2012年无疑是中国的“金融改革”之年。这一年金融改革大刀阔斧：汇改稳步前进，沉寂许久的利率市场化也大步向前迈进；人民币国际化再上新台阶；地方金改多方萌动，摩拳擦掌；银行业也遭遇了资本新规。

　　居安思危，思则有备，有备无患。显然，改革已不是简单的缝缝补补，已迫在眉睫。中国过去十年以投资和出口拉动经济增长的模式已经难以为继，2012年第三季度，中国GDP同比增长为7.4%，是近3年以来中国GDP最慢的增速。当经济增长中枢下移，单纯的政策刺激只能是饮鸩止渴，金融体系的稳健性和弹性关系到经济增长模式的成功转换，故制度变革金融需先行，而改革带来的制度红利也将会成为中国经济新的增长动力。

　　“深化金融体制改革，完善金融监管，推进金融创新，维护金融稳定”就是十八大报告对我国金融系统的下一个10年的发展做出的方向性概括。对于这一轮深化金融体制改革的重点，央行行长周小川解释说：“我国下一步要健全现代金融系统，更大力度地促进宏观经济稳定，支持实体经济发展；继续稳步推进利率市场化和汇率改革，同时逐步实现人民币资本项目可兑换，加快民营金融机构发展。”

　　热闹的地方金改试点已拉开序幕，但最终效果还需拭目以待。

　　金融改革是复杂艰辛的，但前途必然是光明的。不乏观点认为目前中国经济增长放缓与金融抑制有关，金融部门让利实体，也让银行业消肿，强健筋骨，才能完成“稳增长”的大任。

　　地方金改：自下而上的探索

　　2012年最吸引眼球的，是新一轮金融改革已蓄势待发，一时间各地争先恐后地掀起了金融改革的“圈地”运动，粤、津、沪纷纷摩拳擦掌，最终却仅有3家国家级综合性试验区如愿以偿。

　　2012年12月25日上午，福建省政府召开新闻发布会宣布，《福建省泉州市金融服务实体经济综合改革试验区总体方案》（以下称“《方案》”）日前已获国务院批准通过，泉州成为继温州、珠三角之后的第三个国家级金融综合改革试验区。而三个试验区的重点不尽相同。温州金改的侧重在于理顺民间借贷系统，珠三角核心在于金融国际化，而本次泉州金改的着力点落在了“开展石化、鞋业、纺织服装产业投资基金试点，支持设立创业投资引导基金，加大政府对创业投资引导基金的投入”。服务实体经济的方向十分明显。

　　事实上，在温州金改获批的示范效应下，泉州市早在2012年3月就上报了金改方案。

　　而2012年5月福建省出台的《关于金融服务实体经济发展十一条措施的通知》中也提道，要推动泉州国家金融服务实体经济综合改革试验区建设；支持泉州开展“区域集优债务融资模式”试点，扩大泉州债券融资规模，发展各类股权投资基金；在泉州试点开展民间融资登记管理制度。

　　最终于此时获批，更多是缘于该《方案》与十八大报告中提到的改革重点相契合。

　　与温州金改试验区相比，泉州具有同样的特性——中小企业多、民间借贷盛行。在国内经济回落、海外经济不景气的背景下，支持当地企业转型、让地下民间借贷阳光化显然是未来主要的趋势。

　　于是，在中国经济整体走向结构转型、重振实体经济的当口，以金改为突破口，盘活民营经济是重中之重。

　　而在十八大报告中，也是有史以来第一次提道，要“大力推进民营金融机构发展”。这让泰康人寿董事长陈东升很兴奋，他表示，在中国金融体系里面，一直是以巨无霸的国有金融企业为主，而在未来的金融领域里面，引进民营的机制，真正诞生市场化的金融家，才是今后金融改革最核心的方向。

　　目前，金融服务与实体经济，这唇齿相依的双方并非“毫无芥蒂”，目前金融对实体经济的服务面临的问题是，贷款需求与信贷满足程度并不匹配。大量的信贷还是流向资金缺口并不严重的大型企业、优质项目，虽然各大银行愈发重视小企业贷款，但由于小企业不可忽视的高风险问题，这种矛盾仍然较突出。

　　在2012年3月通过的温州区域性的金改方案，致力解决的正是这种不匹配。可效果却在打折。

　　直到8个月后的11月23日，浙江省政府制定的温州金融综合改革实施12条细则(以下简称“金改细则”)终于揭开面纱——在鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革方面，金改细则提出，将发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织，并将温州银行增资扩股作为民间资本进入金融领域的突破口。

　　这一内容备受关注，若温州能引导民营资本，成功地改进中小企业服务，对民间融资阳光化、规范化具有重要意义。

　　可惜的是，“玻璃门”看似透明却并不是那么容易就可进入。监管层依旧奉行的是慎之又慎的风格，此次温州也未找到突破口，外界普遍关注的民间资本投建银行，以及利率市场化等问题在本次温州公布的金改细则中被弱化。温州市金融办主任张震宇承认，目前建立民资银行的时机尚不成熟。

　　各地金改也试图对民资进入金融领域有所突破，并一致将参股或参与发起设立小贷公司、股权基金、村镇银行作为具体途径。不过，从现在来看，民资进入金融领域的突破并未取得实质性进展。继温州小贷公司、民企发起村镇银行受挫后，泉州发布的金改方案对此也没有突破。

　　而这似乎也非一朝一夕、一家两家试验区就能突破的瓶颈。张震宇认为，现在温州缺的不是一家银行或是民资银行，缺的是体系上的完善，银行体系和非银行体系在发展过程当中不协调。

　　而要理顺这种不协调，显然非一日之功。泉州、温州这种区域性改革，与传统意义自上而下的金融改革并不相同。

　　周小川认为，新一届政府会重视改革的总体设计，继续推进自上而下的改革。同时，由于中国区域广大、情况复杂，也会继续鼓励创新、鼓励地方发挥改革积极性，允许试点，积累经验，并将好的经验逐渐推广。

　　与泉州、温州和丽水金改方案相比，珠三角金改的内容更具“国家级”层面，涉及金融综合经营、人民币资本项目可兑换、区域金融市场建设等国家金融改革重点领域和关键环节；从广度上看，在金融市场、金融组织、金融产品等方面皆有创新空间，涉及国际金融、科技金融、产业金融、农村金融和民生金融；从纵向来看，上到金融管理体制、下到本地金融企业改革，对全金融生态链条都有影响；从横向上来看，本次金改同时覆盖了间接融资和直接融资两类金融体系。因此珠三角金改对全国金融改革和开放发展更具深远意义。