽珠集团、国药一致、国药股份、华润双鹤、科伦药业、新和成等。

　　风险提示。超市场预期的政策利空出台；如果IPO重启或大小非减持使得创业板下跌，医药板块也可能面临回调的压力。

　  原标题：医疗保健：关注补涨 荐6股

   （研究员：项军 邓晓倩 徐佳熹）