继软件与信息技术服务业十二五规划出台，五一后软件和集成电路企业所得税优惠政策、国务院常务会议部署信息化和信息安全保证工作，且云计算产业国家发展规划也将于近期发布，这些举措可见国家对软件业的重视程度，软件业新的十年大繁荣画卷正在打开。

　　政务信息化建设全面加速 将落实建设资金

　　发改委印发《“十二五”国家政务信息化工程建设规划》，并落实工程建设资金

　　现阶段我国面向公共服务和改善民生的重要信息化系统需加快建设。发改委要求建成人口、法人单位、空间地理、宏观经济、文化信息等五大基础资源库，形成统一的电子政务网络；建成信息安全基础设施；并推进健康保障、住房保障、社会保障、安全生产监管等15个重要信息系统的建设。同时《规划》要求充分保障工程的建设资金和运维经费，列入固定资产投资和财政预算，国家对中西部给予适当补助，发改委专项资金将起到显著的杠杆作用。

　　基础信息库面向政务和社会开放，“上海模式”获得肯定

　　《规划》要求五大基础库支撑面向国计民生的决策管理和公共服务，即政府各个部门的信息化，形成一个基于统一底层数据库的统一平台，决策系统可以贯穿各个部门从而形成政府“ERP”。目前上海的政务信息化建设正是基于这个框架，改变传统的各业务条线割裂模式，在“智慧城市”建设中占得先机，“上海模式”将加快向各地推广。

　　建设全民健康保障工程，发改委介入将加快推进医改

　　《规划》要求完善公共卫生管理系统；建立基层医疗卫生管理系统；建立以居民电子健康档案、电子病历、医保“一卡通”为重点的公共服务信息系统(区域医疗)；推动远程医疗试点。“十二五”时期，医改的重心逐步从基层上移到公立医院，涉及到体制机制改革的问题更多更复杂，是利益格局调整的深水区。2009-2011年医改由卫生部主导，卫生部作为业务部门不够强势，因此进展较为缓慢。发改委的深度介入有助于快速理顺利益关系，加快改革进程。

　　加快社会保障信息化工程建设，异地结算是工作重心

　　“十二五”期间在金保一期工程基础上，加快社会保障信息化工程建设。推进社会保障卡应用，建设覆盖乡村社区、实现多险种和跨省区接续的社会保险经办服务信息系统。现阶段工作重心是加快异地结算系统建设，以及医保对医疗的监管系统。在发改委的牵头下，人社部和卫生部将深入合作，将医保对医疗行为的监管以及对医疗费用的控制落到实处，信息化在其中起到至关重要的作用，协同效应明显。

　　建设安全生产监管系统，政策推动是煤矿生产安全监控行业的首要驱动要素

　　自去年年底以来，国家安监局先后发布《煤矿安全生产十二五规划》、《非煤矿山安全十二五规划》、《安全生产科技十二五规划》、《煤层气开发利用十二五规划》等，对煤矿安全监控设备行业需求提供了有力的政策保障。此次，发改委又将煤矿与非煤矿山生产安全写入国家政务信息化工程十二五建设规划，充分表明政府对煤矿/非煤矿山生产安全的极度重视。

　　建设应急维稳指挥系统

　　规划指出，要进一步建设和完善应急管理信息系统，加强对自然灾害、公共卫生事件和突发群体性事件的信息报送、预测预警、分析评估、舆论引导、应急预案智能化联动、预警信息发布、应急通信、应急指挥、防灾减灾、应急队伍和物资调配、应急处置责任认定等信息能力建设。(民生证券)

　　王岐山：确保政府机关软件正版化

　　国务院副总理王岐山23日在中南海分别会见微软公司首席执行官史蒂夫·鲍尔默和美国凯雷投资集团联合首席执行官大卫·鲁宾斯坦。

　　在会见鲍尔默时，王岐山说，保护知识产权关乎创新型国家建设。中国政府高度重视保护知识产权，努力为企业创新发展营造良好的环境。去年以来，中国政府大力推进政府机关软件正版化工作，中央国家机关软件正版化已顺利完成，省级政府机关今年6月底前、市县级政府机关明年12月底前将陆续完成检查整改任务。各级政府均要把软件采购经费纳入财政预算，建立健全软件资产管理和审计监督等制度。确保政府机关软件正版化不倒退、不反复。对市场上出现的盗版软件进行可持续打击，积极推动事业单位和国有企业实施软件正版化，做到年年有进步。(上海证券报)

　　软件与计算机：估值处于历史较低水平

　　市场回顾：

　　上周股指继续震荡下跌，上证综合指数周五收盘跌至2344.52 点位置。截至2012 年5 月18 日，沪深300 指数收于2573.98，跌2.39%；中小板指数收于4578.22，跌2.39%；创业板指数收于706.22，跌2.06%，计算机(中信)板块收于1688.60 点，跌3.23%。各子板块表现方面，除物联网视频监控板块有小幅增长以外，其余板块均呈现不同程度下跌；其中，行业应用软件油气、其他子板块和软件外包板块跌幅较深。

