IPO核查致成本高企 发行人投行或不堪重负
“这次IPO核查行动给我们带来的唯一好处是,公司不裁员了。”某券商保代人士陈铭(化名)调侃道。
“我们甚至又开始招人了。”陈铭颇为惊讶地说。
始于年初的这场规模浩大的IPO财务审查行动,目前已令各家券商投行全体总动员。有趣的是,瞬间堆积起来的工作令几乎每个投行人都疲于奔命。而此前正计划裁员减薪的投行,也不得不暂停裁员计划。
陈铭所在的江浙地区某中型券商,目前正有多个IPO项目在发审委排队。跟大多数券商一样,受IPO发行暂停的影响,陈铭所在的投行去年的效益并不好。而在高成本的压力下,正酝酿着一波裁员行动。
但不期而至的IPO审查行动却令部门人手突然不够了。
“特别是内核小组,更忙得不可开交。”陈铭说,“为了解决人手短缺的问题,公司只能要求项目组之间相互监督检查”。
而这进一步加重了项目组的工作负担。
对于陈铭来说,作为部门的二把手,虽然暂时不用面对辞退手下的尴尬场面,但接踵而至的审查工作和困难问题亟待解决,令他最近烦恼不已。
而摆在首位的,便是核查行动的费用该由谁来承担。
“我们现在正在跟发行人,就本次核查行动的费用讨价还价,甚至都快吵架了。”陈铭无奈地告诉记者,本已捉襟见肘的部门经费,根本无法承担本次核查行动产生的大量费用。
据其介绍,目前一个IPO项目组大约8个人,为了赶在3月31日之前完成自查报告,每个项目组成员都要行动起来,赶往各地核查发行人每笔资产和项目回款。
“七八个人的机票和食宿费用,可不是一笔小数目。”陈铭说,“离得近的项目还好,离得远,3个月下来的光来来回回的机票钱都要十几万”。
然而,根据行业的惯例,IPO项目在过会发行以前,通常发行人只支付给保荐机构30万-50万的保荐费用,而这笔费用远远不能冲抵项目组持续1-2年的各项保荐成本。
“初期的经费早就用光了,现在还在往里面垫钱”,陈铭告诉记者,“如果项目不能过会,肯定还要亏不少本”。
另一方面,要做实业的发行人从口袋里一下子掏出这笔钱,却也不是一件简单的事。
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