首只封基拟转型偏固定收益产品
记者 柯智华
传统封闭式基金在即将到期之际，正纷纷筹划提出转型方案以留住老客户。
根据国泰基金昨日发布的关于召开金泰证券投资基金（下称“金泰基金”）基金份额持有人大会的提示公告，作为国内第一只封闭式基金的金泰基金，拟由封闭式转型为无限期存续的开放式基金。值得一提的是，在股票型基金式微的当下，金泰基金选择了向偏固定收益类基金转型，其投资股票最高不超过50%。
“这应该是受到目前市场环境影响，现在市场低迷偏股型基金都发不出去，转型为偏固定收益率产品或将有助于留住老客户。”某基金人士指出，如转型为偏股型基金其持有人或将选择赎回退出。
上述人士进一步指出，如果股票市场低迷没有改变，后面到期的封闭式基金或大部分会偏向于转型为固定收益产品。
资料显示，金泰基金成立于1998年3月27日，发行规模为20亿份，存续期15年，也就是将于2013年3月26日到期。
所谓封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
金泰基金折价率
仅为2.4764%
根据Wind资讯统计数据，距离到期日不过半年的金泰基金截至10月10日的折价率仅为2.4764%，也是目前25只传统封闭式基金中折价率最低的基金。
在今年年初金泰基金的折价率一度约为7%。传统封闭式基金折价率产生的原因是，在存续期间不能申购和赎回，因此投资者一般在二级市场交易时，对其交易价格按照净值打一定折扣。
一般来说随着到期日临近，传统封闭式基金的交易价格便会向基金净值靠拢，其折价率 [折价率=（基金净值-基金市值）/基金净值，对于封闭式基金而言，一般折价率越高，买入时越安全]也会逐步降低。
“传统封闭式基金折价率收窄是从今年7月份开始的，这说明了随着到期日临近，已经有资金主动买入并持有到期，以此来博取到期时的差额收益。不过就金泰基金而言，2.48%的折价率已比较小了，投资价值已经大大缩小。”基金分析人士说。
值得一提的是，在金泰基金的转型方案中，其基金管理人国泰基金对其投资范围、投资目标和投资策略亦作了调整。
其中在投资范围上，国泰基金明确转型后的金泰基金投资组合比例为，股票资产占比不超过50%，债券、银行存款等固定收益率资产、货币市场供给及法律规定或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为50%到100%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
显然，金泰基金或将转型为一只偏固定收益类基金。
传统封基半数2014年到期
Wind资讯统计数据显示，在2013年包括金泰基金在内共有5只传统封闭式基金到期，而在2014年则共有14只传统封闭式基金到期。基金业内人士指出，这些传统封闭式基金或将延续金泰基金的路径，转型为无限期开放式基金。
资料显示，在2013年3月27日到期的封闭式基金还有基金开元，截至10月10日其折价率略高于金泰基金，为2.9912%。不过其基金管理人南方基金到目前为止尚未发布相关基金开元是否转型的公告。
实际上，在上述两只基金到期即掀开了第一批封闭式基金到期潮。2013年4月28日基金兴华到期，6月22日基金安信到期，7月25日基金裕阳到期。截至目前上述3只传统封闭式基金的折价率分别为3.2476%、5.4538%、6.0059%。
上海证券基金分析师高琛说，假设市场不涨不跌，持有不到一年5%、6%的收益还是比较有吸引力的。
随后的2014年则共有14只传统封闭式基金到期，占据了目前25只传统封闭式基金总数的56%。而剩余的6只传统封闭式基金则分别于2016年和2017年到期。这些基金目前的折价率大多数在10%以上。
其中，折价率最高的为2016年到期的基金鸿阳，折价率为15.8792%；折价率在15%以上的传统封闭式基金还有均在2017年到期的基金丰和、基金银丰和基金久嘉，分别为15.2674%、15.2123%、15.1769%。
另一方面，还有4只基金的折价率在10%以下，分别为基金同益、基金泰和、基金汉盛和基金惠普，其折价率分别为9.4394%、9.2242%、8.0536%和7.1959%，并且这些基金均于2014年到期。（柯智华）
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