　　行业要闻：

　　IDC:2013 年中国超日本成亚太最大IT 支出国

　　第三届中国卫星导航学术年会召开

　　发改委开展国家电子商务示范城市试点工作

　　报告称去年日用奢侈品电子商务成交额超150 亿元

　　第三方支付安全合作联盟成立

　　公司动态：

　　华力创通：发布GNISTAR-1北斗民用产业化SOC 芯片

　　汉得技术收购上海夏尔软件100%股权进展公告

　　科大讯飞月底推新语音合成芯片，巩固传统业务

　　数字政通发力数字城市建设市场

　　投资建议：

　　上周周报中，我们建议：对于脱离基本面支持的上市公司保持谨慎，建议关注盈利能力强，估值水平较低的威创股份、东华软件等。从上周情况来看，上涨个股数远不及调整个股。

　　综合来看，计算机行业的TTM 整体法市盈率为32.07 倍，已经处于历史较低水平，但是和整个市场板块比较，仍处于中游位置。我们仍维持行业“增持”评级。目前板块内的相关公司动态PE 在20倍左右，对于盈利能力较好的公司，到下半年订单逐步确认，业绩逐渐兑现时，市场会关注这部分成长性较好的上市公司，有板块性上涨机会。我们仍建议投资者关注威创股份、东华软件以及个别成长有望超预期的相关个股。

　　软件与服务：发改委保障经费

　　事件：国家发改委印发《“十二五”国家政务信息化工程建设规划》，提出到“十二五”末形成统一完整的国家电子政务网络、初步建成共享开放的国家基础信息资源体系、基本建成国家网络与信息安全基础设施、基本建成覆盖经济社会发展主要领域的重要政务信息系统等目标。

　　行业策略：五年计划第二年是电子政务领域较大规模投资、国家级项目启动的重要年份，此次发改委文件以及国务院常务会议决议，都强调了电子政务是未来几年信息化的最大重点，整体投资规模将大幅超十一五。规划下发后各大重要项目有望迅速启动，中央地方财政预算确保经费，强调以咨询为核心的顶层设计、通过自主可控长期实践全面国产化、通过内外网整合带动其他专网系统、切实保障国家级项目经费并进行地方配套、规划国家数据中心、灾备中心，电子政务行业将面临进一步升级换代机遇。

　　推荐组合：我们认为未来国家级项目的增多将对资质以及整体规划能力的要求增强，具有央企背景的IT 国家队太极股份在中央各大部委以及地方大项目拥有系统化的解决能力，同时参与过诸多重要工程，有望长期受益；榕基软件解决了异地扩张问题，在福建、北京、河南、浙江等地开拓市场，在质检、环保等电子政务领域具有较强竞争力，前景看好；自主可控看好存储领域同有科技。其他关注：启明星辰、超图软件、紫光华宇.

　　行业观点：

　　电子政务，带动国家信息化的先锋：信息化的发展承接工业化，我国信息化的发展较大滞后于发达国家，在政府信息化方面尤甚。我国目前仍处于电子政务建设的初级阶段，发展空间广阔。过去电子政务的建设历程表明，电子政务IT 投资带动我国信息化的全面发展。

　　我国电子政务发展日益注重与企业合作：电子政务与传统政务相比，优势主要体现在管理幅度宽、在线服务、公众互动、降低管理成本等，是政府实现精细化管理的重要辅助。发达国家推进电子政务建设的发展历程来看，主要有三个特点：制定发展战略、设立专门机构和注重与企业合作。

　　我国电子政务的发展也开始遵循这样的建设特点。

　　国内电子政务建设迈入快车道：目前国内电子政务已经基本形成了“两网一站四库十二金”的架构，为后续发展打下基础。“十二五”期间，电子政务的投资将进一步加大，新的IT 投资会强调对社会管理和民生方向的投入，同时软件和服务占比将进一步上升。

　　选择优质企业，分享业绩快速成长机会：由于电子政务市场的竞争特点，市场参与者包括几家大型的全国性经营企业和众多的区域性经营企业。对于这个市场特点，我们分别给出了两类企业的选择标准：

　　全国性企业，关注 1、客户基础；2、企业背景；3、资质。重点企业：太极股份，具有央企中电科集团背景；对于超大项目，集团牵头投标；拥有众多优质客户，有望获得最强国家资质；在咨询、电子政务内外网、安全保障、能源、应急维稳、安全生产、国家数据容灾中心拥有极强竞争力。

　　区域性企业，关注 1、跨地域扩张能力；2、产品方案；3、标杆项目。重点企业：榕基软件，在北京、河南、福建、浙江等地有竞争力；标杆项目多；环保、药品、食品安全国家级项目有优势。

