沪铜：观望或短线交易

　　宏观面，欧洲央行表示银行近期偿还的1370亿欧元贷款规模高于预期，市场对欧元区经济复苏的预期增强。美国12月耐用品订单数据强劲增长，AAA评级暂无忧。行业方面，必和必拓表示，全球最大的铜矿智利Escondida铜矿本财年产量有望增长20%。现铜供应较为充裕，现货持续贴水。昨日上海电解铜现货报价贴水200元/吨至贴水100元/吨。整体来看，铜价短期仍处于高位震荡格局，涨跌都乏力，操作难度较大，观望或短线交易为宜，中线多单可适当减持。 　　　

　　油脂：  探低回升  弱势震荡           

　　油脂价格整体探低回升，走势偏弱，整体处于无方向走势中，油脂库存对于行情压制“压力山大”，震荡行情将延续，震荡偏弱重新为市场主要指引。豆棕油价差持续扩大中。美盘大豆期货周一连续第二天收涨,受助于阿根廷是否会迎来急需降雨的不确定性。技术上，美豆120周均线位置是极为重要的支撑，目前价格在14.5美元附近波动，对油脂整体走势支撑作用持续存在。国内油脂现货市场由于需求不振，多数交易商补货热情下降，主要以销售手中库存为主。今日预期走势将会是低开小幅震荡走势，价格有所回落。操作上，豆油短线强弱分界位8660元；棕油短线多空分界位6750元；菜籽油强弱分界位9950元。  

　　三颗星

　　中线观点：震荡

　　贵金属：前低支撑临近 勿杀跌

　　近期多国经济数据利好，全球经济或在压制中复苏，美联储将举行年内首次议息会议，预期维持货币政策不变，QE暂不会退出。美元在80关口附近震荡，金银价格连续调整后得到前低支撑，短线震荡。操作上，轻仓短线交易，不杀跌，关注前低支撑。等级：3  中线趋势：震荡 　 

　　股指：反弹延续     

　　中国工业企业利润数据向好，中科院预计今年我国GDP增速达8.4%，乐观的经济预期继续刺激股市走高，昨日金融股领涨市场，有利于继续拓展上涨空间，近期维持偏多思路。操作上，多单持仓，日内趋势震荡偏多，IF1302区间2645-2670。等级：3 中线趋势：震荡偏多  

　　塑料：月底石化策略提振，短空回避为主

　　耐用品订单数据和制造业数据显示经济不断改善，对能源的需求可能增长，周一国际油价反弹。乙烯单体市场依旧走势平淡。昨PE市场价格小幅探涨，主要因月底部分货源有限支撑，但商家操作积极性不高，油价涨至高位，成本支撑，预计价格将坚挺，等待石化下月价格。线性期价受石化价格提振短线仍有走高动力，操作上，短空回避，日内10900一线承压。  

　　PTA：支撑突显，偏多交易

　　现货方面，PTA惯性观望，整体递询盘不多，报盘维持8750－8800元/吨水平，商谈预估在8700－8730元/吨附近。下游方面：聚酯切片价格在10850元/吨左右。江浙织机开工率在3.5成，聚酯开工率在7.9成。从技术上来看，期价站稳短期均线系统，显示出强势格局。操作上，仍建议在8250-8400区间建立的多单继续持有，空仓者关注成交及持仓量的变化再做决定。  

　　油脂：  冲高回落  弱势震荡           

　　油脂价格整体冲高回落，走势偏弱，整体处于无方向走势中，油脂库存对于行情压制“压力山大”，震荡行情将延续，震荡偏弱重新为市场主要指引。豆棕油价差持续扩大中。美盘大豆期货周五收高,因现货坚挺及技术性买盘。技术上，美豆120周均线位置是极为重要的支撑，目前价格在14.5美元附近波动，对油脂整体走势支撑作用持续存在。国内油脂现货市场由于需求不振，多数交易商补货热情下降，主要以销售手中库存为主。今日预期走势将会是高开冲高回落走势，价格有所反弹。操作上，豆油短线强弱分界位8660元；棕油短线多空分界位6750元；菜籽油强弱分界位9940元。

　　三颗星  

　　中线观点：震荡 

　　塑料：反弹沽空为主

　　美国商务部公布，去年12月份预售屋销量较11月修正后数据下滑7.3%，德国1月份商业信心指数升幅高于经济学家预期。欧美公布的经济数据喜忧参半，周五国际油价稳96美元一线，乙烯单体市场延续走平格局。上周PE市场弱势震荡，商家积极寻求成交，本周贸易商和下游工厂操作意向减弱，观望为主，年前恐难有波动。线性期价方面延续逢高沽空思路，日内10800一线承压。

　　PTA：支撑突显，偏多交易  

　　现货方面，受期货上涨影响，PTA内盘现货报盘小涨至8750-8800元/吨，递盘在8700元/吨附近，商谈向8750元/吨送到附近略有转移。聚酯切片价格在10850元/吨左右。江浙织机开工率在3.5成，聚酯开工率在8成。目前涤纶POY价格为11500元/吨，期价方面，延续了此前一个交易日的上涨势头，操作上，建议在8250-8400区间建立的多单继续持有，空仓者关注成交及持仓量的变化再做决定。 

