城轨投资明年有望超2800亿 相关企业将直接受益
根据国家发改委运输所完成的《2012-2013年中国城市轨道交通发展报告》统计，2012年度，全国有35个城市在建设轨道交通线路，估算完成总投资约2600亿元。2013年，已批准的项目将进入规模建设阶段，城轨投资规模有望达到2800亿元—2900亿元。
分析人士认为，经过短暂沉寂的城市轨道交通建设，在2012已得到较快发展，此次城轨投资的加大使相关施工及轨道装备制造企业有望直接受益，主要上市公司业绩在2012年的良好基础上有望进一步增长。
据《证券日报》研究中心数据显示，铁路板块自12月4日本波反弹至今已累计上涨10.53%，期间累计跑赢大盘1.15个百分点。在此区间，板块内30只上市流通个股有17只个股跑赢大盘，占比60%。
其中，国电南自（21.40%）、攀钢钒钛（20.91%）、远望谷（18.83%）、中航重机（15.77%）、冀东水泥（15.68%）、铁龙物流（14.99%）等个股涨幅居前。
从资金流向方面看，期间板块内大单净共流入71661.41万元，具体来看，13只个股累计大单净流入超千万，其中包含了3只大单流入超亿元个股，分别为攀钢钒钛（2.14亿元）、中国北车（1.52亿元）、冀东水泥（1.48亿元）。
兴业证券认为，尽管目前来看铁路行业数据并不乐观，但是考虑到铁路货运的刚性需求和经济弹性需求以及铁路改革的逐步推进，期待站在最前沿的铁路上市公司在兼并收购的外延扩张之路和多元化经营的内生增长之路齐头并进，尤其期待运价改革给铁路公司带来的机会。
综合考虑分红、估值和增长，维持大秦铁路买入评级，铁龙物流和广深铁路增持评级。
国泰君安认为，预计2013年铁路车辆生产企业在基建投资复苏、动车组招标重启、城轨地铁大规模建设的影响下，不会出现动车组交付高峰过后的下滑，需求将保持平稳。铁路配件企业在动车组零配件国产化进程加速的驱动下，面临成长机会。
重点推荐：时代新材、南北车。值得一提的是，时代新材产品下游轨道交通占比60%以上，主要应用在轨交线路及车辆上。应用贯穿铁路前期基建及后续车辆采购整个环节，将受益铁路基础建设恢复及城轨地铁的大规模建设。
(莫 迟)
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