黑天鹅频出 基金大幅撤离大消费积极布局银行
信息时报讯 酒鬼酒的塑化剂、康美药业的虚增利润，让这两类消费板块在年底人仰马翻，不少基金躺着中枪，损失惨重。为避免二次受伤，近期一批基金公司密集调仓换股，主要思路是减持前期高配的白酒和医药股，加仓低配的低估值银行股。
大幅撤离大消费
面对“黑天鹅”频出，沪上一家一向以投资消费品股著称的基金公司，最近不得不调整思路。“白酒和医药股短期内可能不能再投了，估计大家都在跑，难免出现多杀多的局面，暂时出来观望一下，等市场企稳了，再回去也不迟。”该基金公司的基金经理表示。
另外一家上海基金公司的基金经理也透露，目前公司旗下的基金仍在不断减持白酒股，同时重点加仓了防御性的周期股，比如银行股等。
北京某基金公司的基金经理也对记者表示，他管理的基金在白酒这块的仓位很轻。在目前三公费用削减的背景下，白酒销量到底会受到多大的影响，仍是未知数。他还认为，“短期内白酒行业可能会有反弹，但最终可能也上涨不了多少。”
因为踩中酒鬼酒，排名直线跳水的某华南基金公司的负责人也无奈地表示，“有些行业内的系统性风险确实不好把握，不知道什么时候就爆出一个负面消息，引发行业海啸，消费板块作为终端，最易受伤”。他毫不讳言地告诉记者，之前他最青睐消费板块，白酒和医药又是重中之重，但随着年末“黑天鹅”事件的频频出现，不得不重新调整思路。
好买基金的一则研究报告也显示，基金正在“有组织”地撤离白酒、医药板块，12月以来，持有医药板块的仓位，下降了5个百分点，这几乎创下了公募基金有史以来对医药板块的最大减持量。
“可能确实是害怕了，从去年开始，医药、酿酒板块的‘黑天鹅’便接连爆出。像去年的重庆啤酒，让大成基金[微博]好不容易树立起来的良好形象，顷刻之间坍塌，不但基民遭遇重创，基金公司也在劫难逃。”好买基金的分析师曾令华表示。据记者了解，大成基金今年的规模也确实受到影响，截至三季末已被挤出规模前十。
积极布局银行股
在大肆减持医药、酿酒股的同时，基金公司也在不断加仓被冷落已久的金融股。深圳一家前期低配银行等低估值公司的投资总监表示，从他们的观察和判断来看，进入四季度，中国经济正在缓慢复苏，因此前期偏周期的公司存在估值修复机会。在操作上，他们主要是减持前期高配的消费和医药股，增持低估值的银行、券商、保险等周期股。
基金公司对于银行股明年的操作策略也“空翻多”，国泰基金[微博]认为，由于对2013年一季度行情的憧憬，近期市场或将不易出现大幅调整。建议投资者避开高风险的周期股，多关注银行和其他与转型相关的行业。
德邦基金也认为，银行股的估值优势显现，多数不足10倍，明年仍有20%到30%的增长率，因此将成为明年稳定市场的定海神针。
博时主题基金经理邓晓峰认为，目前股市和经济的基本面出现了背离迹象，产业资本在增持，A股不断寻底结束后，仍要观察经济数据变化。他表示，本次反弹龙头是银行股，经过长期调整后，低估值、大市值公司可能会有更多表现，银行、保险、地产、汽车、家电和水泥等行业是其中的代表。
12月13日，国泰君安银行分析师邱冠华发布的报告也认为，2013年，尤其在一季度，风险因素缓解、消除，有望驱动银行股出现一次不同以往的较大级别的纠偏机会。
相关新闻
更多>>
