老债基欲拓宽投资范围 频现修改合同
万家旗下债基今日公告称，将召开持有人大会审议修改基金合同事宜。事实上，伴随债券市场的发展和政策变动，今年以来不少早期成立的债券基金纷纷修改合同，欲拓宽投资范围和放开债券配置上限，以谋求更好收益。
今日，万家增强收益债券基金、万家稳健增利债券基金双双公告称，在投资范围里增加中小企业私募债券、中期票据、银行存款等固定收益品种，其中持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。此外，取消新股申购有关一级二级市场套利的投资策略。
可以看出，拓宽投资范围是此次修订的亮点。对此，万家公告解释称，现阶段国内固定收益市场发展迅速，固定收益类金融工具品种日益丰富，把逆回购、同业存款等固定收益类资产纳入到了投资比例限制中，更符合债券基金作为固定收益类产品的特点。而针对中小企业私募债券投资，出于对其信用风险的控制，制定了强制性投资比例的设定。
而删除新股申购有关一级二级市场套利投资策略的表述是为了使基金在新股申购中更为重视公司的基本面研究和长期持有价值，减少套利等投机行为。
除了上述条款修改外，万家稳健增利债基拟将“本基金投资于企业主体债券的比例范围为基金资产净值的30%至95%”修改为“本基金投资于企业主体债券的比例不低于基金资产净值的30%”。
对此，万家基金公司解释称，目前全市场债券基金中绝大部分的基金合同中没有限制债券投资比例上限，且绝大部分债券基金都有运用杠杆操作的经历，因此取消企业主体债券投资比例上限是恰当运用杠杆操作的前提。
事实上，今年以来已经有不少债券基金修改基金合同，包括鹏华普天债券、上投纯债、华安稳定收益等，修改方向大致类似，包括放开投资品种、债券比例和久期限制等。
业内人士称，随着近年来债券市场的发展和政策变动，在实际投资过程中，部分债券基金在投资范围和投资限制方面的部分条款已经滞后于债券资产管理的业务实践，修改合同是顺势而为，也有利于提高其业绩表现。
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