影子银行扩张迅猛 规模达到20万亿元
影子银行给房地产行业源源不断输入资金的同时，房地产行业信用过度扩张隐含的风险越来越高。这使得国内金融体系聚集了巨大的风险。
影子银行的迅速膨胀一方面展现了银行体系无法满足的巨大融资需求，另一方面涌动着各路资本和机构过度使用现有金融体系的冲动。影子银行托起的房地产泡沫更随着国内外金融环境的变化日益受到关注。
据中国银监会首席顾问沈联涛此前估算，2010年存量影子银行贷款已达20万亿元。
监管部门对影子银行的关注达到了前所未有的程度。央行副行长潘功胜近日撰文称，建立统一、全面、共享的金融业综合统计体系是现代金融业快速发展的必然要求。金融业综合统计除了覆盖银行业机构、证券业和保险业机构外，还将包括金融控股公司、融资性金融机构等新型金融机构。
有实无名
影子银行之所以受到如此重视，是因为影子银行发挥的作用让人无法忽视。影子银行的概念源自美国，因酿就2008年以来的全球金融危机而颇负盛名。国内对于影子银行的定义目前仍没有普遍认可的说法，但比较形象的说法为“无银行之名，却有银行之实”。
影子银行资金来源多样，既包括储蓄资金、企业闲置资金，又包括从银行融资便利的企业和个人从银行套取的低利率贷款资金，再转手贷给影子银行的需求方——大量难以从银行获得贷款的企业和个人。
即使目前银行信贷已经出现宽松，但影子银行体系的融资需求依然巨大。“找民间借贷的中小企业本来也不是银行愿意放贷的对象，融资需求并未因信贷宽松而下降。”深圳某民间借贷公司负责人称。
可以印证影子银行信贷需求的是，今年前8个月信托贷款累计增加4933亿元，是去年同期的4.65倍；去年银行委托贷款新增超过万亿，达12962亿元，是2002年的74倍。在影子银行快速扩张之下，有多种形态的影子银行贷款已达到数万亿的存量规模。截至今年6月末，信托总规模已达到5.5万亿。
据央行公布的数据，2011年末委托贷款的余额已达到4.96万亿元，再加上今年前8个月累计新增约7154亿元，今年8月末委托贷款余额已达到5.68万亿元之巨。今年上半年小额贷款公司新增近千家，6月末贷款余额达4893亿元，相当于2010年末贷款余额的2.5倍。曾有业内人士估算民间借贷的规模达到3万亿元。
对于影子银行总体规模，中国银监会首席顾问沈联涛去年曾作过比较权威的估算。据他估算，2010年存量影子银行贷款已达20万亿元。
随着影子银行的扩张，银行新增信贷在社会总融资规模中的占比不断下降，从2002年的92%下降至2011年的53.7%。
除了可以统计到的数据外，还有大量隐藏在银行同业业务数据中的“隐形信贷”。去年以来，银行与农信社合作通过票据“双买断”降规模、通过同业代付规避信贷规模控制先后遭遇监管部门的严格检查。监管严令背后是影子银行的迅速膨胀。
今年上半年同业代付规模被要求纳入表内的监管政策酝酿出台，一度抑制了银行同业代付业务的扩张。按下葫芦浮起瓢，可反映银行通过与农信社票据“双买断”降规模情况的“买入返售票据”在今年上半年又出现了大增。今年6月末，14家上市银行（中行和中信银行（601998）未披露）买入返售票据规模合计达2.38万亿元，相比年初增加1.17万亿元。
“买入返售票据里面肯定含有降规模的票据。至于降规模的票据的占比恐怕只有相关部门才清楚。”某股份制银行票据交易经理称。
近年来银行承兑汇票余额与票据融资余额之间巨大的缺口难免让人怀疑票据融资规模消失的可能性。2010年末，未到期银行承兑汇票余额已达5.6万亿元，但国内票据融资额只有1.48万亿元；2011年末银行承兑汇票余额6.68万亿元，但票据融资额只有1.52万亿元。
相关新闻
更多>>
