春播安全期 精耕四大板块
从历史上春播行情看，2月份为持股做多最安全时段。统计过去11年，2月份A股行情有10次上涨、1次下跌，上涨概率超过90%。每年年初新一轮货币投放启动期资金环境相对宽裕，加之3月初召开两会，利好预期会提前反应。当前2~3月前半段都是投资者持股做多的安全时段。
技术面分析，今年的持续10周反弹可与2003年11月开始的历时21周历史上最大反弹周期类比。从当前经济复苏的背景看，反弹仍可期待7~8周左右。本轮反弹逻辑是基于盈利改善预期，我们认为其后宜关注盈利改善预期较明确且近期相对滞涨的行业板块。
铁路基建：逐步释放业绩
去年下半年铁路建设投资开始提速，经济拉动将在今年上半年显现。预计2013年铁路基本建设投资计划为5300亿，高于2012年的5160亿元。2013年预计设备投资1250亿，较去年的800亿大幅提升56%。今年上半年也有望启动动车组招标，盈利改善预期较为确定。
自去年12月初到现在铁路基建板块涨幅居后，在所有统计99个概念板块中涨幅排名第64位。动车组招标启动在即，铁路基建板块存在比较强的补涨要求。
水泥：2月迎来价格拐点
水泥价格与房地产新开工面积增速存相关性，多数情况下，水泥价格滞后房地产新开工面积累计同比增速7个月左右。数据显示，去年7月份房地产新开工面积同比增速开始见底企稳，预计今年2月份可能迎来水泥价格向上拐点。
同时今年1月份，中央多部门联合发布了《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，涉及水泥行业的内容为：到2015年，前10家水泥企业产业集中度达到35%，形成3~4家具有国际影响力的建材企业集团，这有利于解决水泥行业的产能过剩的不利局面，利于今后水泥市场的价格稳定和龙头企业的做大做强，反映在二级市场上，龙头个股有望迎来持续性的上升行情。
农业主题：一号文件吹春风
1月底，《中共中央国务院关于加快发展现代农业进一步增强农村发展活力的若干意见》正式发布。此次一号文件七个部分中最大亮点是首次提出农业生产经营体制创新，具体为在稳定农村土地承包关系的基础上，引导农村土地承包经营权有序流转，鼓励和支持承包土地向专业大户、家庭农场、农民合作社流转，这不但提高农户集约经营水平，而且使得土地价值得到体现，具体受益的包括拥有土地资源的农业类上市公司以及种子、养殖和饲料等集约化程度不高的细分子行业龙头。
白酒：捕捉阶段性反弹机会
受塑化剂事件影响，白酒板块自去年11月开始累计跌幅超30%。近期由于春节旺季高端白酒销售较去年大幅下滑、企业下调业绩目标等密集利空袭击，白酒类个股再次大跌，板块整体估值已位历史底部。我们判断，消息面上很难再有实质性利空，后市有望企稳，行业今年预计可维持20%左右增速。年报披露临近，白酒板块有望迎来阶段性反弹机会。
(国海证券财富管理中心研究员)
相关新闻
更多>>
