万向收购A123未出局 军工业务已剔除

2012-11-16 09:22    来源:21世纪经济报道

  在收购A123一案中,万向从未出局。

  美国时间12月6日,美国本土电动汽车电池生产商A123系统公司(A123 Systems,下称“A123”)将招标出售整体资产。此前一度被认为出局的中国万向集团(下称“万向”),将和美国江森自控(Johnson Controls)竞逐标的。

  11月13日,万向美国公司总裁倪频先生在接受本报记者采访时证实:“目前江森控股与我们是合格的竞标人。我们竞标的内容包括A123的非汽车业务,但剔除了其军工业务。”

  3个月前,A123曾与万向签订高达4.65亿的战略投资协议。前者在两个月后突然宣布,因无法完成与万向的协议而宣布破产,并立即与美国企业——江森自控签订收购其汽车业务的1.25亿美元协议,使得外界猜测万向出局。但此后不到一个月,万向重新进入“战局”,11月7日发出收购整体资产的保密提议。

  一位接近该案的消息人士对本报记者透露,从目前各路文件对照来看,万向对于收购A123成竹在胸,可能早在8月份签署第一份协议的时候,万向已经对现在的局面有了预估,一切都在掌控之中。

  A123拒绝在此时进行置评。不过其市场营销和传讯副总裁安迪·朱(Andy Chu)在公司博客上,连发数文澄清竞标协调过程和债务人融资细节等,试图撇清与万向的关系。

  首席执行官大卫·维约(David Vieau)在8月接受本报记者采访时曾表示,中美两国政府审批是万向这笔投资的最大挑战,相信一定会有许多的争议。

  江森自控“不完整”竞标

  万向与江森自控所扮演的不同角色,使这场竞标颇值得玩味。

  根据相关文件,江森自控目前以“底标”身份参与竞标,以1.25亿美元收购A123的汽车业务。特拉华州破产法庭法官凯文·凯瑞(Kevin Carey)认定,由于享受“假马竞拍” 保护(stalking horse protection),一旦江森自控没有赢得标的,将得到大约550万美元“分手费”和相关补偿。

  假马竞拍是指竞标者提前竞购资产,锁定最低价格,其余竞标者则需要在此基础之上出价。

  尽管日本NEC和德国西门子表示了兴趣,但目前真正走完程序的合格竞标人,只有万向与江森自控两家。

  不过,上述消息人士认为,江森自控的底标是不完整的。由于目前江森自控竞标的标的仅仅是A123的汽车业务,而万向试图收购的是其大部分业务,万向的赢面更大。

  倪频表示:“到时候就需要看这些资产是否值这么多钱了。如果资产价值存在的话,那么对于我们来说,还有一些政府审批的工作要做完。”

  他强调,新能源也是万向的主要策略之一,今年万向已经在美国投了5个新能源项目,A123这个项目从战略上与万向的发展计划相符合。

  此前维约曾向记者透露,大约在今年4月份,万向主动找到了他们,开启了谈判。

  不过倪频强调:“万向本身的投资策略比较保守,如果有其他企业进来,出了我们认为过高的价格,那么我们可能也就不做了。”

  12月11日,法庭将对竞拍结果进行听证。

责编:张开放
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