“国”字头监管政策正加紧出台 行业洗牌加速

　　日前，号称西南地区第一大P2P（众筹）公司的四川××联盟集团公司涉嫌非法吸收公众存款立案侦查，涉案金额高达2.24亿元。记者获悉，国家正在酝酿对P2P这一行业进行重棒监管，整个行业洗牌的速度之高史无前例。

　　将公众资金绕过银行，在投资人和借款人之间直接流动被称为P2P,或是众筹，由于这一行业大都引入互联网这个媒介，又被称为网贷。

　　据了解，今年以来，跑路平台已经超过140家，业内人士指出，其中有一半是诈骗平台。近日，北京网贷平台农科城网贷疑似跑路，目前网站已经无法打开。至此，北京地区的问题平台数量达到11家，而其中只有1家是因为提现困难，其余10家均是诈骗跑路。

　　另一方面，国家监管的步伐在加快。9月中旬就有媒体爆出，国务院发展研究中心召集各银行高管及陆金所、银客网等核心平台举行了闭门会议。10月20日，央行支付清算协会官员也证实了“国字头”政策即将出台的消息。

　　P2P行业到底存在哪些问题，本报记者进行了调查。

　　问题1 资金成本高 回报难持续

　　记者了解到，成立于2013年的玖信贷，其公开许诺的年化收益率最高达15%，是一年定期存款收益的5倍。金海贷的预期投资回报达18%。

　　实际上，现在的主流P2P能吸引到的资金年化成本一般在7%~15%之间，再加上平台运营成本、介入的担保成本，借款人需要付的资金成本一般不会低于15%~24%（年化利率）。然而，“现在企业的利润率能达到10%已经罕见。”中山大学管理学院教授陈珠明对本报记者表示。

　　在某P2P网站上，本报记者尝试注册一个用户名，很快得到审批，投资门槛只需要50元，记者发现将钱在网站上投出去很方便，但是想要把钱取回来却非常麻烦，不但有时间限制，提前撤资还需要交纳高额的手续费。一旦投资人发现该网站有信誉问题，想赶紧取款都不容易。

　　问题2 投资项目不明确

　　大多数P2P网站虽说为投资者核实了借款项目，但投资人却找不到这些项目的实际控制人。比如某P2P项目的借款名称为：个人房屋（189.74平方米）抵押，借款用于商贸企业经营资金周转（第五期），借款金额为人民币30万元，年化收益：13.20%。但是，这个项目确切的联系人信息却无从查找。一旦发生欠债未还事件，投资者将面临找不到债主的局面。

　　而且，P2P还面临着多个投资人对一个借款人、跨区域、诉讼主体不清晰、诉讼成本过高等诸多难点。

　　更有大把的产品连投资项目都不明确。比如一家P2P网站推出的定存宝C，只是说明由合作机构提供100％本息担保的借款项目，包括信用、保证、质押等类型，年化收益率达到11%。

　　“没有明确投资项目，而是公开许诺确定的回报收益，涉嫌非法集资。”广强律师事务所律师汤喜友昨天告诉本报记者。

　　问题3　担保实际难负责

　　投资者最为关注的借款逾期怎么办？目前P2P网站通常宣称的做法是合作机构为其推荐的每一笔借款提供100%连带责任担保，进行全额赔付。

　　然而，P2P合作机构本身的杠杆有多少，这是投资者不知道的，其过去的逾期率也并不代表未来的逾期率，其产生的收益能否覆盖风险完全是不确定的。

　　有些网站表示已经要求合作机构提供保证金，一旦合作机构无法代偿，网站平台会启动保证金进行代偿。

　　但真实的情况如何？“平台对投资者本金和利息进行担保，一旦发生逾期，由平台偿还投资者。但此类模式已被监管机构明令禁止。”海鳖众筹COO耿雪辉昨天向本报记者坦言。

　　“一旦违约率过高，担保公司无力偿付的情况下，投资者要自行承担风险。而且担保鱼龙混杂，很难分清好坏。” 耿雪辉分析。