　　风险提示：

　　政府信息化投资进度低于预期。

　　软件：政务信息化建设加速推进 建设资金有保障

　　市场动态：

　　本周市场持续下跌态势，沪深300 周跌幅为2.39%。创业板指数跟随沪深300 持续下跌，周跌幅为2.06%；其中软件信息服务行业周跌幅为3.17%。我们继续看好软件行业市场机遇，谨慎看待二季度行业特点的市场反应，诸多股市政策和产业政策或将继续推动价值投资落地，建议积极关注有稳定业绩增长或事件驱动机会的个股价值投资机会。

　　研究动态：

　　华力创通(300045)：民用市场再下一城，北斗民用产业化SoC 芯片前景广阔。公司为我们持续关注公司，本次北斗/GPS 民用产业化SoC 芯片的如期量产对公司未来发展意义重大，公司有望借助技术优势，大幅降低北斗卫星导航定位产品在各类行业市场的技术门槛和应用成本，市场规模也将随之爆发。未来有望在车载导航仪、个人导航仪PND、交通运输、安全监控等传统业务，以及车联网、位臵云终端等创新位臵服务方面大展拳脚，公司的技术优势和行业地位决定了公司未来大发展的可能。

　　旋极信息(300324)上市推介。本周旋极信息举行上海站上市推介会，我们参加并与公司高管交流。公司是专业从事嵌入式系统领域的高科技公司，主营业务包括嵌入式测试产品及技术服务，嵌入式信息安全产品和嵌入式行业智能移动终端产品及服务，是国内领先的嵌入式测试服务商和产品提供商。公司所处行业市场规模均面临高速增长的态势，且行业内公司规模普遍很小，此次上市将利于公司在此细分行业分享更大的蛋糕，我们将积极关注公司的发展。

　　资讯与点评：

　　政务信息化建设加速推进，建设资金有保障。发改委印发十二五国家政务信息化工程建设规划，《规划》针对之前五年的经验总结，对未来重点工作给予了明确和强调，发改委要求建成人口、法人单位、空间地理、宏观经济、文化信息等五大基础资源库，形成统一的电子政务网络；建成信息安全基础设施；并推进健康保障、住房保障、社会保障、安全生产监管等15 个重要信息系统的建设，资金保障到位。建议关注医疗信息化、能源及煤矿安全、信息安全、民生信息化、金融信息化、城市管理等领域相关上市公司。投资者可持续跟踪我们的研究动态和研究报告，并随时与我们交流。(华宝证券)

　　多项举措力推软件业发展 美好景色尽收眼底

　　市场动态：

　　五一后市场显现过山车状态，沪深300 五一后8 个交易日内振幅为3.08%，最终微涨0.41%。但创创业板指数却走出了不一样的行情，节后走出了持续上扬态势，8 个交易日涨幅达5.51%；其中软件信息服务行业涨幅为1.31%。我们继续看好软件行业市场机遇，谨慎看待二季度行业特点的市场反应，诸多股市政策和产业政策或将继续推动价值投资落地，建议积极关注有稳定业绩增长或事件驱动机会的个股投资价值机会。

　　研究动态：

　　潜能恒信(300191)：判断验证，高增长或将引爆。公司为我们重点“买入”评级公司，公司日前与中国石油塔里木油田公司塔中勘探开发项目经理部达成战略合作协议，公司将在勘探开发一体化基础研究领域组建以高级工程师、工程师为主的50-60 人专业技术团队。本次与塔里木油田的战略合作验证了我们之前未来新业务开展的判断，未来或将持续给予验证。深化与塔里木油田的合作，并加强技术和人才储备将利好公司未来发展，持续看好公司未来发展，持续再买入。

　　软件业重点公司进入5 月后表现不俗。其中潜能恒信涨幅11.90%；东软载波涨幅达19.42%，创历史新高；广联达涨幅为4.03%；天玑科技涨幅为5.69%。重点关注的公司东华软件涨幅为5.07%，天源迪科涨幅为5.56%，东软集团涨幅为4.15%，博彦科技涨幅为6.26%，易联众涨幅为4.65%。

　　资讯与点评：

　　多项举措力推软件业发展，美好景色尽收眼底。继软件与信息技术服务业十二五规划出台，五一后软件和集成电路企业所得税优惠政策、国务院常务会议部署信息化和信息安全保证工作，且云计算产业国家发展规划也将于近期发布，这些举措可见国家对软件业的重视程度，软件业新的十年大繁荣画卷正在打开。我们将持续思考、寻找适应市场内外部环境，将技术作为企业生命，并顺应时代潮流，准确定位，具备与时俱进投资价值的标的。投资者可持续跟踪我们的研究动态和研究报告，并随时与我们交流。(华宝证券)