玉米：下支撑或有效，短线空头暂回避

　　昨日连玉低开，震荡探底后稳步攀升，但整体难改回调弱势；芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四上涨，因在周五美国农业部(USDA)公布1月作物生长报告前，投资人回补空头及轧平部位；国内产区及销区现货价格均走高，年前补库需求有望实质性展开，连玉下支撑较强，预计今日震荡偏强为主，空头暂回避，下支撑2440，上承压2451。

　　中线趋势：震荡偏强 　　　

　　油脂：  冲高回落  油脂弱势维持         

　　豆油、棕油价格继续回落，走势下跌，转弱之势逐步体现，菜油走势偏于余菜籽、菜粕而走势有所走强，豆棕油价差扩大至1800之后，价差有固定的迹象。美盘大豆期货周四走低,在美国农业部周五公布关键供需报告前市场谨慎，预计农业部报告将会上调美国2012年大豆产量预估,因单产高于之前的预期，但来自出口商和本地加工商的强劲需求应使农业部对大豆期末库存的预估保持在九年低位，美豆触及120周均线位置，支撑显现。国内油脂现货市场平淡依旧，现货商补货情绪低迷，今日预期走势将会是高开演绎小幅反弹走势。操作上，豆油短线强弱分界位8600元；棕油短线多空分界位6750元；菜籽油强弱分界位9930元。

　　三颗星

　　中线观点：震荡转弱

　　玻璃：高位盘中，观望为主

　　昨日玻璃高开后盘中震荡回落，全天走势偏弱，持仓大幅减少，从持仓结构看，有主力多头资金有离场迹象。现货方面，南方现货市场价格局部小涨，但未出现大幅波动，北方市场价格仍保持低位稳定，南北价格走势出现分化。考虑到短期内玻璃基本面供过于求的局面不会根本性改观，且季节性淡季仍没有完全过去，短线多单目前减持为主。预计今日走势维持高位震荡，区间1450-1480，操作上短线多单离场，中线在09合约逢低布局多单。

　　橡胶：震荡整理，逢低买入

　　1.泰国3号烟片胶RSS3报每公斤335-337美分。泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤319-321美分。印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤305-307美分。马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤315-317美分。

　　2.云南国营全乳胶报价25600元/吨左右，民营全乳胶报价25100元/吨左右，国营标二报价22300元/吨左右。

　　昨日橡胶延续近期震荡整理走势，盘中26000关口支撑较强，目前现货及合成胶价格走强，预计橡胶调整空间有限，操作上26000一线买入为主，中线多单继续持有。  

　　大豆/豆粕：报告前夕，短线交易

　　昨日连豆类小幅低开，大豆窄幅震荡，尾盘减仓上冲至4754。豆粕午前上冲10日线遇阻回落后，午后下滑至3265一线震荡，终盘跌幅近1%。大豆1305减仓5412手至21.4万手，豆粕1305减仓1390手至111.8万手。1月供需报告公布前夕，交易商继续调整头寸，隔夜美豆微跌。国内现货，大豆个别地区小幅上涨，豆粕小幅变动，均价跌4至3869元/吨。私人出口商向中国销售30.6万吨美国大豆。短期期价仍以震荡对待，报告公布前建议投资者谨慎交易，短线操作。上压力，大豆4760，豆粕3300，下支撑3230。

　　螺纹：今日看冲高回落

　　1、上海地区三级螺纹钢3780元/吨，平；天津地区3740元/吨，跌10元。

　　2、欧央行对未来经济前景相对乐观；中国贸易数据好于预期；2013年全国铁路固定资产投资计划或大于6500亿元。

　　3、期钢昨日中幅上行，主力多头再度大幅增仓，但盘中横盘时间较长，多头有乏力迹象，今日冲高回落，关注4050压力，可轻仓短 空。

　　等级：3星

　　中线趋势：震荡上涨

　　塑料：石化价格松动，利多刺激日内参与

　　数据显示明自去年9月份以来中国经济活动继续加快。受到中国经济数据的影响，油价反弹至94美元一线，乙烯单体市场延续上涨态势，CFR东北亚上涨15美元。昨日石化厂家优惠政策出台，市场走跌明显。线性期价方面受利好提振预计今日呈反弹态势，操作上，介于价格松动以及成交不畅，建议多头日内参与了解，日内10850一线承压。  

