8号文倒逼理财转型 股份制银行压力大于国有行
从已经公布的银行年报来看，中国商业银行的理财业务正处于飞速发展阶段，也更需要监管的规范，中国银监会日前下发2013年第8号文《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(下称8号文)，对“资金池—资产池”模式与通道模式进行整顿，规模逾7万亿元的银行理财市场将更加透明、规范，专家认为，非标准化债权资产的投资受限，实质是在倒逼银行理财业务转型。
□名词解释
所谓“非标准化债权资产”，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。
这类资产就是“资金池”运作模式下的非保本浮动收益型产品的最主要投资对象，往往会同债券、股票或基金等进行组合，是理财产品获得高收益的主要来源。这也是为何商业银行理财资金直接或间接投资于“非标准化债权资产”的业务高速增长，引起了监管部门的重视。
□现状
9银行理财业务余额4.29万亿
近年来商业银行理财业务始终处于飞速发展阶段。普益财富发布的分析报告显示，根据银监会数据，2012年末全国银行业存续理财产品账面余额7.1万亿元，其中投向债券和货币市场工具占34%，项目融资类占30%，存款类占22%。其他投资方向和占比分别为权益类占11%，衍生工具类占1%，其他资产以及未投资头寸合计占比2%，即2012年一半左右的银行理财资金流向了债券市场和货币市场，35%左右的资金投向非标债权资产。
此外，反映在产品数量上，2012年17342款(占比48.46%)产品为债券和货币市场类；而包含了非标债权的产品达16645款(占比46.50%)。
目前，已有11家上市银行公布2012年业绩情况，其中，9家银行披露了理财产品业务余额。据记者粗略统计，除去2家上市银行没有披露详细的数据外，截至去年底，上述9家上市银行的理财业务余额约为4.29万亿元，占全国商业银行理财业务余额总规模的六成之多。
工行理财产品余额遥遥领先
全球最赚钱银行——工商银行的理财产品余额在这9家银行中遥遥领先。该行去年境内销售各类个人理财产品46706亿元，比上年增长12.9%，理财产品余额突破1万亿元。建设银行居次，该行去年自主发行理财产品5548期，发行额54460.69亿元；年末余额8823.99亿元，其中保本型理财产品余额3576.82亿元；实现理财收入87.89亿元，增幅16.10%。
据中国银行副行长王永利介绍，该行去年末表内理财产品余额是1579亿元，已经比去年初压缩了将近4000亿元，今年依然在适度压缩；而表外理财余额是5427亿元，比去年初增加了3000多亿元。农业银行去年发行个人理财产品36557.94亿元。截至去年底，个人理财产品余额为3344亿元。
招商银行、光大银行理财产品业务余额均超过3000亿元。其中，招商银行截至2012年底理财产品余额3701亿元，在非标准化债权资产的限制方面略有超标。光大银行理财业务管理资产规模达3083.53亿元，全年理财产品累计交易量达1.36万亿元，实现理财中间业务收入15.51亿元。
截至去年底，中信银行理财产品存续规模达2784.51亿元，其中银行理财产品存续规模2380.04亿元，代理销售存续规模404.47亿元。而交通银行在业绩发布会上也表示，理财产品余额为2650亿元，投资非标准债权仅几十亿。平安银行去年理财产品累计发行规模约1.4万亿元，保本理财产品发行规模约1万亿元，截至去年底，该行理财资金余额约1500亿元。
□影响
股份制银行压力大于国有大行
新规出台之后，对于规模体量如此之大的上市银行来说，究竟有多大规模的非标业务面临缩水呢？记者从相关业内人士处了解到，8号令对银行的具体影响取决于各家银行现有的银行理财产品中非债权资产的设置规模有多高，对股份制银行的影响远远高于国有银行，部分股份制银行可能要压缩近半的非标类产品。
据中信证券研究部预测，在4家国有银行中，中国银行、建设银行、农业银行的理财产品余额相对较小，预计非标准债权资产占资产总额的比例低于监管标准；相比之下，工商银行的非标债权资产压力较大。去年末，工行理财产品余额超过1万亿元。工行行长杨凯生表示，工行的理财产品中没有采用资产池操作，欢迎和支持监管部门取缔这类产品，下一步会按照银监会的最新要求，不断调整管理办法，在符合监管规定前提下加快理财业务发展，巩固理财业务的优势。
相关新闻
更多>>
