中燃孝感片区四公司接驳费收入对比(万元)

　　■统筹：新快报记者 林波 采写：新快报记者 张艺

　　中燃账本疑云 1

　　中国石化(600028.SH，0386.HK)联合新奥能源(2688.HK)收购中国燃气(00384.HK，下称中燃)的收购大战仍处于胶着状态。

　　继此前中燃原管理层被曝涉嫌利益输送至关联企业后(详见新快报3月30日A46版)，近日又有中燃原高管翻出旧账称，中燃曾做假账以粉饰业绩。中燃涉嫌将未竣工的接驳费纳入应收账款，并以庞大的应收账款来冲抵亏损业绩，以实现当年盈利。记者翻查中燃历年报表发现，的确疑点重重，这无疑将令中国石化与新奥能源联合收购案上“中燃公允价值”之争更加激烈。

　　孝感片区业绩为何大变脸？

　　刘明辉，中燃创办人，也是中燃原个人大股东、董事总经理，2010年12月与原执行总裁黄勇因涉嫌职务侵占罪在深圳双双被拘。当时，涉案内容即是二人涉嫌贪污中燃湖北孝感公司4000万元工程款。2011年11月二人被保释。

　　近日，有中燃原高管向记者报料称，中燃在转型之初曾受刘明辉、黄勇二人指使做虚假业绩，“其虚假业绩的部分依然是中燃孝感片区(包括孝感中燃、云梦中燃、汉川中燃、应城中燃)。在2003财年和2004财年期间，仅孝感中燃每年虚假业绩超过6000万元。”

　　上述内容是否属实，有待相关部门调查。不过，记者翻阅中燃集团2003年至今年报发现，年报内容确实疑点重重。

　　从公司2002财年至今的营业收入数据可见，公司每年营业收入稳步递增。接驳费收入是公司营业收入的一个重要组成部分。接驳费，即通常所说的居民用户安装管道天然气的初装费。在2003财年至2005财年公司的营业收入中，该项目的收入功不可没，分别贡献了49%、71%和52%的收入。之后该比例逐渐下降，到2008财年至2010财年，其贡献率保持在不到20%的水平。

　　具体来看，2002财年公司亏损6967.3万港元，当年营业总收入为8553.7万港元，其中接驳费收入283.8万港元，由北京中燃翔科油气技术有限公司贡献。

　　而2003财年和2004财年，中燃孝感片区四家公司的接驳费急剧上升，并在营收中占据主要位置。2003财年，四公司接驳费为6399.59万元，占中燃集团当年接驳费总收入的35%，占中燃集团总收入的17%；2004财年接驳费为7446.24万元，占中燃集团当年接驳费总收入的25%，占中燃集团总收入的19%；到2005财年和2006财年，四公司接驳费占公司的比重大幅下滑至不到1%，占集团总收入的比例已微不足道。

　　接驳数为何玩“过山车”？

　　2005财年、2006财年，孝感中燃四公司在中燃集团业绩权重骤降的背后，是接驳数据的异常。

　　查阅中燃历年年报可以发现，从2002财年至2006财年上述四公司接驳数出现大起大落。

　　在2002财年，四家公司累计接驳数为3000家，当年接驳费为630万元；2003财年和2004财年，四公司接驳数骤然升至3万户左右，分别达28866户和33587户，是2002财年的约10倍；2005财年和2006财年，四公司两年发展居民用户数像坐过山车般降至1270户和1370户，两年降幅均超95%；2007财年之后，四公司的接驳数再度回升至2万户左右，并持续三年。

　　在接驳数骤降的两年中，更让人匪夷所思的是，其中汉川中燃和云梦中燃在2006财年实际接驳数为0，显示当年在主要业务接驳安装居民用户管道天然气上未有任何业务进展。

　　事实上，因基数低，城市管道燃气业务增长向来迅猛。2004财年、2007财年-2010财年，集团完成的接驳工程数均有超过50%的增长，仅2005财年和2006财年增长约7%和16%，远远低于正常年份。但对这两年的骤降和部分公司该业务的停滞不前，在集团年报中却无解释。

　　在住宅用户接驳数增速明显较低的2005财年和2006财年年报中，公司甚至如此表述：“集团获得多个城市人口过百万的大型城市燃气项目，这些城市经济发达，居民购房需求旺盛，促进了集团住宅用户的发展。”由此可见，集团部分子公司实现0接驳数应无道理。

　　2002年至今中国燃气主要业务数据

　　财年 盈利 总收入 接驳费总收入 累计应收接驳 实际增加应收接 接驳费占 应收接驳费占

　　(万港元) (万港元) (万港元) 费账款(万港元) 驳费账款(万港元) 年收入比例 接驳费总收入比例

　　2002财年 -6967.30 8553.70 283.80 —— —— 3.32% 0.00%

　　2003财年 8006.00 37649.10 18504.50 14343.50 14343.50 49.15% 77.51%

　　2004财年 13224.90 41020.20 29215.00 36666.40 22322.90 71.22% 76.41%

　　2005财年 18006.80 63052.20 32563.20 45491.40 8825.00 51.64% 27.10%

　　2006财年 22556.30 123646.90 38724.30 44455.20 -3062.30 31.32% -7.91%

　　2007财年 16628.60 255207.50 61528.20 28342.60 -16112.60 24.11% -26.19%

　　2008财年 13395.90 632382.30 112740.30 21999.30 -6343.30 17.83% -5.63%

　　2009财年 101550.10 1021195.90 146157.30 10326.50 -11672.80 14.31% -7.99%

　　2010财年 78132.20 1586188.00 234638.80 16688.40 6361.90 14.79% 2.71%

　　(注：港股财年年份指当年 4月1 日至次年 3月 31 日，年报年份为发布年年份。即 2010年财年为2010年4 月1 日至2011年3 月31

　　日，这一财年业绩在 2011年披露，即称 2011年年报，依此类推。)

　　值得注意的是，正是在孝感等四公司业务爆发的2003财年和2004财年中，中燃集团应收接驳费高企，占接驳费的比例高达近八成。

　　2003财年和2004财年中国燃气应收客户合约工程款(接驳费)分别为14343.5万港元和36666.4万港元，占当年接驳费总收入的比例分别为77.5%和76.4%。

　　有知情人士称，中燃或利用孝感等四家公司在2003财年和2004财年中做大接驳费收入，到2005财年，因公司项目大增，业绩已不需要靠孝感等四家公司来提升了，所以孝感等四家公司在2005财年和2006财年的接驳数大幅降低，并以实际接驳数去填补前两年虚假接驳数的窟窿。而那两年，公司应收接驳费高企原因也是如此。

　　由此推断，在2003财年和2004财年，公司在接驳费收入项目上多为应收账款，而现金流入或极少。2003财年公司盈利8006万港元，应收账款为1.43亿港元；2004财年公司盈利1.32亿港元，应收账款增加2.23亿港元。两者相抵，即业绩为负。