盛屯矿业定增暗藏千万提成 拟购资产越贵奖励越高
5月21日晚间，盛屯矿业(600711.SH)发布澄清公告称，盛屯投资对贵州华金项目的总投资共约合4.2亿元，其中8000万元为2012年4月盛屯投资接管贵州华金后的扩产技改建设等投资。
“定增预案确定的收购盛屯投资评估基准日为2012年末，这8000万元具体在何时投入，为何不说明？”一位券商人士质疑，“盛屯矿业的信息披露像挤牙膏，有理由怀疑存在猫腻。”
可是，即使以4.2亿元计算，盛屯投资买入并对贵州华金增加投资后，到评估基准日仅8个月时间，估值就实现了翻倍。
隐藏更深的则是，盛屯投资的经营管理人员将由此得到约高达1268.9万元的业绩奖励提成。
“而盛屯投资，既是公司此次定增募资收购的的股权标的，亦是由公司实际控制人和高管等关联方控制的关联公司。”
大股东及高管认购定增被指做戏
“盛屯矿业这次的定增收购暗藏玄机。”前述券商人士表示。
按照盛屯矿业定增预案，收购盛屯投资85.71%股权及贵州华金3%股权，预估投资金额为72357万元。盛屯投资和贵州华金的全部股权预估值均为8.4亿元。而盛屯投资持有贵州华金97%股权。
“盛屯投资和贵州华金的预估值是同一个资产的不同表述，盛屯投资除了贵州华金，没有其他资产。”5月21日下午，盛屯矿业工作人员告诉本报记者。
以此计算，间接和直接持有盛屯投资的盛屯矿业实际控制人姚雄杰、副总经理唐诗佳等上市公司方面的关联方，将通过出售股权从上市公司定增募资中瓜分合计69836万多元，直接持有贵州华金3%的兴康隆，则将得到2521万元转让款。
“盛屯投资与盛屯矿业盘根错节的复杂关系，是一种明目张胆的利益输送。”上述券商人士认为，“这次盛屯矿业实际控制人和公司高管参与定增，就是为了能够顺利过会进行的掩人耳目之举。”
盛屯矿业定增预案显示，本次将以8.77元/股定增16277万股，募资142757万元，其中，实际控制人姚雄杰拟以现金认购发行规模的10%，汇添富基金专户-盛世资产管理计划拟认购6%。而后者是盛屯矿业高管、骨干员工专为本次定增设立。
“从盛屯矿业此前定增股东将股权质押进行信托融资可以看出，姚雄杰及公司高管、骨干员工参与定增，只需通过过桥资金参与定增和出售资产，就可以实现资产的高溢价套现。”上述券商人士表示，“盛屯集团所持盛屯投资股权比例的作价，基本接近10%的定增比例金额，通过定增与出让这一出一进，倍数级别的资产证券化目标就已实现。”
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