映象财经

　　随着市场进入降准降息通道，再加上近期股市的持续火爆，此前备受追捧的银行理财市场正经历“冰火两重天”的考验。数据显示，一季度银行理财产品发行数量下滑明显，银行理财产品平均收益率也出现弧形走势。

　　货币政策宽松趋势不减，预计还将会有持续的降息和降准政策落地，无风险利率的下调将影响到目前银行理财产品的收益率状况，此外，随着利率市场化的推进，高收益银行理财产品的收益率也将会逐渐减少，二季度或出现跌破5%的情况，建议近期关注6月末理财产品收益行情。

　　银行理财产品收益率呈弧形走势 

　　2015年一季度银行理财产品发行数量下滑明显，银行理财产品平均收益率也出现弧形走势，自去年年底开始下滑后有所反弹，但进入3月份以后平均收益率又有所回调。

　　据优选财富监测的情况显示，2014年第一季度，理财产品发行总数为11395份，平均预期收益率为5.66%，此数据从二季度开始一直下滑，直到去年第四季度，平均预期收益率跌至5.13%。

　　银行理财产品收益率大趋势是下降的，据另一家机构融360监测的数据显示，理财产品自2014年12月开始收益率在不断上升，直到今年3月份才小幅下降。2015年一季度理财产品的平均预期年化收益率为5.16%。

　　从收益达标率来看，一季度银行理财产品的收益达标率为99.3%，未达标率为0.7%，整体达标率比较高。未达标理财产品中，超过半数产品为结构性理财产品，该类产品通常挂钩股票、股指、汇率、黄金等高风险标的。

　　中长期产品收益高于定存 

　　融360理财分析师刘银平认为，一季度理财产品发行量大幅减少的原因有以下三点：一是春节前后消费者支出庞大，理财意愿明显减弱；二是股票及相关基金市场火爆，资金从银行理财市场分流到收益更高的股市及基市；三是互联网金融产品推陈出新速度过快，也对银行理财起到资金分流作用。

　　“随着股市的回暖，资金流向股市的倾向更加明显，这也将会使得银行理财产品募集难度加大，从而影响银行理财产品的发行状况。”优选财富广州分公司总经理李悦认为。

　　自2月4日央行宣布降准，再到2月28日央行又宣布降息，市场普遍预计二季度央行仍有进一步的降准或降息动作，市场资金面保持宽松，分析认为，二季度开始银行理财产品很有可能下降，跌破5%。

　　二季度银行理财产品该怎么买？融360理财分析师刘银平分析说，《存款保险条例》短期内对银行储户的影响还比较有限，投资者不必急于将存款搬家，首先可以观察一下各类银行的反应，相比于定期存款，除了流动性稍差，购买中长期理财产品优势更多，收益明显高于定存。但是要慎购结构性理财产品。

　　可关注季末理财产品收益行情 

　　刘银平介绍，季度末各类企业都在回笼资金，市场资金面将会偏紧，银行理财产品收益将会短暂上升，所以投资者可以关注6月末理财产品收益行情。(文、表记者李婧暄)