2011年，在央行实现稳健货币政策、利差逐步回升的背景下，中国银行业的发展备受关注。截至3月30日，工、农、中、建四大行的业绩已经全部揭开面纱。年报显示，2011年四大行实现净利润6299.9亿元，不良贷款余额和比例均实现“双降”，资产质量普遍提高。

　　高利润背后，国有银行一如既往选择高现金分红。根据年报披露的数据。《华夏时报》记者统计，四大国有银行合计分红2159.56亿元，约占其全部净利润的34.27%。而四家银行共同的大股东——汇金公司成最大受益者，应获分红共计约1070.5亿元。

　　在利润高增长的背后，上市银行饱受“银行业暴利”的诟病。带来如此厚利的，究竟是银行自身的出色经营与金融创新，还是国内银行借助垄断地位对实体经济的“抽血吸髓”？

　　对于银行是否存在暴利，处在舆论中心的银行高管的看法是：中国银行业的利润增速与实体经济发展的速度一致，而并非存在吞噬实体经济利润之嫌。建行坦言，2011年规模以上工业企业的利润增长率是25.4%，建设银行2011年利润增速是25.52%，两者增速一致。

　　农行行长张云在年报发布期间指出，2009年-2011年，全国规模以上工业企业利润增长率是13.02%、53.58%和25.4%，同期银行业利润增长率是15%、35%和36%，和工业企业基本一致，反映了经济决定金融的基本要求。

　　银行现有盈利模式也遭遇挑战。中国银行业在过去数年间“超常规发展”的本质，究竟是市场化改革的立竿见影，还是垄断体系的自我循环？就记者采访多位业内人士的观点，健康稳健发展成商业银行的首要任务，而迫在眉睫的转型也使商业银行面临考验。

　　汇金分红突破1000亿

　　3月30日，2011年四大国有银行年度业绩报告全部揭开面纱。

　　根据年报显示，工行实现净利润2084.45亿元，较上年增长25.6%，稳坐“第一把交椅”；随后是建行以“全年净利润1693亿元、增幅25.2%”排在第二；中行以“实现净利润1303.19亿元”排列其后；而2010年上市的农行则排名最后，其全年实现净利润为1219.56亿元。

　　一如既往，国有银行选择了高现金分红方式。

　　根据年报披露的数据，《华夏时报》记者统计，工行合计分红为708.5亿元（人民币，含税，下同），建行约为591.28亿元，中行约为432.68亿元；而农行也以每10股派息1.315元，共计分红427.1亿元。至此四大国有银行合计分红2159.56亿元，约占其全部净利润的34.27%。

　　事实上“回报股东权益”是银行高层们一直强调“履行社会责任”的重点。而4家银行共同的大股东汇金公司成了最大的受益者。据本报记者统计，2010年汇金将从四大国有银行应获分红突破1000亿元，达到1070.5亿元。

　　但此前2月，汇金公司表示，支持三行（工行、建行、中行）将2011年分红比例继续下调5个百分点至35%，农行维持35%不变。而汇金的决策主要在于鼓励银行通过适当的留存利润减少资本补充压力，从而间接降低从资本市场融资的需求。

　　在年报发布期间，各银行行长都厘清2012年融资计划。工行行长杨凯生坦言，目前没有股本融资计划。农行行长张云也予以明确否认，2012年农行没有通过资本市场再融资的计划。对于建行，去年建行董事会批准了两年内发行800亿元次级债计划，截至目前只发行了400亿元，这意味着到明年8月前建行存在400亿元次级债发债空间。

　　事实上，汇金对于中、工、建、农四大行A股的投资力度一直被视为“国家队对A股的态度的缩影”。本报记者从四大行年报中发现，2011年四季度汇金增持农行达30963.25万股，增持中行达14806.8万股，而增持建行9049.6万股，增持工行5305.32万股。

　　高利润来源

　　一个问题是，全年的高增长对比四季度的环比下降，似乎正成为同时困扰银行业和市场的矛盾。以建行为例，据年报测算，建行去年四季度净利润为302.46亿元，环比下降34.51%。

　　究其原因，“这是由于拨备提取的时点不均衡造成的。”建行行长张建国透露，过去几年，各行在拨备的提取上并不均衡，而建行去年四季度提取的拨备占到全年拨备的40%，提取较为集中，所以部分冲抵了利润。但这并不意味着建行的获利能力或资产质量在下降。

　　此时面对环比增幅下降，是否说明获利能力下降，盈利能力不可持续？

　　事实上，一直以来利息收入是驱动银行利润增长的主要马车。“由于存贷款稳定增长以及息差的扩大，银行盈利空间有所提升，利息收入仍占据各银行利润的重头。”国泰君安分析师李品科告诉记者。

　　回顾过去的2011年，央行实施稳健的货币政策，并6次上调存款准备金率，3次上调存贷款基准利率。这一紧缩政策对银行业的利差起到较大的正面作用，直到2011年12月5日，年内第一次下调存款准备金0.5个百分点。

　　如此一来，一方面加息扩大了存贷利差，另一方面紧缩的贷款额度导致银行议价能力增强，为银行利润提升创造了条件。

　　“利润增长还是靠经济快速增长和银行业务快速发展。”农行张云行长认为，银行节约成本和效率提高，成本收入比下降也是因素之一，同时银行创新能力提升也增加盈利能力。

　　年报显示，四大行净息差均出现不同程度提升。建设银行2011年年末的净息差达到2.7%，同比提升0.21个百分点，其净利息收入对于利润的贡献率为7.49%。农业银行则达到2.85%，同比提升0.28个百分点；工行达到2.61%，提高0.17个百分点。

　　但今年货币政策以适度微调为主，银行净息差也面临回落的可能。广发证券预计，由于期限较长的项目贷款和按揭贷款重新定价因素，息差预期在今年一季度见顶，之后环比稳中趋降，存款成本控制能力成为影响息差的重要因素。