期指2600点强势整理 多单应继续持有
沪深300指数昨日盘中窄幅震荡,成交量有所萎缩;IF1204今日到期,4002手合约进入交割日,期指市场减仓870手。
期现套利方面,IF1204全天多数时间处于贴水状态。基差与期价之间没有较为明显的相关性。日均贴水幅度为0.08%。盘中最大贴水11.95点,这也为期现套利盘提供了较好的平仓机会。IF1205同样不具备期现套利的开仓机会,10点17分,现货指数达日内高点2606.02点,IF1205升水幅度为0.27%。
近期政策面暖风频吹,除了常规的货币政策和财政政策之外,近期超市场预期的是制度红利的释放,诸如温州金融综合改革试验区和深圳金融创新举措的出台,金融改革对市场的影响到底有多大还有待我们深入研究。证券行业5月将召开创新大会,券商板块近期表现较为出色。央行称下一步将灵活调节银行体系流动性。
综合考虑外汇占款流入、市场资金需求变动、短期特殊因素平滑等情况,合理采取有针对性的流动性管理操作。如通过适时加大逆回购操作力度、下调存款准备金率、央票到期释放流动性等多种方式,稳步增加流动性供应。这些对于市场人气都带来正面影响。对于指数的判断,我们的观点目前没有发生改变。
目前来看,沪深300指数反弹逐步向区间上沿2650点-2700点靠近,而这一带是成交密集区,压力不可小觑。今日IF1204到期交割,股指期货市场平稳运行了两周年,成熟度逐步提高。从我们跟踪的期指合约交割日的表现来看,期指合约收盘价与交割结算价最大差距为1.28点,最小差距为0.05点,收敛程度非常高。从期指市场来看,昨日IF1204减仓4576手而IF1205增仓3343手,部分资金选择了离场观望。
操作方面,周三我们建议投资者关注10日均线支撑,IF1205盘中下探10日均线获支撑后大幅走高。多单继续持有,目标位2650点-2700点,下破10日均线则部分止盈的思路不变。IF1205上方压力位参考2650点,下方支撑位参考2580点。(海通期货研究所 王娟)
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