专户改契约投资者受伤 陕国投诺亚广发基金谁之过
近日，一只基金专户产品陷入机构“涉嫌私改投资策略”的漩涡，而陕国投、诺亚财富、广发基金或涉及其中。
有投资人日前通过网媒表示：“广发基金去年通过诺亚财富发的信托，合同中（规定的投资范围比例）一半大额交易套利，一半定向增发，半年多仅投出一笔定增。投资人被迫同意全部资金转投定增后，冯卫东（广发基金投资经理）投的若干项目全部为平价进、无打折，且频繁交易。与原定计划偏差太远。”该投资人还称，这种背弃投资合同的行为令人无奈。
事情涉及到成立于2011年9月的“陕国投-广发基金1-5号定向证券投资集合资金信托计划”。据了解，该产品涉及三家机构：陕国投为受托人；诺亚财务负责渠道对接客户；广发基金为管理人负责投资。
对于上述投资者所反映问题，《第一财经日报》记者采访了相关机构。诺亚财富新闻发言人王康称，该产品是一个“产业链式”的合作项目。广发基金与诺亚财富均表示，由于实际运作的环境变化较大，2012年2月初，经与诺亚财富和陕国投协商，诺亚财富于4月底召集了全体持有人大会，通过了对产品投资范围的修改事项，即产品可以全部投资于定向增发。
谁未尽责？
上述专户募集说明书显示，“受托人根据信托目的，将本信托计划项下的信托财产投资于受托人为投资广发基金管理有限公司一对一专户而设立的集合资金信托计划。受托人有权与财务顾问协商决定本信托计划投资范围的扩大，并应向委托人披露。”
而投资者表示，未收到相关机构的通知，即使在中间改合同时。而王康也表示，尽管持有人大会已经召开，但由于各种原因，并不能保证100%通知到所有持有人。
华南一家信托公司研究员对记者表示，信托产品变更投资范围、额度需要通过投资人表决大会，且需要半数以上参与投票，三分之二以上通过才可以；此外，在表决后信托公司应当公开更改投资范围的信息。从目前的情况看，渠道方面有未尽告知义务的可能性。
该信托业人士还称，基金专户产品以及阳光私募产品变更投资范围的情况很常见，30%~40%左右的产品可能有变更，原因可能是市场环境改变，或者管理人觉得某方面标的的投资比例太高或者太低，需要调整等；另外，比如股指期货、融资融券等新型投资标的的增加，会使得某些投资者觉得也有必要尝试投资新的产品，但这都需要经过投资人大会表决通过，并且公开信息。
记者查阅陕国投网站发现，仅有《陕国投-广发基金1-5号定向证券投资集合资金信托计划》成立、发行的公告，招募说明书和认购指南，以及从2011年第四季度到2012年第三季度的信托事务管理报告书。对于广发基金所述的关于变更投资范围的公告，却没有出现。
在不少信托公司网站，受益人大会的通知以及投票结果公告都可以直接查阅得到。上述信托业人士称，陕国投或涉嫌信息披露不完整。
而一位基金业内人士表示，“其实有点冤，应该说基金公司方面是按程序来做的，但客户没有沟通好，有些客户要求多买点股票，又有些客户不同意，众口难调。”他表示，也有一种情况，可能诺亚财富已经多数客户变更情况，但还有少数客户并不满意这样的安排。
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