钓鱼岛事件对A股构成哪些影响

　　核心提示：从炒作军工家电，到抛盘汽车日化品，钓鱼岛局势的每一刻变化，都牵动着A股投资者的心。

　　钓鱼岛局势的每一刻变化，都对A股市场投资者的情绪有重大影响。

　　随着钓鱼岛争端事件升级，国内掀起了一波又一波的抵制日货的高潮，部分地区甚至出现了打砸日系汽车的非理性抗议事件，日系品牌汽车目前在国内的销量已出现急剧下滑的情况。这反应到A股市场上，便是由炒作军工股，随之转变为规避与日本有关的消费股。

　　广汽集团(601238.SH、02238.HK)17日A股和H股股价遭遇双杀，其中A股股价早盘暴跌近8%，最低至5.41元，创4月份回归A股以来新低，港股亦跌5.24%。广汽集团股价暴跌，并非源于公司突然发布的利空公告，很可能是因为民众抵制日货诱发的恐慌性抛盘所致。因为广汽集团并不属于融券标的之一，所以抛压只能来自持股者。

　　事实上，抛盘者并非无缘无故的恐慌。年报显示，广汽集团去年共销售广汽本田、广汽丰田及本田(中国)共逾68万辆车，占总乘用车销量的94.6%。对于中日关系紧张导致的公司业务会否萎缩，广汽集团未正式公开回应。

　　除广汽集团被抛盘外，与日本日立有合资的广日股份亦大跌6%。港股经营吉之岛的永旺(00984)大跌7%，味千拉面(00538)更大跌逾9%，资料显示，截至6月底味千于内地共有连锁餐厅633间。味千指出，仅西安两间店铺受示威影响，并不担心未来客流及销售因此大幅下降，因为从过往经验看，内地反日情绪持续时间都比较短。

　　疯狂的军工股

　　正在此前的一周，钓鱼岛带来的军工股炒作如火如荼。

　　9月5日，新华社报道，日本已经与“尖阁诸岛”(即我钓鱼岛及其附属岛屿)的“土地所有者”就“购岛”事宜达成协议，将以20.5亿日元购买钓鱼岛。消息一出，率先响应的便是游资很熟悉的军工股洪都航空，该股当日封涨停板。

　　9月6日，因为发改委批复25个城轨文件，部分资金被抽到炒作铁路公路基建股中，军工板块短暂沉寂。9月7日，沪指大涨3.70%，军工板块当日亦大涨3.38%，但基本被淹没在一片暴涨声中。

　　军工股在经历前奏后，真正主体炒作是从上周二(9月11日)开始。9月10日下午，中国首次宣布钓鱼岛及附岛领海基线反制日本，国务院总理温家宝发表讲话，“旧中国饱受屈辱，山河破碎，弱国无外交。中国政府和人民比任何人都珍惜来之不易的国家主权和民族尊严，即使在极其艰难困苦的情况下，也是铮铮铁骨。钓鱼岛是中国固有领土，在主权和领土问题上，中国政府和人民绝不会退让半步。”

　　受此消息影响，北方导航、中原特钢、抚顺特钢、亚星锚链、舜天船舶、西仪股份收盘涨停，中船股份、中国船舶大涨6%。其后三个交易日，中原特钢、北方导航更是出现连续涨停，与抚顺特钢、舜天船舶等跻身两市一周涨幅榜，京东方A当日涨停。

　　到了周五(9月14日)，抗日概念股的炒作风向开始有所转变，最明显的特征是北方导航盘中欲再次冲击涨停，但午后却出现大幅回落。而一批从概念上受益“抵制”日货的家电股京东方A、TCL集团等纷纷雄起。炒作的风向转变，其实源于钓鱼岛局势的焦点，已经转向国内消费者开始抵制日本品牌消费品上。

　　中金研报指出，日本家电品牌在中国市场影响排序：彩电、洗衣机、空调、冰箱。日本家电品牌在中国LCD、洗衣机、空调、冰箱中零售市场占有率，2011 年依次为25%、20%、14%、4%，2012 年1-7 月为23%、20%、12%、4%。

　　在中国市场，日本品牌的市场份额主要被中国企业侵占。全国抗日情绪对日本品牌彩电销售将产生负面影响，必然加速日本品牌市场份额下降的趋势。

　　这很好的解释了缘何资金优先炒作家电类股票。

　　三类股或有抛盘风险

　　但并非所有股票都如军工股那样幸运，部分股票因为钓鱼岛形势升级、投资者情绪变坏，有可能遭到抛弃。

　　第一类就是前述的中日合资企业或有合作关系的，如广汽集团、广日股份、味千、永旺等。A股上市公司中，海隆软件、怡球资源、伊立浦、丹邦科技等多家上市公司对日业务在主营业务中也占较大比重。在日本有业务的公司还有中银绒业、东方钽业、天宝股份、美达股份等。

　　第二类可能遭殃的是，日本企业持有部分股份的上市公司，比如东睦股份第一大股东为日本睦特殊金属工业株式会社、黄河旋风的第二大股东为日本联合材料公司，厦门钨业、合肥三洋、嘉麟杰、大冷股份、三花股份、江苏三友、广汽长丰、景兴纸业、通富微电等均有均有日本公司持股。不过上述公司均不能通过融券做空。

　　第三类就是股票简称中含有“日”字的，包括日出东方、日照港、日发数码、日海通讯、日上集团、日科化学、福日电子、孚日股份、拓日能源、超日太阳、兆日科技、广日股份。据统计，除日海通讯外，上述含“日”字绝大部分股票17日跑输大盘，其中超日太阳更是大跌超6%。

　　有声音呼吁理性抛股。福日电子因为名字“福日”并不讨好，股价被砸盘跌4%，投资者在股吧大喊公司要出面澄清和日本并无关系，从已有的公开资料看，福日电子确实未与日本有业务上的往来。

　　恐慌性抛盘还要延续到何时？我们可以从历史中找到点线索。

　　其实早在2005年4月初，中国发生过类似的情况。当时全国各地举行游行及抗议活动，以反对日本争取成为联合国安理会常任理事国，诸如深圳、成都等地，均发生冲砸日本企业事件，情况与今天如出一辙。与此同时，具有日本概念上市公司股份，在当年反日情绪最盛之时，股价大多逆市下跌，惟半个月后基本企稳。