好想你：开创红枣蓝海 转型效果已现
枣在休闲食品领域仍是一片蓝海。枣在我国发展已有上千年的历史，种植面积已达到3000 亩，枣产量已超过400 万吨，且枣园种植受政策扶持，仍有巨大的发展空间。国内枣类消费主要以鲜枣、佐餐配料、及深加工为主，然其在休闲食品领域尚未发展起来，原枣在女性消费群体中需求旺盛。
“好想你”枣已是河南省节日送礼的必选之一，省外市场布局刚刚起步。“好想你”枣在河南市场已培育20 年，已成为节日礼品市场的必选，省内销售额已超过4 亿元，省内专卖店已超过320 家，省内专卖店的单店销售额已超过120万元，2013年将打造完美的河南市场。省外市场已有1700 多家专卖店，单店的平均销售额仅有20 多万元，未来达到50 万元并非难事。
全面转型，开创休闲食品蓝海。产品数量缩减至100 个，产品结构层次清晰，包装简洁；省内加强高端礼品市场，省外布局中端休闲食品市场；重点开拓商超渠道；渠道管理精细化，加大激励措施；强化品牌宣传，向消费主导型企业转变，我们认为公司开创了原枣在休闲食品领域的蓝海。
给予“强烈推荐”评级。自2012 年上半年启动全面改革，至今改革成果已逐渐显现，营业收入持续增长。公司产品结构清晰，定位更贴近消费者，将在原枣休闲食品领域的蓝海畅游。渠道精细化管理，加强终端管控，提升专卖店盈利和开拓商超渠道，公司前方的路将越走越宽，预计2013~2014 年EPS分别为0.88(21X)、1.13(16X)、1.41(13X)，6 个月目标区间24~26 元，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：费用投入较大导致利润增速低于预期；食品安全事故。
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