机构仓位调整引爆行情 重仓医药基金逆市领跑
随着近期经济增速放缓，作为防御性板块的医药股再度受到“避险”资金的追捧。与此同时，传统的防御性白酒板块受政策影响而导致的利润增速下滑，使得部分机构对于白酒的配置仓位转向医药，一些重仓医药的公、私募基金净值亦“水涨船高”，逆市领跑。
重仓医药基金表现亮眼
近期市场表现出持续疲弱，不少基金净值出现回调，然而，重仓医药的部分公私募基金却表现亮眼。
据中国银河证券基金研究中心统计数据显示，截至3月18日，标准股票型基金中，净值增长位列前十的基金中医药主题基金占据了5个，净值增长位列前5名的基金中，有4只都为医药主题基金。
其中，易方达医疗保健行业基金以19.33%的净值涨幅位列首位，此外，汇添富医药保健股票基金、融通医疗保健行业股票基金、博时医疗保健行业股票基金则分别位列第三到第五位，净值增长分别为19.09%、17.99%、16.38%，而华宝兴业医药生物优选股票基金也以15.32%的净值增长位列前十。
此外，部分私募基金也因为重仓医药股，在3月业绩表现不错，如三月首周盈利私募不足三成，其中铭远2期，收益率达到了7.08%。据悉，铭远投资专注于医药行业，2月至今的医药股行情为其带来不菲收益。
私募排排网人士表示，从排名前列的私募基金来看，大多是偏爱医药消费行业的私募。
医药行业仍有潜力
近期医药个股的股价迭创新高，其整体估值偏贵亦引发部分投资者的担忧。但在部分公私募人士看来，医药行业仍有潜力。
业内一位私募基金人士认为，“这些年的工作重点应该还是在医药这块，因为这个板块是一个未来可能5-10年大的机会。”
值得注意的是，卫生部网站发布2012年版《国家基本药物目录》，《目录》已于2012年9月21日卫生部部务会议讨论通过，自2013年5月1日起施行。在博时医疗保健行业股票基金经理李权胜看来，“这意味着，我国医药产业将进入新一轮发展期。”
对于今年以来多只医疗保健行业股票基金的不错表现，李权胜认为，该基金业绩表现较好主要有两个原因：其一，医药行业属于消费概念，而该行业的成长性是确定的。医药行业的确定性增长不是一年的事情，而是三年、五年甚至十年的事情。其二，当前公募基金对医药板块的配置比较集中，例如一些小基金用20%的仓位进行配置，不少大基金也达到10%的仓位，这都是正面的刺激。
交银施罗德行业分析师表示，由于白酒板块受政策影响而导致的利润增速下滑，使得机构投资者的仓位由白酒转向医药。
在上述行业分析师看来，“结构性分化预计是未来医药运行的主要特点，因此在投资时，需要更加细致的自下而上甄别。虽然总体增速水平会下降，但是在一些细分领域，国家的支持力度却比较大，而相应的也会出现一些投资机会，比如大病医疗保险给予癌症、尿毒症等疾病更高的报销比例，一定程度上催生了肿瘤用药相关产业的投资机会。国家对于县级医院的投入带动了县级医院的用药增速显著快于一、二线城市医院，相应的在县级医院占有重要市场的中成药企业也或从中获益。往后看，政策上对于创新药的鼓励，招标中质量权重的上升，也一定会让真正做研发、关注产品质量的企业提升市场份额。”
（吴晓婧）
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