小微信贷风险样本：泰隆银行重扩张净利降2成
“台州三家银行（指泰隆、民泰和台州银行）都是以小微见长，其他两家今年中期都没有出现像泰隆2成多的利润下滑。”
今年7月份，浙江泰隆商业银行（下称“泰隆银行”）公布了中期报表，公司上半年净利润同比下降24.35%。
净利润下降的背后，是泰隆银行业务管理费的攀升，以及资产减值损失的陡增。
然而，泰隆银行对于异地“小微企业”市场，尤其是上海区域的扩张、渗透却依然没有放慢脚步。据悉，2012年以来，泰隆银行继2011年在上海的4家支行开业之后，今年又有5家支行落地，另外还有多家支行正在紧张筹备中。
泰隆银行的扩张似乎正在面临一个“费用增加明显，但是收入没能跟上”的风险期。泰隆银行上海分行副总郭秀贵也向理财周报记者表示：“公司目前正处在发展期，利润太多也太不可能。”
据此前媒体报道，泰隆银行中期净利润的下降是由于报告期内开设了更多的支行网店，以及增加了减值准备。
一位有亲属在泰隆银行任职的某股份制银行中层认为：“泰隆银行对外宣称是因为开设分支机构导致了盈利下降，这种说法并不全面，其成本控制不到位也是一个重要因素。”
沪落地5家支行，管理费增3成
据泰隆银行2012年中报显示，公司在投资收益大增的弥补下，营业收入实现12.34亿，同比下降0.65%；但是同期公司的营业支出却大增31.15%，支出明细中，业务及管理费就增长了29%达到6.09亿，资产减值损失更是陡增508%达到0.46亿。
今年以来，泰隆银行在长三角地区的扩张明显发力。尤其是在上海地区，就有青浦、南汇、奉贤、杨浦等5家支行成功落地，另外还有多家支行正在紧张筹备中。
据泰隆银行方面介绍，其之所以能够在上海地区“密集”开设分支机构，得益于上海银监局对小微企业专营机构批量筹建、优先审批的政策支持，“泰隆银行也是第一批享受‘批量化’政策的银行”。
批量化地开设机构，此前也被用来解释是泰隆银行中期净利下降的主因之一。但上述股份制银行中层却认为：“台州地区的三家银行（指泰隆、民泰和台州银行）都是以小微见长，在异地的扩张都很快，但其他两家今年中期都没有出现像泰隆2成多的利润下滑。除了泰隆在上海开机构成本会相对其他地区高不少外，泰隆其他方面的成本，比如说采购成本、宣传成本、人力成本的控制做得也并不好。”
一家与泰隆银行规模接近的长三角地区银行内部人士就向记者透露，泰隆银行的同级别人员的待遇基本都要比他们行好，“而且泰隆进入上海的时候，挖了一些大银行的中、高管，无形中推高了人力成本。”
郭秀贵则表示：“应届生进泰隆的前两三年薪水还是有竞争力的，但之后泰隆的薪资水平大概在行业中只能算中等。”
目前，泰隆银行做小微信贷使用的是“人海战术”，即是说利用大量客户经理来解决小微企业的信息不对称问题。据悉，目前泰隆银行有5000多名员工，70%为客户经理，“不低的单位成本，加上几千人的杠杆，人力成本就可能一下子上来了”，上述银行中层表示。
虽然泰隆银行在最新的财报中没有披露业务及管理费的明细，但记者查阅公司2011年年报了解到，工资和租赁费占了当年业务及管理费的7成多。
异地可复制性存疑
郭秀贵向理财周报记者介绍，泰隆银行一路从台州开始做“小微”已经十多年，采用的是一种“错位竞争”的理念，“也就是挑那些大银行不做的业务，不是他们做不了，而是他们不想做，或者说是做了不经济。”
目前，小微企业市场已不似几年前，随着民生、北京银行等大银行通过信贷工厂等批量化操作手段在小微市场的发力，这片蓝海正在变红。“小微贷款这块的高风险本质还没有被揭露出来，因为现在进入者还不算多，可以抓住相对优质的客户。但如果哪天人一窝蜂进来了，风险也就随之而来了”，上述银行中层认为。
此外，更重要的是，泰隆银行从“发家地”台州到上海面临的是两个大相径庭的市场。
“上海是一个移民城市，不是靠人缘、地缘就能开展业务的；如果我们是在台州，还可以靠当地的圈子来侧面打听”，郭秀贵向记者表示。泰隆银行应对这一难题的做法就是实行“社区化经营”，也就是说通过开设支行等方式来覆盖一个片区，“这样可以提高效率，也可以更好地实现风控”。
但这社区化经营策略似乎又不得不回到上文中泰隆银行“大肆”开设机构后，“费用增加明显，但是收入没能跟上”的怪圈。2011年的年报也显示，泰隆银行在上海、江苏扩张后，年度净利润增长了3%，业务及管理费却增长了50%。
另外，郭秀贵还表示，泰隆银行开设支行也是为解决存款问题，“因为要求储户跑十几公里来某个网店办理业务不太现实”。
据泰隆方面提供的数据显示，截至11月末，泰隆银行存款约55亿，贷款30亿，不良率0.08%，泰隆银行在11月底发行了2个品种总计35亿的金融债券，募集资金将全部用来发放小型微型企业贷款。
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