　　股指：试探冲高   短期仍强势

　　12月CPI等重要经济数据今日公布，市场预期将反弹至2.4%，昨日进出口数据大幅好于预期，对股市继续形成利好。近日股指均维持拉锯震荡，昨日在利好数据刺激下试探性冲高，今日可关注昨日高点压力状况。操作上，趋势多单保持轻仓，日内趋势震荡偏多，IF1301区间2530-2570。等级：3 中线趋势：震荡偏多

　　焦炭：投机情绪支持震荡行情延续。

　　j1305合约收于1809，跌幅0.39%；延续在1800一线震荡。现货市场方面焦炭市场继续上行，下游钢材市场需求较好，部分地区冶金焦价格小幅上调。

　　但前期期焦上涨速度过快，现货市场行情对期市行情的指导意义减弱，市场多空双方的博弈以及资金的流向将成为引导期焦走向的主要因素。昨日资金净流出0.59亿元，前20主力持仓净空0.63（增0.19）万手，多单减少，空单增加。市场看空情绪渐长，震荡延续，空仓慎入。

　　PTA：高位压力显现，多单减持 　

　　现货方面，气氛稳定，内盘报8950元/吨，商谈在8900元/吨。前日国内PTA主力1305合约整体呈现缩量减仓下行的格局，期价延续着此前几个交易日的调整态势，最终小幅收跌。前日现货市场报价小幅回落，价格重心下行至9000元/吨以下。另外，从技术上来看，PTA1305合约存在向8500元/吨靠拢的需求。因此，操作上，建议多单离场，空仓者可暂且观望。

　　沪铜：短期调整现企稳迹象

　　沪铜1304合约昨日震荡走高，收带中阳线。基本面上，欧洲央行于1月10日结束了新年首度议息会议，并将基准利率维持在了0.75%这一历史低位水平不变，未再进一步下调。欧洲央行行长德拉基在会后的新闻发布会上发表了一系列乐观言论，使得隔夜美元大幅下挫，对短期铜价形成支撑。整体来看，沪铜短期均线逐步多头排列，日KD指标和日MACD指标形成金叉，整体仍是偏强走势，短期调整现企稳迹象，短空出场，多单逢高止盈适当降低仓位，未进场的投资者观望为宜。

　　螺纹：今日看冲高回落

　　1、上海地区三级螺纹钢3780元/吨，平；天津地区3740元/吨，跌10元。

　　2、欧央行对未来经济前景相对乐观；中国贸易数据好于预期；2013年全国铁路固定资产投资计划或大6500亿元。

　　3、期钢昨日中幅上行，主力多头再度大幅增仓，但盘中横盘时间较长，多头有乏力迹象，今日冲高回落，关注4050压力，可轻仓短 空。

　　等级：3星

　　中线趋势：震荡上涨

　　沪锌：沪锌调整节奏打乱，短线交易

　　欧洲央行维持利率不变，没有进一步宽松，使得市场对经济前景恢复持乐观态度，欧元等风险资产上扬，隔夜伦锌也反弹收于2052美元，大幅上涨1.65%。另外昨日中国外贸数据也刺激了日中行情，有色金属反弹，沪锌早盘开盘后震荡上扬，前期的调整节奏没能延续。不过从持仓结构上看，净空头增仓，净多头减持，市场对后市大幅上扬仍有疑虑。今日沪锌需关注上方15600附近压力位，短线交易。

　　贵金属：短线反弹临                                                      

　　因欧洲央行维持基准利率不变，并无暗示降息的言论，美元重挫至80下方，金银直接受提振反弹，欧债危机继续缓解的背景下，金银将维持短线震荡。操作上，建议轻仓短多，黄金支撑1650，白银支撑6350。等级：3  中线趋势：震荡偏空

　  晨会观点：欧洲央行和英国央行如预期按兵不动，均维持基准利率不变。德拉基并未表态后市进一步降息，美元遭遇重挫，跌破80重要关口。西班牙和意大利国债拍卖利率均下降，债务危机继续缓解，中国经济数据利好，金融市场氛围继续回暖。今日商品有望出现整体反弹，轻仓短多思路。 （付奎 沈波）