映象财经

　　5月23日，受到上交所宣布*ST吉恩和*ST昆机两只股票退市的影响，A股多只ST股票大幅下跌，其中*ST天马、*ST天业跌停，*ST河化大跌4.37%。监管机构关于“退市常态化”的意见，使得场内资金纷纷用脚投票，远离ST绩差股。

　　5月22日晚间，上交所根据上市委员会的审核意见，决定吉林吉恩镍业股份有限公司（以下简称*ST吉恩）和沈机集团昆明机床股份有限公司（以下简称*ST昆机）股票终止上市。此外上交所还宣布：*ST上普、*ST海润被暂停上市。

　　上交所表示，退市前，*ST吉恩和*ST昆机已连续多年亏损。

　　两公司连续4年亏损，*ST昆机财务造假 

　　业绩方面，*ST吉恩和*ST昆机均是连年亏损。

　　公开资料显示，沈机集团昆明机床股份有限公司主要经营开发、设计、生产和销售机床系列产品。根据公司年报披露，机床行业传统产品产能严重过剩，智能制造正在崛起，不过昆明机床未能转型成功。

　　2017年，*ST昆机归属于上市公司股东的净利润为-3.50亿元，2017年末其净资产为-3822.10万元。而在2014年至2016年，其净利润分别为-2.04亿元、-3.28亿、-2.09亿元。

　　除了业绩表现差，*ST昆机还出现了财务造假的情况。

　　2017年3月，*ST昆机发布公告称，审计人员在审计2016年报时发现公司存在存货不实、收入跨期、费用少计、子公司“多套账”涂改票据等多项问题。上述问题引发市场关注，随后证监会介入进行立案调查。

　　在证监会调查中，*ST昆机2013年至2015年通过跨期确认收入、虚计收入和虚增合同价格三种方式虚增收入约4.8亿元；其次，2013年至2015年通过少计提辞退福利和高管薪酬的方式虚增利润约2961万元；此外，公司年度报告中披露的存货数据也存在虚假记载。

　　*ST昆机的年报连续两年被出具“非标”，2016年因存货账实不符、销售收入存在虚计及跨期确认等问题被出具了“无法表示意见”审计报告，2017年再被出具带有强调事项段的无保留意见审计报告。

　　*ST吉恩也同样触及了连续四年亏损和净资产为负的情况。另外，其年报连续两年被出具“非标”意见。2016年年报被出具“无法表示意见”审计报告，2017年年报被出具“保留意见”审计报告。

　　公开资料显示，吉林吉恩镍业股份有限公司是一家主要从事镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产、销售的公司。

　　从业绩上来看，2017年，*ST吉恩归属于上市公司股东的净利润为-23.63亿元，而在2014年至2016年，其净利润分别为-5.38亿元、-28.70亿、-21.86亿元。最近三年年均亏损20亿。

　　值得注意的是，作为一家与镍矿相关的公司，2015年-2017年镍金属价格整体保持上涨，以沪镍1809为例，最近三年整体走势从7万元左右上涨至10万元左右。

　　然而*ST吉恩并未扭亏，反而保持了最近三年年均亏损20亿元的业绩。

　　上交所表示，根据《股票上市规则》第14.3.20条的规定，两家公司将于5月30日进入退市整理期，交易30个交易日。退市整理期内，*ST吉恩股票简称将变更为“退市吉恩”，*ST昆机股票简称将变更为“退市昆机”。

　　多基金和牛散踩雷 

　　*ST吉恩退市，三家基金踩雷，资料显示，长安基金和东方基金分别持有约2.97亿股，占总股本的18.53%；兴业全球基金持有约1.98亿股，占总股本的12.36%。

　　上述三家机构均是在*ST吉恩发布定增计划时进入。

　　2013年12月，*ST吉恩发布《非公开发行股票预案》公告，该次非公开发行股票的对象为长安基金、东方基金和兴业全球基金，锁定期为3年，募资约60亿。

　　2014年9月，*ST吉恩非公开发行股份7.926亿股，发行价格为7.57元/股，全部被三家基金公司包揽，其中兴业全球基金、东方基金、长安基金分别通过专户认购1.982亿股、2.972亿股、2.972亿股，分别动用资金15亿元、22.5亿元、22.5亿元，分别占股12.36%、18.53%、18.53%。

　　今年5月初，东方基金和兴业全球基金均公告表示，6个月内拟通过集中竞价或大宗交易方式，减持不超过0.48亿股。

　　除了上述基金，刁静莎（位列*ST吉恩前十大股东）、黄桂芳（位列*ST昆机前十大股东）等牛散也不幸踩雷。

　　*ST吉恩2017年三季报显示，刁静莎成为*ST吉恩股东。同花顺数据显示，黄桂芳于2016年年末就已经持有*ST昆机。

　　■ 焦点 

　　10万股民被坑 资不抵债股民如何索赔？ 

　　据东方choice数据显示，截至2018年3月31日，*ST吉恩和*ST昆机股东户数分别为70658户、33099户，两只股票的投资者总户数已经超过10万户。

　　不过在退市整理期内，持有上述两只股票的股民，仍有机会卖出。

　　如果公司存在信息披露违法被证监会作出行政处罚，投资者因此造成损失的，投资者可以自己受到虚假陈述侵害为由，通过司法途径寻求民事救济或赔偿。

　　以*ST昆机为例，由于证监会认定*ST昆机存在财务造假，相关投资者可以向*ST昆机提出诉讼索赔。

　　不过*ST昆机已资不抵债。截至今年一季度，*ST昆机身背17.31亿元债务，净资产为负。5月10日的股东大会上，*ST昆机提请向沈机集团借款，金额不超过2亿元，该方案最终获得通过。

　　上交所：触及红线“有一家退一家” 

　　2014年退市制度新增了“主动退市”情形，并确立“重大违法公司强制退市制度”。2015年，中国二重从上交所退市。2016年，因财务造假，存在重大违法行为，博元投资退市。2017年业绩连续亏损的*ST新都退市。2017年，欣泰电气成A股欺诈发行退市第一股。

　　针对*ST昆机、*ST吉恩终止上市，上交所相关负责人表示，将严格认真履行一线监管职责，主动承担退市主体责任，严格执行退市制度，坚持依法依规对触及退市条件的公司“有一家退一家”，并进一步加大对财务状况严重不良、长期亏损、“僵尸企业”等符合退市指标企业的退市执行力度，以净化市场生态，维护市场健康秩序。（记者王全浩）