中信信托产品7000万利息延期支付 信托业风险加剧
因交易对手宜昌三峡全通涂镀板有限公司（下称“三峡全通”）资金周转紧张，国内最大的信托公司之一中信信托成立的，总募资额达13.335亿元的“中信制造·三峡全通贷款集合资金信托计划”所涉及7000余万元贷款利息出现延期支付，让信托业的风险加剧。中信信托25日公告称，本应于12月20日到账的7456万元贷款利息已于21日到账。
对此《证券市场周刊》记者向中信信托相关人士了解到，该项目是抵押融资类的，抵押物价值远大于贷款规模为兑付提供了保障。信托业主要有3个要素，抵押物、担保和还款来源，都是双保险和多种保证。如果合同上有展期的条款的话，可以展期、延长兑付时间。上述中信信托人士还表示，延期支付就像信用卡逾期一样，多还个滞纳金而已。
长江证券(000783.SZ)分析师刘俊表示，“其实没那么简单，有的信托公司还希望一些地产信托项目不能兑付，资产拍卖，信托公司往往能从低价拍卖中获益，而且兑付和不良在国外也同样存在问题。”
公开信息显示，三峡全通是湖北第二大民营股份制企业，是宜昌市最大招商项目。该公司以生产超薄涂镀板为主要产品，位于湖北省宜昌开发区猇亭园区，占地近5000亩，项目投资近200亿元，形成年产1000万吨涂镀板的生产能力，计划实现年产值700亿元，税收40亿元，企业正常运营时提供就业岗位15000个以上，是全国最大的极薄涂镀板生产基地。涂镀板用途广泛，是做易拉罐的主要原材料。
2011年12月份，中信信托作为总体金融支持的一部分，成立了“中信制造·三峡全通贷款集合资金信托计划”。该计划共发行4期，募集资金总额13.335亿元，并于2011年12月28日至2012年2月7日分四次三峡全通发放用于购买产品原材料。根据该信托合同约定，本信托计划自成立日起每年6月20日、12月20日以及信托受益权终止日后的10个工作日内向信托受益人进行一次收益分配，本公司已于2012年6月28日向受益人进行第一次收益分配。
随后，受宏观环境影响，2012年以来钢材价格延续持续下跌趋势，钢铁行业全面亏损。年初开始，三峡全通也出现现金流吃紧情况，生产经营受到巨大影响，包括信托计划在内的融资偿付面临压力。
按照信托协议，三峡全通当前的暂时违约情况，让10个工作日后信托收益分配受到影响，贷款本息面临不能如期收回的风险。不过，中信方面表示，在涉及该产品时，已经考虑到行业波动的因素，所以在产品设计中做了充分的风险控制设置。
首先，在信托交易结构设计中，经宜昌市人大、市政府、市国资委、市财政局批准同意，以夷陵国资委持有的两宗近2800亩的土地使用权提供抵押担保，三峡全通实际控制人提供连带责任担保。据资料显示，抵押的土地评估值不低于30.7亿元。
另外，该产品资金采用目前较为普遍的分级设置。面对200名委托人发行的近10亿元的份额对应的是优先级受益权，而另外3.3357亿元普通级受益权则由宜昌市夷陵国有资产经营有限责任公司认购，为信托计划优先级受益权提供增信安排，同时由三峡全通实际控制人提供连带责任担保。
除中信信托外，已有包括平安信托、中诚信托、中融信托在内多家信托公司暴露出兑付风险事件。其中，中融信托发行的青岛凯悦中心信托项目，因为涉及房地产信托项目兑付问题，成为首例以拍卖形式去完成兑付的信托资产处置项目；中诚信托发起的“中诚·诚至金开1号集合信托计划”，由于融资方山西振富能源集团有限公司实际控制人已被警方带走，存在不能按期兑付的风险；与此同时，平安信托也被曝出房地产信托项目因工程进展问题面临兑付风险。
中国银监会副主席蔡鄂生近期公开表示，严守确保不出现系统性和区域性风险这一底线，维护信托业持续稳健运行，是下一年工作的重中之重。要高度重视潜在的信用风险和流动性风险，着力加强风险防范的前瞻性。
来自银监会数据显示，到11月底，信托业管理信托资产达到6.98万亿元。同时，机构预测明年将有2800亿元房地产信托到期。信托公司明年面临兑付压力不可小觑。
（高欣）
相关新闻
更多>>
