东方海洋：旺季来临 配置海参股是首选
一般进入三、四季度，在我国有“秋冬进补”的传统，海参作为上佳的营养食材，每年的三、四季度都会迎来一波消费旺季，需求增加拉动海参价格上涨。8月份，受大连、河北地区洪水，胶南地区高温影响，或冲击短期海参市场供应量。
南方海参自今年3月份上市以来，供应增加给海参市场带来一定压力，但是底播野生海参受到的影响不大。南方海参由于养殖周期较短，刺很短，品相与大连、山东等地优质海参相比容易区分。且其下半年不产海参，对于秋季市场影响不会十分明显。
从2009至2011年数据来看，威海水产品市场海参价格自9月初至年底涨幅在20%-30%，我们预计，节假日有望启动今年海参旺季的来临，预计今年消费季节环比价格将会有20%至25%的涨幅，价格或将达到192-200元/公斤。
8月份CPI出现反弹，市场预期CPI底部位置基本确立，食品类价格上涨将利好水产养殖类股票。
公司今年海参达产，产能进入释放期，我们预计公司2012、2013、2014年产销量分别为1251吨、1626吨和1951吨，同比分别增长35%、30%、20%。
三文鱼公司今年推出的新产品，考虑到其今年捕捞量有限，对今年的业绩影响有限，预计在明年以后才会对业绩有明显的贡献。
海参价格上涨将推动海参股业绩改善，进而带动相关海参股价价格上涨，一般9-11月份海参股都有一定的投资机会，近三年相对和绝对收益都为正。
预计2012-2014年eps分别为0.51元、0.66元和0.79元，同比分别增长30%、31%和19%，给予目标价15元，对应的P/E分别为29、23、19倍，维持“买入”评级。
相关新闻
更多>>