　　大豆/豆粕：阿根廷显担忧，震荡偏强

　　昨日早盘连豆类全线高开，大豆维持区间震荡走势，换月即将完成，9月合约午后上行，突破4800关口。豆粕开盘即上破3400关口与半年线，窄幅震荡，午后重心上移。大豆1305减仓9890手至16.2万手，9月减908手至16万手，豆粕1305加仓2.6万手至100.6万手。未来三天，阿根廷大豆将继续承受干旱压力，降雨在此之后才会到来，CBOT大豆收高。中国进口美国22万吨2013/14年度大豆。现货方面，大豆港口分销价普遍下滑100元/吨上下，豆粕价小幅变化，均价涨2至3931元/吨。在阿根廷产量担忧与美豆出口向好的带动下，近日连豆类震荡偏强，上压力，大豆4860，豆粕3460。  

　　沪锌：震荡格局不变，短线交易或观望

　　外盘伦锌盘中震荡，尾市收盘与昨日持平，报2080美元，K线形态有走平的迹象，上扬趋势暂缓。消息面，惠誉称美国AAA评级暂无虞，美国12月耐用品订单数据强劲增长，预示美国经济稳步复苏。国内沪锌主力合约转至ZN1305，昨日呈震荡走势收出十字星，投资者参与度不高限制了涨跌幅，日内振幅未超过100点。现货市场因临近假期也交投平淡，近期0#锌价格维持15200元附近窄幅波动，对沪锌期价也形成支撑。整体上对沪锌仍持高位震荡格局观点，波动区间15500-15800，需注意周四凌晨美联储利率决议结果的影响，操作上短线交易或观望。 　 

　　玻璃：近月合约反弹空间或有限

　　玻璃在1450关口受支撑后走出反弹走势，短线有转强迹象，但1500上方压力依然较大，且临近春节，厂家为了减轻库存压力，有可能推出促销政策来消化库存，将导致玻璃春节前仍存在下行的可能。因此预计05合约反弹空间有限，短线在1500附近震荡概率较大，操作上在1500一线尝试短线做空。 　　

　　橡胶：调整空间有限，低位尝试短多

　　1.泰国3号烟片胶RSS3报每公斤328-332美分。泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤315-318美分。印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤301-302美分。马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤314-315美分。

　　2.国内方面，云南国营全乳胶25300元/吨，海南国营老胶报盘24500元/吨，无钢印23500元/吨，云南标二市场报价在22300-22400元/吨左右。

　　高企的库存及疲弱的下游采购意愿使得现货价格难以大幅上涨，限制期货价格涨幅。但国内仍处于季节性停割，并且东南亚国家亦将进入传统的减产期，天胶价格的季节性强势依然有效，所以期价进一步下跌的空间有限。短线看橡胶依然在调整结构中，操作上25500下方尝试短线做多。

　　螺纹：今日看跌

　  1、上海地区三级螺纹钢3740元/吨，平；天津地区3690元/吨，平。

　　2、据新财网报道，废钢企业增值税返还政策有望重新启动。

　　期钢昨日缩量整理，向上受4100关口压制，多头上攻意愿减弱，短线面临调整。今日看跌，短空，4085止损。

　　等级：3星

　　中线趋势：震荡上涨

　　玉米：资金推动，小幅反弹

　　昨日连玉高开，早盘期价震荡探底维持震荡走势，盘中多空仓位变化不大，但盘尾多单迅速增仓，期价上破2420一线，连玉面临短期反弹行情；芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一上涨，因投资人担心美国大平原和中西部地区西部天气持续干燥；东北玉米节前售粮高峰，现货价格持续走弱，日内连玉震荡为主，中线空单可继续持有，短线多空分界位2425  

　　白糖：谨防技术性反弹  

　　隔夜原糖大幅上冲，短期有技术反弹的要求。上周六国储白糖抛储竞价部分受阻，成交价多为底部5430元/吨，对近期郑糖形成压制。昨日SR1309继续大幅下挫，前期平台5350附近有休整的需求，建议趋势空单持有，日内短多可轻仓参与。

　　等级：3  中线趋势：震荡偏空 

　  焦炭：震荡整理 轻仓交易

　　焦炭昨日全天围绕1870价位整理，形态上连续六个交易日盘整，资金方面前20主力持仓净多0.17（减0.11）万手，多单减少相对较多。据国内钢铁企业2013年经营目标汇总统计，国内钢铁企业产能将进一步加速释放，下游钢铁产量提升利好焦炭需求。现货市场昨日统计山西市场二级冶金焦上涨30元/吨，邯郸地区一级冶金焦上调价格30元/吨，其他地区持平。综合各方面因素来看，焦炭在节前将维持强势，但上涨空间有限，震荡整理将成为主基调，交易量显示各方主力争夺意愿不强烈，操作上任然保持1860-1890一线区间操作思路，

　　晨会观点：市场对欧元区经济复苏的预期增强，美国12月 耐用品订单数据强劲增长，AAA评级暂无忧，市场普遍预计美联储将维持联邦基金利率0-0.25%水平不变，同时继续重申购债。目前全球经济持续向好的预期与整体宽松的货币环境使得商品整体仍处于阶段性反弹行情中，建议重点关注股指、螺纹、焦炭、玻璃等反弹龙头品种。