映象财经

　　在这次全国两会上，试营业中的深圳前海微众银行、上海华瑞银行高管成为媒体追逐对象。而天津金城银行、温州民商银行也将于本月底开业。有评论说，李克强总理在政府工作报告中说要推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构将不设限额，预告我国民营银行的春天来了。

　　民营银行的繁荣态势可期，但笔者在此要提醒一句，随着利率市场化、日益激烈的竞争和银行经营方法的多元化，商业银行赚“容易钱”的时代已经一去不返，而银行并不是适合多元化的领域，市场化和竞争使新的商业银行立足不易。看中商业银行的利润及企业多元化经营舞台的民营企业家们，对此应有足够清晰的认识。

　　首先，利率市场化程度已很高。我国商业银行利润的一大来源是利差。长久以来，为维持金融市场的稳定，央行一直规定商业银行的存款利率和贷款利率的利差一般在3%以上。2010年以来，利率市场化进程逐步推进并从2012年起加速。2012年6月，央行规定贷款利率下浮区间扩大至基准利率的0.8倍，一个月后再次扩大至0.7倍；2013年7月，央行取消金融机构贷款利率0.7倍的限制，贷款利率彻底市场化。虽然存款利率的官方市场化进程较慢，但随着余额宝等货币基金的兴盛，存款利率正被迅速抬高。据统计，商业银行理财产品利率一般在4.5%左右。在贷款利率市场化和存款利率市场化的双重挤压下，我国商业银行的利差已被削薄。普华永道上月发布的《2015年中国金融及银行业展望》报告说，中国银行业净息差在2015年会降低到2%，已和发达国家相仿。更重要的是，大型商业银行拥有大量经营网点，这是吸收低息活期存款的基础，民营银行不可能通过大规模扩张营业点，必然转向金融市场通过“负债管理”保持头寸平衡，利差更是“鸡肋”。

　　其次，越来越多的竞争者加入银行业。近几年，我国商业银行队伍在不断扩大。截至2014年，我国共有3家政策性银行，5家大型商业银行，12家股份制银行，144家城商行，212家农村商业银行，190家农村合作银行，2265家农村信用社。至少从数量上看，这已是个接近完全竞争的市场。除了商业银行间的竞争，一些非银行金融企业也开始分享银行业的利润。受资本市场不发达的影响，我国间接金融居于主导地位，银行的地位才如此尊崇。最近几年，我国资本市场大发展，一方面是债券市场大发展，直接融资地位渐渐上升，间接金融被直接金融取代；另一方面，资产管理行业兴起，信托、公募基金、私募基金、转户理财等等，资金的所有者不必再把资金交给商业银行。

　　第三，商业银行的经营策略已多元化，现有的商业银行已覆盖了绝大部分市场。民营企业最大的优势在于灵活的经营机制。虽然我国银行体系中缺乏民营银行，但不缺乏市场化程度很高的银行。在规模较大的银行中，民生银行的市场化程度一直被人称道。这家由民营企业发起的银行，虽然由银监会直管，但天生带有的市场基因从未磨灭。无论事业部制的内部流程改造，还是提前布局产业链金融，无论员工激励机制，还是企业公司治理，民生银行都可以和任何一家民营企业相媲美。此外，众多的城商行中同样有着不输于民营企业的灵活机制和“接地气”的特质。三家台州的城商行不是为了吸引中小商贩的资金而把营业时间调整到晚上7点半吗？

　　这些情况已削薄了商业银行的利润。据银监会统计，去年前三季度商业银行平均资产利润率为1.35%，同比下降0.01个百分点。截至2月10日，浦发银行、兴业银行和中信银行披露了2014年业绩快报，平均利润增长率为11%，远低于前两年20%以上的增速。

　　处于这样的时机，有意申办银行的民营企业需要好好考虑两个问题。

　　其一，筹建的银行是否有经营特色。目前已开业或将开业的五家民营银行，各自代表着一种经营思路。腾讯的微众银行无疑是互联网金融的延伸。阿里巴巴是互联网金融的鼻祖，旗下的支付宝和余额宝基本具备了银行雏形。腾讯紧随阿里巴巴脚步，微众银行采取“存款限定下限，贷款限定上限”的策略，有利于迅速吸收存款和渗透腾讯的用户群中。正泰集团和华峰集团为主发起人的温州民商银行，则是代表产业链金融和小贷公司。正泰集团的产业链上有上千家企业，商业银行的平台可帮助其发展产业链金融，而华峰集团是全国第二大小贷公司，商业银行只是小贷公司的升级。华北集团和麦购集团为主发起人的天津金城银行拥有独特的“公存公贷”模式，是民营企业之间调剂资金余缺的大平台。所有希望涉足银行的民营企业不妨先问问自己，你未来要办的银行独门秘籍是什么？

　　其二，筹建的银行是否有风险管理能力。银行业的高收益背后是高风险，看似辉煌的商业银行无法克服本质上的脆弱性。一方面，在资产配置上银行存在期限错配，短时间内储户集中取款足以挤垮任何一家健康的银行；另一方面，贷款业务存在信息不对称，一笔贷款成为坏账可能需要企业很多年的利润才能弥补。2002年左右，五大国有商业银行曾一度坏账高企，过了一段很艰难的日子。由于缺乏国有商业银行的隐形国家担保，民营银行无疑比国有商业银行的安全性更低。阿里巴巴之所以积极地申请银行牌照，很大程度上依赖于其对风险的掌控能力，它掌握所有淘宝商户的销售、资金、存货、客户等的情况，通过大数据技术可以准确判断客户的信誉。涉足银行的民营企业都该先想一想，你像阿里巴巴一样拥有出色的风险控制能力吗？

　　(作者系资深宏观经济评论人)